Résultats annuels 2012 21 février 2013
Présentation
Avertissement
Certaines déclarations figurant dans ce document contiennent des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, projets ou objectifs. Ces prévisions comportent par nature des risques et des incertitudes, identifiés ou non. Vous êtes invités à vous référer à la section intitulée « Avertissements » en page 2 du Document de référence d’AXA pour l’exercice clos le 31 décembre 2011, afin d’obtenir une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d’influer sur les activités d’AXA.
AXA ne s’engage d’aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de nouvelles informations, événements futurs ou toute autre circonstance.
A2 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Sommaire
Introduction & faits marquants
Page A4
par Henri de Castries, Président-directeur général
Point d’étape sur Ambition AXA
Page A13
par Denis Duverne, Directeur général délégué
Résultats financiers 2012 par Denis Duverne, Directeur général délégué et Gérald Harlin, Directeur financier
Page A21
Conclusion
Page A51
par Henri de Castries, Président-directeur général
A3 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Progression du résultat et des cash-flows opérationnels disponibles Résultat opérationnel En milliards d'euros
Cash-flows opérationnels disponibles1 En milliards d'euros
+9%
+11% 4,7
4,3 4,2
3,8
2011*
Résultat opérationnel avant impôts
2012
2011
+10% 5,2
Variations à change constant
5,9 Variation en publié
* Retraité du changement de méthode comptable sur les frais d’acquisition reportés adopté de façon rétrospective au 1er janvier 2012 A4 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Voir notes en page A53 de ce document
2012
Solvabilité à un niveau confortable, soutenue par un rendement opérationnel élevé Ratio de solvabilité économique* +26 pts 183%
2011
Rendement opérationnel 2012
Ratio d’endettement 27%
-7 pts
-2 pts
Dividende 2011
Effets marchés
+6 pts
206%
Autres
2012
Ratio de solvabilité I 233%1
26% 188%
2011**
2012
2011
* Inclut l’équivalence pour les activités aux Etats-Unis ** Retraité du changement de méthode comptable sur les frais d’acquisition reportés adopté de façon rétrospective au 1er janvier 2012 Voir notes en page A53 de ce document A5 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Proche du sommet historique
2012
Rendement de l’action au-dessus de 5% Dividende proposé en hausse à 0,72 euro En euro par action
0,69
0,72
2011
2012
Progression du résultat et des cash-flows opérationnels disponibles
Bilan solide Rendement de l’action de 5,4% calculé sur le prix de l’action au 31/12/2012
Taux de distribution1 de 40%
A6 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Voir notes en page A53 de ce document
Notre modèle opérationnel Bénéficier d’une présence globale et être plus efficace
Être un pur assureur généraliste
Principales lignes de métier :
Dommages
Optimiser la présence géographique du groupe et sa structure de coûts
Prévoyance et Santé Epargne et Gestion d’actifs
Placer les clients au cœur de nos préoccupations
Gérer activement les fonds propres Attirer les talents
Délivrer une solide performance financière
102 millions de clients (environ 2/3 de particuliers et 1/3 de professionnels) Multicanal / multi-accès :
~60 000 distributeurs propriétaires1 tiers2
~60 000 distributeurs (courtiers, conseillers en gestion de patrimoine, bancassurance…)
1. Dont le canal Direct ; 52% du chiffre d’affaires total 2012 2. 48% du chiffre d’affaires total 2012
A7 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Ambition d’apporter à nos actionnaires :
Croissance continue des résultats et du dividende 13 à 15% de ROE courant
Des résultats et des provisions diversifiés Résultat opérationnel
Provisions d’assurance
Résultat opérationnel 2012 : 4 251 millions d’euros
Provisions d’assurance moyennes 2012 : 546 milliards d’euros (+3% par rapport à 2011)
Détail du résultat opérationnel avant impôts1 par produit
Dommages et assurance internationale
Fonds général Prévoyance et Santé
Détail des provisions d’assurance par produit Dommage et international
Fonds général Prévoyance et Santé
11% Epargne – Unités de compte
32% 42%
29% 26%
35%
26%
Epargne et Gestion d’actifs2
Epargne – Fonds général Variation en publié
A8 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Voir notes en page A53 de ce document
Dommages et assurance internationale Consolider notre position pour profiter des opportunités de croissance Portefeuille de produits diversifié
Présence globale CA 2012 par zone géographique
Assurance internationale 10%
CA 2012 par métier
Europe continentale 58%
Direct 7% Marchés à forte croissance 12% Royaume-Uni et Irlande 13%
Entreprises hors automobile 28%
Entreprises automobile 8%
Total : 31,3 milliards d’euros
Excellence technique bénéficiant de notre présence historique en Europe
Total : 31,3 milliards d’euros
Particuliers automobile 32%
Particuliers hors automobile 22%
55% du chiffre d’affaires vient de l’activité particuliers, avec un accent sur le développement du multi-accès
Premier assureur dommages global en Asie1 Présence unique en Direct avec un fort potentiel de croissance Développer davantage les produits profitables à destination des entreprises A9 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Assurance internationale 10%
Autres 1%
Quasi doublement du chiffre d’affaires de 1999 à 2012, passant de 16,7 à 31,3 milliards d’euros Ratio combiné sur exercice courant en baisse de 5,5 points depuis 2009
Voir notes en page A53 de ce document
Prévoyance et Santé Résultats concrets de croissance profitable Présence géographique équilibrée En millions d'euros
Autres 5% Marchés à forte croissance 22%
Allemagne 10%
Croissance des affaires nouvelles et stabilité de profitabilité technique En millions d'euros
2 184
France 25% EtatsUnis 8%
Japon Suisse 17% 14% APE 2012 : 2 445 millions d’euros
2 445
1 802 APE
2010
2011
2012
Ratio combiné inférieur à 95% depuis 2007
Une gamme de produits complète pour répondre aux besoins croissants de nos clients Prévoyance : consolider nos capacités uniques (distribution, développement de produits) pour promouvoir l’innovation et réduire les temps de mise sur le marché
Santé : forte présence globale
A10 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Epargne et Gestion d’actifs Bien positionné pour profiter de la reprise des marchés Epargne
Gestion d’actifs
Provisions techniques moyennes 2012 en épargne : 331 milliards d’euros
Encours par client
Fonds général - Epargne
58%
Margement sur actifs Notamment en France, Allemagne, Etats-Unis et Suisse
Unités de compte 42%
Margement sur chiffre d’affaires Principalement aux Etats-Unis, en France et au Royaume-Uni
Clients tiers 48% 19%
Compagnies d’assurance AXA 52%
25%
55% Actions
Obligataire Autres
Actifs sous gestion au 31/12/2012 : 903 milliards d’euros
Résultats principalement liés à l’évolution des actifs investis
Relation gagnant-gagnant entre les compagnies d’assurance AXA et les gestionnaires d’actifs
Efforts pour extraire davantage de valeur du portefeuille existant
Retour à une collecte nette positive au deuxième semestre 2012
A11 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Sommaire
Introduction & faits marquants
Page A4
par Henri de Castries, Président-directeur général
Point d’étape sur Ambition AXA
Page A13
par Denis Duverne, Directeur général délégué
Résultats financiers 2012 par Denis Duverne, Directeur général délégué et Gérald Harlin, Directeur financier
Page A21
Conclusion
Page A51
par Henri de Castries, Président-directeur général
A12 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Nous concentrons nos efforts sur la mise en œuvre d’Ambition AXA
Ambition AXA Marchés matures Croissance pérenne de nos résultats et de nos cash-flows opérationnels disponibles
Marchés à forte croissance Doubler notre taille
SELECTIVITY
Sélectivité
Accélération
Efficacité Dans tous les pays où nous sommes présents, avec un effort supplémentaire sur les marchés matures
A13 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Nous progressons sur les objectifs financiers d’Ambition AXA Résultat opérationnel par action En euro par action
En milliards d'euros
+8%
0% 1,57
Cash-flows opérationnels disponibles
1,57
1,69
Ambition AXA 2010-2015 CAGR
4,7 4,2
3,7
Ambition AXA 2011-2015 24 Md€
+5% à +10%
cumulés
2010
2011
publié*
publié*
2012
2010
2012
Ratio d’endettement
ROE courant1 13% à 15%
28%
13,3%
12,0%
2011
26%
26%
25%
2012
Ambition AXA 2015
10,0%
2010
2011
publié*
publié*
2012
Ambition AXA 2015
2010
2011
publié*
publié*
* Non retraité du changement de méthode comptable sur les frais d’acquisition reportés adopté de façon rétrospective au 1er janvier 2012 A14 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
Voir notes en page A53 de ce document
Variations en publié
Ambition AXA : transformation de l’activité vie, épargne, retraite Amélioration de la rentabilité grâce à l’amélioration du mix produit APE par produit
Marge sur affaires nouvelles
En millions d'euros
6 170 5 780
5 733
13%
10%
Croissance de l’APE CAGR 2010-2012
Fonds général – Marge sur Prévoyance et Santé Unités de compte affaires 53% 28% nouvelles
11%
25%
32%
20%
5%
31% 22%
31%
Fonds général Epargne
32%
+5%
17%
-15%
2010 publié
>28%
25%
2011
2012
Ambition AXA 2015
TRI* sur affaires nouvelles 31%
2010
38%
2011
40%
Fonds général - Epargne
Unités de compte
Fonds général - Prévoyance et Santé
* TRI : taux de rendement interne A15 – Résultats AXA 2012 – 21 février 2013
10,9%
11,5%
2010
2011
12,5%
2012
OPCVM et autres
Variations en publié
>15%
+16%
2012
Ambition AXA 2015
Ambition AXA : amélioration de la rentabilité de l’activité dommages
Amélioration du ratio combiné en ligne, avec une présence unique en Direct Ratio combiné du Groupe AXA
AXA Global Direct
Variation à change constant
Présence unique en Direct Plateforme à faibles coûts intégrée et globale, avec une présence dans 9 pays (en Europe et en Asie)
dont +0,7pt lié au renforcement de provisions en Turquie
-1,9pt
Plus de 5 millions de contrats vendus en 2012 Ciblage des clients les plus sensibles au prix, en s’appuyant sur des solutions informatiques convergentes
99,5% 97,9%
97,6%
