Silver Lake et AltaOne Capital se portent acquéreurs auprès de Groupama et d’ICMI d’une participation de 37,6% au capital de Cegid Group Le Consortium Silver Lake AltaOne lancera une offre publique sur les actions restantes Paris, France, 18 avril 2016. – Silver Lake, leader mondial de l’investissement en technologie et AltaOne Capital LLP, formant un consortium (le « Consortium »), ont signé un contrat d’acquisition portant sur l’achat d’une participation représentant 37,6% du capital social de Cegid Group, un leader français de l’édition de logiciels de gestion et de services cloud pour les entreprises de toute taille et les organisations du secteur public. Le Consortium acquerra les actions détenues par Groupama SA, Groupama Gan Vie et ICMI, société contrôlée par Jean-Michel Aulas, pour un prix égal à 62,25€ par action (dividende au titre de l’exercice 2015 attaché) (l’ « Acquisition du Bloc »). La réalisation de l’Acquisition du Bloc sera suivie du dépôt d’une offre publique obligatoire auprès de l’Autorité des marchés financiers à un prix égal à 62,25€ par action (dividende au titre de l’exercice 2015 attaché) (l’ « Offre Publique »)1 et à un prix de 44,25€ par bon d’acquisition d’action remboursable. Un complément de prix égal à 1,25€ par action et bon d’acquisition remboursable serait payé dans l’hypothèse où les titres apportés à l’Offre Publique, avec l’Acquisition du Bloc, représenteraient 95% ou plus du capital social et des droits de vote, permettant la mise en œuvre d’un retrait obligatoire. Le prix de 63,50€2 représente une prime de 20% (ou de 17% pour le prix de 62,25€) par rapport au cours de clôture de l’action Cegid Group le 15 avril 2016 et une prime de 44% (ou de 41% pour le prix de 62,25€) par rapport au cours moyen pondéré par les volumes au cours des 12 derniers mois et de 110% (ou de 106% pour le prix de 62,25€) par rapport au cours de l’action au 2 janvier 2015. L’offre valorise 100% des actions ordinaires émises ou à émettre de Cegid Group à 580 millions d’euros (sur une base entièrement diluée) et implique un multiple de résultat net égal à 25x (sur la base d’un bénéfice par action 2015 égal à 2,57€). En complément de la participation de 37,6% acquise dans le cadre de l’Acquisition du Bloc, certains actionnaires significatifs3, représentant ensemble une participation additionnelle de 5,9% du capital, se sont engagés à apporter leurs actions à l’Offre Publique, représentant avec l’Acquisition du Bloc 43,5%. L’Offre Publique sera réputée réussie sous réserve qu’à la clôture de l’Offre Publique, le Consortium atteigne un seuil excédant 50% du capital social ou des droits de vote de Cegid Group. Jean-Michel Aulas et Patrick Bertrand resteront respectivement Président et Directeur Général et à la demande du Consortium, Jean-Michel Aulas réinvestira dans Cegid Group aux côtés du Consortium une partie des produits de cession issus de l’Acquisition du Bloc. Le Conseil d’administration de Cegid Group soutient l’opération envisagée et a nommé le cabinet Ledouble SAS en qualité d’expert indépendant appelé à émettre un rapport sur les conditions de l’Offre Publique comprenant une 1

Le prix à payer pour les actions dans le cadre de l’Acquisition du Bloc et de l’Offre Publique subséquente sera réduit d’un montant de 1,25€ par action, correspondant au dividende appelé à être versé le 13 mai (sous réserve de l’approbation par l’assemblée des actionnaires) dans la mesure où les actions seraient cédées après la date de détachement du dividende. 2 Incluant le complément de prix de 1,25 € par action payable en cas de mise en œuvre du retrait obligatoire à l’issue de l’Offre Publique. 3 A savoir Eximium et Monsieur Patrick Bertrand qui détiennent respectivement 5,04% et 0,85% du capital.

attestation d’équité. Conformément à la réglementation applicable, le Conseil d’administration rendra son avis motivé sur le projet d’offre publique d’achat après obtention du rapport de l’expert indépendant et de l’avis des instances représentatives du personnel, dont la consultation sera initiée dans les meilleurs délais. Réalisation et calendrier envisagé de l’Offre Publique L’Acquisition du Bloc sera réalisée après la levée de certaines conditions suspensives, notamment l’obtention des autorisations des autorités de la concurrence et de l’avis motivé du Conseil d’administration de Cegid Group. Il est envisagé que l’Acquisition du Bloc et l’Offre Publique soient réalisées au cours du second semestre 2016. Comme indiqué ci-dessus, l’Offre Publique aura un seuil de caducité de 50% du capital social ou des droits de vote de Cegid. L’Offre Publique ne sera soumise à aucune autre condition. Projet industriel Cegid est un leader français de l’édition de logiciels de gestion et de services cloud pour les entreprises de toute taille et les organisations du secteur public, offrant une gamme de solutions sur site et Software-as-a-Service (« SaaS ») à plus de 135 000 clients en France et dans le monde. Ayant engagé avec succès sa transition vers le SaaS, l’objectif de la Société est d’accélérer cette transition et d’intensifier la croissance du SaaS. Cegid a également l’opportunité de développer son activité, principalement nationale aujourd’hui, en accélérant son développement international autour de ses offres retail, qui disposent d’une reconnaissance mondiale et de l’offre « people management » éditée par Technomedia, nouvelle filiale du groupe. Le Consortium est déterminé à soutenir Cegid dans ses efforts pour accélérer le déploiement de cette stratégie dans les prochaines années, en lui permettant d’augmenter ses investissements avec l’objectif d’assurer à Cegid une place de leader européen d’éditeur de logiciels et de services cloud. *** Jean-Michel Aulas a indiqué : « En tant que fondateur et Président de Cegid, je suis profondément heureux du parcours réussi de Cegid depuis 1983 grâce à l’implication de tous les collaborateurs et collaboratrices du groupe au cours de ces années. Je suis enchanté de pouvoir offrir à l’ensemble de nos actionnaires ce que je considère être, avec les autres membres du Conseil d’administration, un prix extrêmement attractif et qui refète une prime significative sur le cours, qui s’était déjà apprécié de plus de 75% depuis le début de l’année 2015. L’annonce faite aujourd’hui est l’aboutissement de plusieurs décennies d’efforts et ouvre un nouveau chapitre pour Cegid qui, soutenue par de nouveaux actionnaires engagés sur le long-terme, pourra engager une nouvelle étape de sa croissance, notamment à l’international. Je suis convaincu que le Consortium Silver Lake - AltaOne dispose de tous les éléments pour assurer la réussite future et à long-terme de Cegid en nous soutenant dans la poursuite de notre stratégie, dans l’intérêt de nos collaborateurs et de nos clients. » Christian Lucas, Directeur Général de Silver Lake a indiqué : « Cegid est une formidable entreprise, forte d’une expérience riche et fructueuse dans l’édition de logiciels pour les entreprises et le secteur public en France et à l’international. Travailler main dans la main avec les entreprises leaders en matière de technologies comme Cegid pour les accompagner dans leur future croissance notamment dans le SaaS, est au cœur de l’ADN de Silver Lake. C’est un privilège que de s’associer avec des entrepreneurs comme Jean-Michel Aulas et Patrick Bertrand ainsi que leur équipe de management. A l’heure où Cegid se prépare à entamer un nouveau chapitre de son histoire, nous sommes prêts à investir pour bâtir les fondations du succès de Cegid à long-terme. »

Shahriar Tadjbakhsh, Associé-gérant de AltaOne a indiqué : « Cegid constitue à nos yeux une très belle plateforme, forte de plusieurs atouts-clés, et qui se trouve aujourd’hui à un moment charnière dans son histoire où elle doit accélérer ses investissements pour maintenir et accroître son leadership en saisissant toutes les opportunités qui s’offrent à elle ». Behdad Alizadeh, Associé-gérant de AltaOne a ajouté : « Nous nous réjouissons de travailler avec le management de Cegid ainsi qu’avec Silver Lake pour permettre à Cegid de devenir, au cours des prochaines années, un leader européen dans son domaine. » *** A propos de Cegid Group Acteur majeur de la transformation numérique, le Groupe Cegid propose aux entrepreneurs, aux entreprises, et au secteur public, des services cloud et des logiciels de gestion. S’appuyant sur une forte dimension d’entrepreneuriat et d’innovation, Cegid répond aux besoins de gestion comptable et financière, fiscale, et de ressources humaines des entreprises et organismes publics de toutes tailles. Le Groupe apporte aussi des solutions métiers aux entreprises des secteurs Manufacturing, Trade, Services et Retail, et aux professions comptables. Autour de son concept technologique MoBiCloTM qui allie Mobilité, Business intelligence et Cloud, Cegid intègre les nouveaux usages au cœur de sa politique d’innovation. Créé en 1983 par Jean-Michel Aulas, et dirigé par Patrick Bertrand, le Groupe Cegid compte aujourd’hui plus de 2200 collaborateurs, une trentaine d’agences en France et plus de 15 filiales ou bureaux dans le monde. L’entreprise Cegid (cotée en bourse sur Euronext Paris) équipe désormais plus de 135 000 sites clients et 430 000 utilisateurs, dont plus de 150 000 en mode SaaS, et affiche un chiffre d’affaires de 282 M€ en 2015. Pour la deuxième année consécutive, Cegid a obtenu la distinction « Élu Service Client de l’Année 2016 » dans la catégorie Éditeurs de logiciels. Plus d’informations : www.cegid.fr et www.cegid.com. A propos de Silver Lake Partners Silver Lake est le leader mondial de l’investissement en technologie, avec un portefeuille de près de 24 milliards de dollars d’actifs sous gestion et d’engagements en capital. Le portefeuille d’investissements de l’entreprise génère dans son ensemble plus de 100 milliards de chiffre d’affaires annuel. Le groupe emploie plus de 210.000 collaborateurs dans le monde. Silver Lake dispose d’une équipe de spécialistes en investissement et en opérationnel de près de 100 professionnels, basés à Londres, New York, Menlo Park, San Mateo, Hong Kong et Tokyo. Les sociétés en portefeuille actuelles de Silver Lake comprennent des entreprises telles qu’Alibaba Group, Avaya, Broadcom Limited, Cast & Crew, Ctrip, Dell, Global Blue, GoDaddy, Intelsat, Motorola Solutions, Quorum Business Solutions, Red Ventures, Sabre, Smart Modular, Solar Winds, Vantage Data Centers, et WME/IMG. Plus d’informations à propos de Silver Lake et sur son portefeuille dans son intégralité, sont disponibles sur www.silverlake.com. A propos de AltaOne Capital AltaOne Capital est une société d’investissement basée à Londres et fondée en 2015 par Behdad Alizadeh et Shahriar Tadjbakhsh. Sa stratégie d’investissement repose sur l’acquisition de participations significatives dans un nombre restreint de sociétés européennes, leader sur leur marché, avec l’objectif de leur permettre d’accroitre la valeur de leur activité en exerçant son rôle d’actionnaire professionnel et actif. Chacun des deux fondateurs d’AltaOne dispose d’une expérience significative en tant qu’actionnaire de référence au sein de sociétés, cotées et non cotées, dans plusieurs secteurs d’activité, et notamment dans celui des Technologies, Médias et Télécommunications.

*** Contacts media pour Silver Lake : Brunswick Benoît Grange +33 (0)1 53 96 83 83