Document d’information précontractuel n°2

DIP 2/3

La rentabilité du concept DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

Le DIP et le « Complément franchise du DIP »® La franchise et la loi Doubin La loi Doubin impose au franchiseur de remettre au candidat franchisé un certain nombre d’informations avant toute signature de contrat. Les informations obligatoires, imposées par la loi Doubin, ne sont pas suffisantes pour vous permettre de vous engager en connaissance de cause dans le cadre d’un contrat de franchise. Elles ne vous donnent aucune indication sur : • • •

Le succès de concept Le savoir-faire et sa formalisation dans le manuel opérationnel L’assistance mise à votre disposition

C’est la raison pour laquelle nous avons conçu le « Complément franchise du DIP »® afin de compléter les informations que la loi Doubin impose de donner au candidat: ce sont les DIP 1 et 2.

Le DIP et les 4 attributs d’une relation de franchise Dans une relation de franchise il faut impérativement que 4 attributs soient réunis. Chocolats Roland Réauté a construit son DIP pour vous permettre de constater que l’enseigne possède bien ces 4 attributs. Le DIP Chocolats Roland Réauté est composé de 3 documents décrits ci-dessous.

Le savoirfaire, « secret, substantiel et identifié »

L’assistance apportée par le franchiseur

DIP 1/3 : Le savoirfaire et l’assistance

Le succès du concept

La marque

DIP 2/3 : La rentabilité du concept

DIP 3/3 : Les informations obligatoires Loi Doubin

Vous allez certainement vous intéresser à d’autres concepts. Nous ne pouvons que vous recommander de demander aux responsables de ces réseaux qu’ils vous remettent les mêmes informations que celles qui figurent dans ces documents essentiels à la compréhension de votre futur engagement en tant que franchisé.

Paraphe

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

2

Les paramètres financiers

Un échange équilibré Le Franchisé reçoit

Le Franchiseur perçoit

Une marque

Une redevance initiale forfaitaire

Une assistance pendant toute la durée du contrat

Des Royalties

Un savoir-faire

Une redevance communication

Redevances et investissements contractuels

Redevances

Au démarrage

Pendant toute la durée du contrat

Investissements contractuels

• • • •

Droit d’enseigne: 30 000€ Assistance avant ouverture : 5 000€ Formation initiale: 5 000€ Option : Local livré par le franchiseur : 15 000€

•

Investissement et frais de lancement : 300 000€

• •

Royalties: 4% du CA HT Redevance communication: 0,2% du CA HT

•

Communication locale: 1,8% du CA HT

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

3

L’analyse du chiffres d’affaires

La première génération de points de vente CA réalisé en 2010 Les points de vente de la «première génération» sont ceux ouverts avant le démarrage du développement en franchise de 2008.

2 000 000 1 500 000 1 000 000

En 2010 ces points de vente ont réalisé des CA allant de 700 000€ à près de 1 700 000€ de CA.

500 000 0

Les disparités de CA sont dues à des différences dans l’ancienneté des points de vente, l’emplacement et la taille de la ville d’implantation.

Année d’ouverture

Ch-Gontier

Angers

Laval

Vannes

Pornic

1989

2002

2003

2006

2006

Une saisonnalité forte

Les points de vente Chocolats Roland Réauté ont une activité très saisonnière comme en témoigne l’exemple de l’évolution de chiffre d’affaires de l’unité de Cholet en 2010 / 2011. L’année est marquée par 2 pics : Pâques et Noël. près de la moitié du chiffre d’affaires annuel est réalisé sur ces 2 seules périodes.

La saisonnalité du CA - l'exemple de Cholet 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0

Quelque soit le moment d’ouverture, le franchisé n’est jamais loin du prochain pic.

Paraphe

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

4

Le démarrage d’un point de vente

Les 12 premiers mois d’activité par franchisé

*

1 2 3

520 000 €

830 000 €

630 000 €

*

*

* Estimation de CA pour les magasins ayant moins de 12 mois d’activité au 31 juillet 2011

Les hypothèses de démarrage

L’analyse des 12 premiers mois d’activité des 17 magasins franchisés ouverts entre 2008 et 2010 permet de dégager 3 catégories de magasins, correspondant à autant d’hypothèses de démarrage. Un franchisé qui démarre réalisera donc en moyenne et selon sa catégorie: • • •

Catégorie 1 : 830 000€ de CA Catégorie 2 : 630 000€ de CA Catégorie 3 : 520 000€ de CA

3 magasins déviants se distinguent: • •

2 ont réalisé un CA supérieur à 1 000 000€ dès la première année 1 a réalisé un CA inférieur à 450 000€

A noter qu’en première année le chiffre d’affaires est minoré par une période de Noël moins génératrice d’activité que les années suivantes.

Paraphe

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

5

L’évolution du chiffre d’affaires

Les succursales La croissance du chiffre d’affaires 1 750 000 L’analyse de 4 des plus anciennes succursales offre plus de recul. Toutefois, l’évolution du CA est très diverse selon les magasins et il n’est pas possible de dégager une tendance claire.

1 500 000

Nous constatons simplement que les deux premières années d’activité sont marquées par une progression du chiffre d’affaires.

1 000 000

1 250 000

750 000 500 000 A1

A2

A3

A4

A5

Les Rochelle Lafranchisés: projection àle5cas ansde duLa franchisé

L’unité de La Rochelle est le magasin franchisé le plus ancien, donc celui qui offre le plus de recul. La progression est forte les 2 premières années. Pour sa 3e année, le magasin ne compte à ce jour que 10 mois d’activité mais a déjà fait presqu’aussi bien qu’en A2. Le CA continue donc de croitre mais plus lentement Encore une fois, on ne peut garantir quelle sera l’évolution du CA d’un franchisé. Les chiffres de La Rochelle ne peuvent pas servir de référence absolue.

Paraphe

590 000 570 000 550 000 530 000 510 000 490 000 470 000 450 000

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

A1

A2

A3

6

L’évolution du chiffre d’affaires

La 5 ans du d’affaires franchisé La projection croissanceàdu chiffre

En suivant l’évolution du CA de l’unité de La Rochelle, on obtient les projections suivantes pour chaque catégorie de magasin:

Chiffre d'affaires

A1

Tx annuel évolution du CA

Paraphe

A2

A3

A4

A5

5%

4%

3%

3%

Hypothèse Catégorie 1

830 000

871 500

906 360

933 551

961 557

Hypothèse Catégorie 2

630 000

661 500

687 960

708 599

729 857

Hypothèse Catgorie 3

520 000

546 000

567 840

584 875

602 421

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

7

Les investissements initiaux La nature et le montant des dépenses et investissements spécifiques à l'enseigne ou à la marque que le destinataire du projet de contrat devra engager avant de commencer l'exploitation sont d’environ 330 000 €, dont 35 000 € de stock initial.

Investissements et dépenses avant ouverture

Montant

Immobilisations corporelles

211 000

Travaux*

150 000

Aménagements Intérieurs

61 000

Immobilisations incorporelles

32 500

Droit d'enseigne HT

30 000

Dépôt de garantie

2 500

Dépenses avant ouverture

86 500

Frais d'agence immobilière

12 000

Frais de mutation – création

7 500

Formation HT

5 000

Assistance au lancement HT

5 000

Local livré par le franchiseur

0

Publicité de lancement

20 000

Stock Initial

35 000

Trésorerie Initiale

2 000 Total

*Moyenne

Option : 15 000 €

330 000

Le montant des travaux à réaliser dépend du type de local: •

Pour l’ancien: • • •

•

Travaux lourds : 175 000€ Travaux classiques : 130 000€ Travaux légers : 115 000€

Pour le neuf : de 130 000€ à 150 000€

Le montant de la communication de lancement pourra être augmenté à 30 000€ si l’importance de la ville le nécessite. La RIF (Redevance Initiale Forfaitaire) est payable pour l’intégralité à la signature du contrat de franchise. Les autres dépenses liées au démarrage de l’activité seront effectuées au fur et à mesure de l’avancement du projet. Le franchisé devra pouvoir financer sur fonds propres au moins 30% du montant total de l’investissement.

Paraphe

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

8

Les comptes d’exploitation prévisionnels Définitions des termes techniques NOTA La Capacité d’Autofinancement (CAF) représente la trésorerie disponible avant le remboursement de l’emprunt. CAF 1ère année = Résultat de l’exercice + Dotation aux amortissements + charges de lancement + BFR CAF A2 à A5 = Résultat de l’exercice + Dotation aux amortissements Les charges de lancement sont ajoutées au résultat car elles ont déjà été financées par l’investissement initial. Elle ne seront donc pas financées par l’exploitation. Marge nette d’autofinancement = CAF – Remboursement du capital

Paraphe

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

9

Catégorie 1 Le compte d’exploitation COMPTE DE RESULTAT Chiffre d'affaires de référence

A1 830 000

A2 871 500

A3 906 360

A4 933 551

A5 961 557

-417 900 -444 045 -466 007 -483 137 -500 781 -83 000 -87 150 -90 636 -93 355 -96 156 329 100 340 305 349 717 357 059 364 620 Marge commerciale de référence 39,65% 39,05% 38,58% 38,25% 37,92% ATTENTION : UNE PARTIE DES MARCHANDISES ACHETEEES NE SERONT PAS REVENDUES … LE CA BRUT DU MAGASIN indiqué en ligne 13 tient compte de façon standard de l'impact des vols et des dégustations offertes … Ce CA BRUT ets reconstitué à partir d'achats revendus pour 97,60% de leur montant en raison des pertes, dégustation et dons Coût d'achat des produits REAUTE Coût d'achat des produits de revente

Chiffre d'affaires brut du magasin Cartes de fidélité (1,25% des ventes) Chiffre d'affaires net du magasin Coût d'achat des marchandises vendues Coût d'achat des pertes - dégustation - dons Marge commerciale nette du magasin

810 080 850 584 884 607 911 146 938 480 -10 126 -10 632 -11 058 -11 389 -11 731 799 954 839 952 873 550 899 756 926 749 -488 878 -518 446 -543 283 -562 656 -582 610 -12 022 -12 749 -13 359 -13 836 -14 326 299 054 308 757 316 907 323 264 329 812 37,38% 36,76% 36,28% 35,93% 35,59%

286 629 231 719 235 804 Charges d'exploitation décaissables 89 700 90 222 90 754 Services extérieurs - Impôts et taxes 71 033 71 781 72 545 Charges de personnel SOIT en % du CA NET 8,9% 8,5% 8,3% 66 396 69 716 72 505 Charges Variables 59 500 Charges de Lancement 12 425 77 038 81 103 Excédent brut d'exploitation 32 190 32 190 32 190 Dotations aux amortissements et aux provisions -19 765 44 847 48 913 Résultat d'exploitation 7 980 6 964 5 908 Charges financières -27 745 37 884 43 004 Résultat courant avant impôts 0 -27 745 0 Déficit de l'année précédente -27 745 10 138 43 004 Résultat imposable 0 1 521 7 346 Impôts sur les bénéfices -27 745 36 363 35 658 Résultat net de l'exercice (*) CA reconstitué à partir d'achats revendus pour 97,60% de leur montant en raison des pertes, dégustation et dons

243 194 95 190 73 324 8,1% 74 680

246 783 95 744 74 118 8,0% 76 920

80 070 27 857 52 213 4 813 47 400 0 47 400 8 811 38 589

83 029 27 857 55 172 3 676 51 496 0 51 496 10 177 41 319

Le tableau de financement TABLEAU DE FINANCEMENT Résultat de l'exercice RETRAITEMENT CHARGES DE LANCEMENT RETRAITEMENT STOCK INITIAL Dotations aux amortissements Capacité d'Autofinancement (CAF) Paraphe

A1 -27 745 59 500 35 000 32 190

A2 36 363

A3 35 658

A4 38 589

A5 41 319

32 190

32 190

27 857

27 857

98 945

68 553

67 849

66 446

69 176

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

10

Catégorie 2 Le compte d’exploitation COMPTE DE RESULTAT Chiffre d'affaires de référence Coût d'achat des produits REAUTE Coût d'achat des produits de revente Marge commerciale de référence

A1 630 000

A2 661 500

A3 687 960

A4 708 599

A5 729 857

-291 900 -63 000 275 100

-311 745 -66 150 283 605

-328 415 -68 796 290 749 42,26%

-341 417 -70 860 296 322 41,82%

-354 810 -72 986 302 061 41,39%

43,67% 42,87% ATTENTION : UNE PARTIE DES MARCHANDISES ACHETEEES NE SERONT PAS REVENDUES … LE CA BRUT DU MAGASIN indiqué en ligne 13 tient compte de façon standard de l'impact des vols et des dégustations offertes … Ce CA BRUT est reconstitué à partir d'achats revendus pour 97,60% de leur montant en raison des pertes, dégustation et dons

Chiffre d'affaires brut du magasin Cartes de fidélité (1,25% des ventes) Chiffre d'affaires net du magasin Coût d'achat des marchandises vendues Coût d'achat des pertes - dégustation dons

614 880 -7 686 607 194 -346 382

645 624 -8 070 637 554 -368 826

671 449 -8 393 663 056 -387 678

691 592 -8 645 682 948 -402 382

712 340 -8 904 703 436 -417 528

-8 518

-9 069

-9 533

-9 895

-10 267

252 294 41,55%

259 659 40,73%

265 845 40,09%

270 670 39,63%

275 641 39,18%

224 255 178 136 181 131 Charges d'exploitation décaissables 73 800 74 322 74 854 Services extérieurs - Impôts et taxes 50 558 50 897 51 243 Charges de personnel SOIT en % du CA NET 8,3% 8,0% 7,7% 50 397 52 917 55 034 Charges Variables 49 500 Charges de Lancement 28 039 81 523 84 714 Excédent brut d'exploitation Dotations aux amortissements et aux 32 190 32 190 32 190 provisions -4 151 49 333 52 524 Résultat d'exploitation 7 600 6 632 5 627 Charges financières -11 751 42 701 46 897 Résultat courant avant impôts 0 -11 751 0 Déficit de l'année précédente -11 751 30 950 46 897 Résultat imposable 0 4 642 8 644 Impôts sur les bénéfices -11 751 38 058 38 253 Résultat net de l'exercice (*) CA reconstitué à partir d'achats revendus pour 97,60% de leur montant en raison des pertes, dégustation et dons

186 597 78 317 51 595 7,6% 56 685

189 212 78 871 51 955 7,4% 58 385

84 073

86 429

27 857

27 857

56 216 4 584 51 632 0 51 632 10 222 41 410

58 572 3 501 55 070 0 55 070 11 368 43 702

Marge commerciale nette du magasin

Le tableau de financement TABLEAU DE FINANCEMENT Résultat de l'exercice RETRAITEMENT CHARGES DE LANCEMENT RETRAITEMENT STOCK INITIAL Dotations aux amortissements

A1 -11 751 49 500 35 000 32 190

A2 38 058

A3 38 253

A4 41 410

A5 43 702

32 190

32 190

27 857

27 857

Capacité d'Autofinancement (CAF)

104 939

70 249

70 444

69 267

71 559

Paraphe

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

11

Catégorie 3 Le compte d’exploitation COMPTE DE RESULTAT Chiffre d'affaires de référence Coût d'achat des produits REAUTE Coût d'achat des produits de revente Marge commerciale de référence

A1 520 000

A2 546 000

A3 567 840

A4 584 875

A5 602 421

-222 600 -52 000 245 400 47,19%

-238 980 -54 600 252 420 46,23%

-252 739 -56 784 258 317 45,49%

-263 471 -58 488 262 916 44,95%

-274 526 -60 242 267 654 44,43%

ATTENTION : UNE PARTIE DES MARCHANDISES ACHETEEES NE SERONT PAS REVENDUES … LE CA BRUT DU MAGASIN indiqué en ligne 13 tient compte de façon standard de l'impact des vols et des dégustations offertes … Ce CA BRUT ets reconstitué à partir d'achats revendus pour 97,60% de leur montant en raison des pertes, dégustation et dons Chiffre d'affaires brut du magasin Cartes de fidélité (1,25% des ventes) Chiffre d'affaires net du magasin Coût d'achat des marchandises vendues Coût d'achat des pertes - dégustation - dons

554 212 -6 928 547 284 -302 095 -7 429 237 761 43,44%

570 838 -7 135 563 703 -314 232 -7 727 241 744 42,88%

587 963 -7 350 580 614 -326 733 -8 034 245 846 42,34%

200 796 154 135 156 656 Charges d'exploitation décaissables 64 260 64 782 65 314 Services extérieurs - Impôts et taxes 45 439 45 676 45 917 Charges de personnel SOIT en % du CA NET 9,1% 8,7% 8,4% 41 598 43 677 45 425 Charges Variables 49 500 Charges de Lancement 25 780 78 520 81 105 Excédent brut d'exploitation Dotations aux amortissements et aux 32 190 32 190 32 190 provisions -6 411 46 329 48 914 Résultat d'exploitation 7 600 6 632 5 627 Charges financières -14 011 39 697 43 287 Résultat courant avant impôts 0 -14 011 0 Déficit de l'année précédente -14 011 25 687 43 287 Résultat imposable 0 3 853 7 440 Impôts sur les bénéfices -14 011 35 844 35 847 Résultat net de l'exercice (*) CA reconstitué à partir d'achats revendus pour 97,60% de leur montant en raison des pertes, dégustation et dons

161 144 68 193 46 163 8,2% 46 787

163 353 68 747 46 415 8,0% 48 191

80 600

82 493

27 857

27 857

52 743 4 584 48 159 0 48 159 9 064 39 095

54 636 3 501 51 135 0 51 135 10 056 41 079

Marge commerciale nette du magasin

507 520 -6 344 501 176 -268 010 -6 590 226 576 45,21%

532 896 -6 661 526 235 -286 534 -7 046 232 655 44,21%

Le tableau de financement TABLEAU DE FINANCEMENT Résultat de l'exercice RETRAITEMENT CHARGES DE LANCEMENT RETRAITEMENT STOCK INITIAL Dotations aux amortissements Capacité d'Autofinancement (CAF)

Paraphe

A1 -14 011 49 500 35 000 32 190 102 680

A2 35 844

A3 35 847

A4 39 095

A5 41 079

32 190 68 035

32 190 68 037

27 857 66 952

27 857 68 936

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

12

Le point mort d’exploitation

Le point mort d’exploitation est le niveau de chiffre d’affaires en deçà duquel le résultat courant est négatif, c’est-à-dire que la marge ne couvre pas les charges fixes.

SUR LA BASE DES COUTS ESTIMES POUR UN CA DE LA CATEGORIE 1

LE POINT MORT EST DE

A1 928 980

A2 733 383

A3 746 880

A4 755 541

A5 765 757

SUR LA BASE DES COUTS ESTIMES POUR UN CA DE LA CATEGORIE 2

LE POINT MORT EST DE

A1 666 668

A2 524 873

A3 534 917

A4 537 623

A5 544 851

SUR LA BASE DES COUTS ESTIMES POUR UN CA DE LA CATEGORIE 3

LE POINT MORT EST DE

Paraphe

A1 559 386

A2 431 305

A3 440 041

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

A4 440 397

A5 446 570

13

Le délai de retour sur capitaux propres Catégorie 1 COUT GLOBAL

Dont APPORT …

130 k€

Dont EMPRUNT …

210 k€

RAPPEL DES HYPOTHESES 240 k€ CA en catégorie 1

A1 830 000

A2 871 500

A3 906 360

A4 933 551

A5 961 557

Rémunération des capitaux investis

-21%

7%

34%

64%

96%

5

ans

1

mois

Retour sur Capitaux investis

Catégorie 2 COUT GLOBAL

Dont APPORT …

130 k€

Dont EMPRUNT …

200 k€

RAPPEL DES HYPOTHESES 230 k€ CA en catégorie 2

A1 630 000

A2 661 500

A3 687 960

A4 708 599

A5 729 857

Rémunération des capitaux investis

-9%

20%

50%

82%

115%

4

ans

7

mois

Retour sur Capitaux investis

Catégorie 3 COUT GLOBAL

Dont APPORT …

130 k€

Dont EMPRUNT …

200 k€

RAPPEL DES HYPOTHESES 230 k€ CA en catégorie 3

A1 520 000

A2 546 000

A3 567 840

A4 584 875

A5 602 421

Rémunération des capitaux investis

-11%

17%

44%

75%

106%

4

ans

10

mois

Retour sur Capitaux investis

Paraphe

DIP 2/3 - La rentabilité du concept version actualisée au 17/01/2012

14