Économie agricole FAC
Perspectives économiques 2017 pour les producteurs de céréales et d’oléagineux Janvier 2017
L’Économie agricole de FAC vous aide à donner un sens à l’incertitude suscitée par l’évolution rapide de notre monde. Les perspectives que voici concernant le secteur canadien des céréales et oléagineux exposent les répercussions prévues des tendances que nous considérons comme les plus importantes en 2017 : le dollar canadien, l’économie mondiale et les prix de l’énergie et des produits de base.
Perspectives du secteur des céréales et oléagineux pour 2017 Nous prévoyons que la rentabilité du secteur des céréales et oléagineux sera généralement positive en 2017. L’accroissement de la production et des stocks à l’échelle mondiale a une influence prépondérante sur les perspectives de 2017 pour trois grandes cultures, soit le maïs, le soja et le blé. En 2016, aux États-Unis, les producteurs ont enregistré des récoltes records de maïs (386,8 millions de tonnes métriques) et de soja (118,7 millions de tonnes métriques) qui devraient faire augmenter les ratios stocks-utilisation intérieurs par rapport aux niveaux de 2016. Le ratio du soja devrait s’établir à 11,7 % (5,0 % en 2016) et celui du maïs, à 16,4 % (12,7 %, l’année précédente). Le ratio du blé devrait demeurer stable, mais à 50,4 %, il restera contraignant. De façon générale, les ratios stocks-utilisation des céréales secondaires à l’échelle mondiale augmentent plus rapidement que ceux des oléagineux, ce qui explique pourquoi le soja est prisé sur les marchés à terme pour l’année commerciale 2017-2018. Par ailleurs, une grande partie de la récolte mondiale de blé de 2016 a été touchée par des problèmes de qualité et a été déclassée au rang de céréale fourragère à prix moins élevé. En l’absence de problèmes de production découlant des conditions météorologiques et diminuant les rendements et les stocks en fin de campagne, les prix mondiaux des céréales et des oléagineux devraient généralement être plus faibles en 2017, sauf ceux du soja. Le département de l’Agriculture des États-Unis (USDA) prévoit que le prix moyen du soja en 2017 sera
légèrement supérieur à celui de 2016. Des prix moins élevés en 2017 devraient stimuler davantage la consommation. Nous prévoyons que la demande générale de produits agricoles canadiens demeurera vigoureuse compte tenu du dollar canadien relativement bas et de l’utilisation accrue à l’échelle mondiale.
Quelle incidence ces perspectives ont-elles sur votre résultat net en 2017? Voici quelques moyens qui, selon nous, permettront d’améliorer le rendement du secteur des céréales et oléagineux en 2017. Surveillez les conditions météorologiques en Amérique du Sud ainsi que les perspectives de production dans cette région à mesure que la production progressera au cours des mois d’hiver. Prêtez attention au ratio prix du soja-prix du maïs parce que celui-ci aura une incidence sur les superficies qui seront consacrées au maïs et au soja, ainsi qu’à d’autres céréales et oléagineux au Canada et aux États-Unis en 2017. Gardez aussi à l’œil les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine : les marchés agricoles pourraient se trouver au cœur de différends liés à la valeur de la monnaie de la Chine. Les possibilités de hausse des prix des céréales fourragères semblent limitées en 2017, ce qui risque de poser problème pour les producteurs ayant des récoltes de faible qualité, en particulier le blé et le blé dur. Toutefois, les producteurs qui jouissent de flux de trésorerie importants et qui ont entreposé du blé de haute qualité pourraient profiter de possibilités en matière de mélange en 2017-2018.
Répercussions des grandes tendances sur le secteur des céréales et oléagineux L’économie mondiale : la demande de céréales et d’oléagineux demeure vigoureuse Malgré l’accroissement de la production et les réserves mondiales abondantes, la demande mondiale de céréales et d’oléagineux est en augmentation. Cette tendance devrait se maintenir, et ce,
même si la croissance économique mondiale ralentit en 2017. L’utilisation mondiale de blé devrait croître de 4 % par rapport aux niveaux de 2016 pour atteindre 739,8 millions de tonnes métriques; l’utilisation de maïs devrait progresser de 7 % pour atteindre 1 026,4 millions de tonnes métriques; l’utilisation de soja devrait augmenter de 1,4 % pour atteindre 320,1 millions de tonnes métriques. Ces augmentations sont attribuables à la reconstitution du troupeau de porcs de la Chine, à l’accroissement de la production de bétail en Amérique du Nord et à la production vigoureuse d’éthanol. La croissance économique de la Chine ralentira en 2017, mais ce pays demeurera un marché important pour les exportateurs canadiens. Son influence la plus marquée sur les produits de base agricoles provient de son pouvoir d’achat historiquement élevé sur le marché mondial. La Chine accapare maintenant environ 60 % des exportations mondiales de soja chaque année et détient actuellement environ la moitié des stocks mondiaux de maïs. Les politiques intérieures de la Chine ont une incidence importante : les modifications apportées en 2016 aux prix de soutien de tous les produits de base en Chine, à part le blé et le riz, ont eu un effet sur les prix et les importations de maïs, de sorgho et d’orge.
Prix des produits de base : pas de hausse prévue en 2017, ce qui avantagera le soja La diminution prévue des stocks d’huile de palme au début de 2017 jouera en faveur du soja du point de vue du ratio prix du soja-prix du maïs. À mesure que les prix de l’huile de palme augmentent en réaction à la faiblesse des stocks, les acheteurs d’huile végétale à l’échelle mondiale se tournent vers des huiles de substitution comme l’huile de soja et l’huile de canola. La vigueur soutenue de la demande mondiale d’huiles végétales améliore les projections concernant la rentabilité du soja et du canola canadiens pour 2017. La demande vigoureuse de soja devrait entraîner une modification des superficies cultivées aux États-Unis. Les premières projections de l’USDA indiquent que les producteurs aux États-Unis ensemenceront une superficie record de 85,5 millions d’acres en soja en 2017, ce qui est supérieur de 2 % à la superficie de 2016. Les semis de maïs, quant à eux, devraient diminuer de près de 5 % pour s’établir à 90 millions d’acres. Les stocks excédentaires de céréales et la récolte de grains de faible qualité de 2016 se traduiront par des réserves abondantes de céréales fourragères disponibles en 2017. Les prix moins élevés des céréales fourragères seront avantageux pour le secteur nord-américain du bétail et devraient entraîner une hausse de la production dans les secteurs des produits laitiers, de la volaille, du bœuf et du porc. Toute augmentation de la demande de céréales fourragères contribuera à abaisser les stocks mondiaux de céréales et d’oléagineux qui sont abondants.
Prix de l’énergie : la demande de maïs pour la production d’éthanol sera vigoureuse en 2017 Les cours du pétrole devraient demeurer aux environs de 50 $ US le baril en 2017, ce qui laisse présager une demande vigoureuse d’éthanol à base de maïs dans la mesure où la faiblesse des prix de l’essence aux États-Unis encourage une consommation accrue de carburant. La Energy Information Administration (EIA) prévoit que la production d’éthanol aux États-Unis s’établira à 1 million de barils par jour en 2017, ce qui est supérieur de 1 % au niveau de 2016. En 2017, la demande du secteur de l’éthanol devrait se chiffrer à 134,6 millions de tonnes métriques, ce qui représente 40 % de l’utilisation totale de maïs aux États-Unis. La superficie de soja qui s’annonce plus grande aux États-Unis fera diminuer la demande – et les prix – de l’engrais azoté. Les prix réduits de l’engrais devraient faire diminuer les coûts d’intrants pour les producteurs canadiens de céréales et d’oléagineux, ce qui aura un effet positif sur leurs marges bénéficiaires.
Le dollar canadien renforcera la compétitivité du secteur canadien des céréales et oléagineux Le dollar américain devrait demeurer vigoureux tout au long de 2017 étant donné que l’économie des États-Unis continue de surpasser de nombreuses économies, dont celle du Canada. En conséquence, le dollar canadien devrait se situer en moyenne à 0,75 $ US durant la nouvelle année. La faiblesse du huard apportera un soutien aux prix des céréales et des oléagineux canadiens, ce qui aura un effet positif sur les marges bénéficiaires des producteurs et renforcera la compétitivité du secteur canadien des céréales et oléagineux. Le dollar américain vigoureux aura aussi une incidence sur d’autres grands producteurs de céréales comme le Brésil, mais l’affaiblissement du réal brésilien entraînera un accroissement des superficies consacrées au soja et au maïs en Amérique du Sud, ce qui se traduira probablement par une concurrence plus vive pour les producteurs canadiens. Il faut s’attendre à une production abondante de maïs et de soja en Amérique du Sud en 2017. Les répercussions des grandes tendances de 2017 sur les secteurs de l’agroentreprise, du bétail et de la transformation alimentaire vous intéressent? Demandez un exemplaire de chacun de ces rapports sur les perspectives économiques; ils sont offerts pour une durée limitée exclusivement par votre directeur des relations d’affaires de FAC. De plus, ne manquez pas de consulter l’Économie agricole de FAC pour obtenir d’autres points de vue judicieux. Vous pouvez aussi prendre part à la conversation sur Twitter en utilisant le mot-clic #AgroÉconomie.
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