FONDS DE SOCIÉTÉ VALEUR : 3T 2014 CANSO INVESTMENT COUNSEL LTÉE.
Fondé en 1997 par John Carswell à Richmond Hill, en Ontario, Canso a présentement plus de 13 milliards d’actifs sous gestion. Canso est une importante société de gestion d’investissement avec une expertise éprouvée en recherche indépendante éprouvée en matière d’analyse d’obligations de sociétés.
LA PHILOSOPHIE DE PLACEMENT DE CANSO:
PLUS-VALUE SIGNIFICATIVE AJOUTÉE EN RAISON D’UNE SÉLECTION DE TITRES AVERTIE • Canso a accès à des capacités de gestion de fonds institutionnels • Canso privilégie une approche “de bas en haut” et de “valeur fondamentale ” dans la sélection de ses titres • Canso tire avantage de la liquidité du marché au bénéfice de nos investisseurs • Les portefeuilles de placement de Canso sont fondés sur une procédure de recherche indépendante et exclusive The Fond a atteint d’excellents rendements par le biais d’un portefeuille diversifié composé principalement de dettes corporatives et de titres du marché monétaires. Il n’y a aucune limite quant au pourcentage du Fonds pouvant être investi dans des titres sous la cote BBB. De temps à autre, le Fonds pourra être composé, d’un maximum de 20% dans d’autres titres tels que des obligations convertibles, actions ou fiducies de revenus.
DONNÉES DU FONDS Catégorie du Fonds Code du Fonds Total des actifs du Fonds Date de création Placement minimum Fréquence de distribution Frais de gestion
Revenu fixe CFM111A CFM111F 848,7$ millions 31 décembre 2000 25 000$ (Investisseur qualifié seulement) Trimestrielle Classe A : 1,40% Classe F: 0,65% Classe A: 1,71% Classe F: 0,86% 108 5,6 ans 4,0 % 4,9% 3,3 ans BBB-
MER Participations Échéance Rendement à échéance Rendement actuel Durée Risque de crédit moyen1
30% 25.2%
24.1%
25% 20%
16.4%
15% 10%
12.3%
10.0% 10.2%
7.7%
9.9% 6.5% 6.0% 5.8%
5%
2.5%
0.9% 0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
RENDEMENTS ANNUELS COMPOSÉS
(Période se terminant le 30 septembre 2014) Tolérance au risque
$400,000 $350,000 $300,000 $250,000 $200,000 $150,000 $100,000
Modéré
Haut
1,3%
(Cumul annuel)
6,5%
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Depuis la création (31 décembre, 2000)
11,8%
11,1%
9,8%
9,2%
10,3%
CROISSANCE DE 100 000$ DEPUIS LA CERÉATION (31 DÉCEMBRE 2000)
383 216$
238 262$ Dec/00 Mar/01 Jun/01 Sep/01 Dec/01 Mar/02 Jun/02 Sep/02 Dec/02 Mar/03 Jun/03 Sep/03 Dec/03 Mar/04 Jun/04 Sep/04 Dec/04 Mar/05 Jun/05 Sep/05 Dec/05 Mar/06 Jun/06 Sep/06 Dec/06 Mar/07 Jun/07 Sep/07 Dec/07 Mar/08 Jun/08 Sep/08 Dec/08 Mar/09 Jun/09 Sep/09 Dec/09 Mar/10 Jun/10 Sep/10 Dec/10 Mar/11 Jun/11 Sep/11 Dec/11 Mar/12 Jun/12 Sep/12 Dec/12 Mar/13 Jun/13 Sep/13 Dec/13 Mar/14 Jun/14 Sep/14
Bas
3 Mois
CA
Canso Corporate Value Fund Class C
FTSE TMX Canada All Corporate Bond Index*
Pour de plus amples information, contactez Lysander Funds Ltd. 100 York Blvd. Suite 501 Richmond Hill, ONT, L4B 1J8, Tél: 416-640-4275 ou 1-877-308-6979 www.lysanderfunds.com Lysander Funds Ltd. est une société affiliée à Canso Investment Counsel Ltd.
FONDS DE SOCIÉTÉ VALEUR : 3T 2014 10 PRINCIPAUX TITRES EN DATE DU 30 SEPTEMBRE 2014 % d’actifs
Titres
Blackberry Ltd. 6% 13 nov 2020 YPG Financing Inc. 9,25% 30 nov. 2018 TD Dep Note. 3,22624 juillet 2024 Met Life Global Funding I 2,3% 10 avril 2019 (144A) USD
Lloyds Bank PLC 10,125% 16 décembre 2016/2021
Qualité du crédit BBB: 16,0%
Non coté:16,0%
A: 7%
AAA/AA: 22,8%
BB et moins: 37,5%
6,1 4,0 4,0 4,0 3,9
% d’actifs
Titres
Unicredit FRN 29 mai 2018 (Q CDOR +217) Depfa Bank PLC FRN 15 déc. 2015 (Q EURIBOR +70) Royal Bank of Scotland PLC 5,37% 12 mai 2016 Commerzbank 8,125% 19 sept. 2023 (144A) Canada 4,25% 1er juin, 2018
Total
Énergie 1,2%
Titrisation 1,0% Communication
26,1%
Secteur
Edition/Impression 2,6% Liquidités et équivalents 0,5%
Canso Private Debt Fund 0,3%
Industriel 2,9%
Financier 53,0%
Immobilier 0,2% Fédéral 8,9%
3,3 3,0 2,8 2,6 2,6 36,3
Infrastructure
3,3%
Veuillez vous référer à la Notice d’Offre (“NO”) pour de plus amples détails sur le Fonds obligataire Canso (“Fonds”). Ce document ne constitue pas une invitation à investir dans le Fond, ni un Appel public à l’épargne. Toute demande d’acquisition du Fonds sera considérée suivant les paramètres de la NO, laquelle peut être obtenue de votre conseiller en placements. Les acheteurs d’unités dans le Fonds bénéficient potentiellement de droits contractuels ou statutaires. L’information contenue dans ce document est sujet à modification sans préavis. LeFondsest vendu par l’entremise d’une NO, et conformément aux dispenses de prospectus. À ce titre, le Fonds n’est pas disponible au grand public et n’est disponible, par exemple, qu’aux investisseurs qualifiés, au sens du Règlement 45-106 – Dispenses de prospectus et d’inscription. Des commissions, commissions de suivi, frais de gestion et déboursés peuvent tous être associés à des fonds d’investissements et réduiront les rendements proportionnellement au montants. Veuillez vous référer aux documents d’offres du Fonds avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur peut varier fréquemment et il est possible que des rendements antérieurs ne se reproduisent pas. Les rendements historiques du Fonds sont fondés sur une VAN de Classe C, laquelle inclut des frais de gestion de 0.50%. 1
Une cote de crédit interne de Canso pour la Qualité Moyenne du Crédit est attribuée aux titres non cotés par des agences externes
*
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