Rapport Annuel Audité SICAV
Gartmore SICAV exercice clos le 30 Septembre 2010 RCS Luxembourg B 77.949
Gartmore SICAV Rapport Annuel
Sommaire
1
Information générale
2
Conseil d’Administration et Dirigeants
4
Gestion et Administration
5
Communiqué du Président
6
Rapport de gestion
7
Rapport du Réviseur d‘entreprises agréé
8
Etats des Actifs Nets, Compte de Résultats, Etats des Variations des Actifs Nets, Information Supplémentaire, Portefeuille Titres Fonds d’actions
Fonds à performance absolue
Fonds obligataires
Fonds du marché monétaire Consolidé
Gartmore SICAV Asia Pacific Fund
10
Gartmore SICAV China Opportunities Fund
13
Gartmore SICAV Continental European Fund
16
Gartmore SICAV Emerging Markets Fund
19
Gartmore SICAV Global Focus Fund
23
Gartmore SICAV Latin American Fund
26
Gartmore SICAV Pan European Fund
29
Gartmore SICAV Pan European Smaller Companies Fund
32
Gartmore SICAV US Opportunities Fund
36
Gartmore SICAV European Absolute Return Fund
39
Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund
43
Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund
47
Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund
52
Gartmore SICAV Global Bond Fund
57
Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund
60
Gartmore SICAV Euro Money Fund
64
Etats consolidés des Fonds Gartmore SICAV
67
Notes annexes aux comptes
68
Information générale
2
Siège social Gartmore SICAV 16, boulevard d’Avranches L-1160 Luxembourg Grand Duché de Luxembourg La Société Gartmore SICAV (« la Société ») est une société d’investissement de droit luxembourgeois, constituée sous la forme d’une société anonyme et active en tant que Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV), à compartiments multiples. La Société a été constituée le 26 septembre 2000. L’acte constitutif et les statuts de la société ont été déposés au Greffe du Tribunal d’Arrondissement de Luxembourg et publiés au Mémorial le 27 octobre 2000. Informations destinées aux Actionnaires Les rapports annuels audités seront mis à la disposition des Actionnaires au siège social de la Société, dans les bureaux des représentants et des distributeurs ainsi que sur le site www.gartmore.com dans un délai de quatre mois après la clôture de l’exercice. Des rapports semestriels non audités seront également mis à la disposition des Actionnaires selon les mêmes modalités dans un délai de deux mois suivant le terme de la période de référence. Aucune souscription ne peut être valablement reçue sur le seul fondement des états financiers. Pour être recevable, une souscription doit être effectuée sur la base du Prospectus en vigueur, accompagné d’une copie du dernier rapport annuel, ainsi que d’une copie du rapport semestriel le plus récent, si la date de celui-ci est postérieure à celle du dernier rapport annuel. Informations destinées aux investisseurs résidant en Autriche Le service financier en Autriche est à l’adresse suivante : UniCredit Bank Austria AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Vienne. Informations destinées aux investisseurs résidant en Allemagne Une copie des principaux arbitrages apportés au portefeuille pendant la période de référence peut être obtenue gracieusement à l’adresse de la Société et de la Banque Dépositaire ou, pour l’Allemagne, auprès de l’Agent payeur ou de l’Agent d’information. L’Agent Payeur en Allemagne est à l’adresse suivante : J.P. Morgan AG, Junghofstrasse 14, D-60311 Francfort-sur-le-Main. L’Agent d’information allemand est à l’adresse suivante : Gartmore Investment Services GmbH, Oberlindau 80-82, D-60323 Francfort-sur-le-Main. La Société respecte les conditions énoncées dans l’Article 5 du Code fiscal allemand et est enregistrée selon les règles de la transparence fiscale (« white status »). Il est possible d’obtenir gratuitement les informations requises aux termes de l’Article 5 de la législation allemande concernée (c’est-à-dire le revenu effectif considéré comme distribuable) en consultant le Journal officiel (« Bundesanzeiger ») ou le site web de Gartmore (www.gartmore.com). Informations destinées aux investisseurs résidant en Suisse Gartmore SICAV est une société anonyme constituée en vertu des lois du Luxembourg sous la forme de « Société d’Investissement à Capital Variable » (SICAV) à compartiments multiples et dispose du statut d’« Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières » (OPCVM). Son siège social est situé au Grand-Duché de Luxembourg. A effet du 5 novembre 2010, BNP Paribas Securities Services, dont le siège social est situé à Paris, est Représentant suisse de la Société et Agent Payeur chargé de la distribution des actions de la Société en Suisse ou à partir de ce pays. BNP Paribas Securities Services, Paris réalise l’ensemble de ses activités en rapport avec la Société par l’intermédiaire de sa succursale de Zurich exclusivement – dont l’adresse est Selnaustrasse 16, CH-8002, Zurich. Cette adresse est également le lieu d’exécution et de paiement concernant les actions distribuées en Suisse ou à partir de ce pays. Les investisseurs situés en Suisse peuvent y adresser leurs demandes d’information.
Information générale suite
3
Le Prospectus, le Prospectus Simplifié (ces deux documents sont également à la disposition des éventuels investisseurs), les statuts (y compris les amendements ou addenda, le cas échéant), le dernier rapport annuel et le dernier rapport semestriel (si celui-ci est plus récent) de la Société peuvent être obtenus gratuitement à l’adresse susmentionnée de la succursale de Zurich de Fortis Banque (Suisse) S.A., de même que la liste des achats et des ventes réalisées au sein du portefeuille titres de la Société. Tout communiqué concernant les Fonds et la Société sera publié dans la « Feuille officielle suisse du commerce » et le « Neue Zürcher Zeitung ». Les prix d’émission et de rachat des actions (valeur nette d’inventaire accompagnée des termes « plus commissions ») des actions de chaque compartiment sont publiés conjointement dans le « Neue Zürcher Zeitung » périodiquement (deux fois par mois au minimum) ainsi qu’à l’occasion de chaque émission ou rachat d’actions.
Conseil d’Administration et Dirigeants
Conseil Les Aitkenhead (Président) Gartmore Investment Management Limited Gartmore House 8 Fenchurch Place Londres EC3M 4PB Royaume-Uni Kerstin Behnke Gartmore Investment Services GmbH Oberlindau 80-82 D - 60323 Francfort-sur-le-Main Allemagne (a quitté ses fonctions le 4 octobre 2010) Ulrich Hocker c/o Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz e.V. (DSW) Peter-Müller Strasse 12 40468 Düsseldorf Allemagne
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Claude Niedner Arendt & Medernach 14, rue Erasme 1468 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Nigel Parker Templar House Don Road St Helier Jersey JE4 8WH Iles Anglo-normandes Peter Pearson 2/58 Albert Court Prince Consort Road Londres SW7 2BE Royaume-Uni (a quitté ses fonctions le 22 avril 2010)
Victoria Huerta Gartmore Investment Limited Sucursal en España C/Manuel González Longoria nº7-1º derecha Madrid 28010 Espagne
Dirigeants Keith Hewett Gartmore Investment Management Limited Gartmore House 8 Fenchurch Place Londres EC3M 4PB Royaume-Uni Nigel Parker Gartmore Services Limited Templar House Don Road St Helier Jersey JE4 8WH Iles Anglo-normandes
Justin Willott Gartmore Investment Management Limited Gartmore House 8 Fenchurch Place Londres EC3M 4PB Royaume-Uni
Gestion et Administration
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Siège social Gartmore SICAV 16, boulevard d’Avranches L - 1160 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg
Agent de registre et de transfert RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L - 4360 Esch-sur-Alzette Grand-Duché de Luxembourg
Gestionnaire de portefeuille Gartmore Investment Limited Gartmore House 8 Fenchurch Place Londres EC3M 4PB Royaume-Uni
Conseillers Juridiques Arendt & Medernach 14, rue Erasme L - 2082 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg
Gestionnaire de portefeuille délégué Marsico Capital Management, LLC (Gartmore SICAV US Opportunities Fund) 1200 17th Street, Suite 1600 Denver, Colorado 80202 Etats-Unis Gartmore Investment Japan Limited (Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund) 5-1 yurakucho 1 Chome Chiyode-kui Tokyo 100-0006 Japon
Agent administratif central, Agent d’admission à la cote, Agent domiciliataire et Institutionnel HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d’Avranches L - 1160 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Réviseur d’entreprises agréé PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, Route d’Esch B.P. 1443 L - 1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg
Banque dépositaire et Agent payeur HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d’Avranches L - 1160 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Distributeur principal Gartmore Investment Limited Gartmore House 8 Fenchurch Place Londres EC3M 4PB Royaume-Uni
Communiqué du Président
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Principaux développements Au cours de l’année écoulée, l’encours de Gartmore SICAV a enregistré un léger repli. Les investisseurs, qui ont douté de la stabilité économique de la région pendant la majeure partie de la période, se sont mis à dédaigner l’Europe dans leur allocation d’actifs. Les flux sortants du Continental European Fund ainsi que les retraits du Compartiment European Absolute Return Fund ont compensé la forte demande connue par les Compartiments Latin American Fund et United Kingdom Absolute Return Fund. Guillaume Rambourg a été suspendu de ses fonctions de gérant de Gartmore SICAV European Absolute Return Fund le 30 mars 2010 dans l’attente d’une enquête interne pour violation des règles de négociation internes. Le 14 juillet 2010, Gartmore a annoncé la démission de Guillaume Rambourg pour raisons personnelles ainsi que pour se mettre totalement à la disposition de la FSA dans le cadre de l’enquête dont il fait l’objet. John Bennett a rejoint Gartmore en janvier 2010 pour prendre en charge la gestion de plusieurs Compartiments gérés jusqu’alors par Roger Guy, dont le Gartmore SICAV Continental European Fund. John vient de chez GAM, où il avait tracé un historique de performance aussi impressionnant que régulier en dirigeant des stratégies d’actions européennes long-only pendant plus de vingt ans ainsi que des stratégies de rendement absolu long/short basées sur des actions européennes pendant une dizaine d’années. Roger Guy a informé le Conseil d’administration de Gartmore de son intention de se retirer de la gestion quotidienne de portefeuille. La Société a donc décidé de regrouper les fonctions de ses équipes Actions européennes au sein d’une plateforme européenne unique sous la houlette de John Bennett, qui reprendra la gestion du Gartmore SICAV European Absolute Return Fund. Outre le Luxembourg, Gartmore SICAV est immatriculée dans 20 pays aux fins de distribution. Changements intervenus au niveau des Compartiments Le Gartmore SICAV Japanese Fund a modifié son objectif d’investissement, sa structure de frais ainsi que sa dénomination pour être rebaptisé Gartmore SICAV Japan Absolute Return le 30 avril 2010. John Stewart a repris la gestion du Compartiment à cette date. Tous les actionnaires en ont été informés par courrier le 5 février 2010. Le Gartmore SICAV Sterling Corporate Bond Fund a par ailleurs modifié son objectif d’investissement, sa devise de base, sa fréquence de distribution des dividendes et sa dénomination pour être rebaptisé Garmotre SICAV European Corporate Bond Fund à effet du 31 août 2010. Les actionnaires en ont été informés par écrit le 25 juin 2010. Rapport de performance Au cours des six derniers mois, de solides performances ont été enregistrées par un certain nombre de nos Compartiments, notamment le Continental European Fund, le Pan European Smaller Companies Fund, le Global Bond Fund et le Latin American Fund, qui ont tous affiché des résultats supérieurs à leur moyenne sectorielle sur cette même période. Conseil d’administration et Dirigeants Comme nous l’avions indiqué précédemment, Peter Pearson a quitté ses fonctions au sein du Conseil d’administration à effet du 22 avril 2010. Kerstin Behnke a démissionné du Conseil d’administration à effet du 4 octobre 2010. Je souhaite saisir cette occasion pour remercier Peter et Kerstin pour leur concours et l’excellent travail qu’ils ont accompli durant leur mandat. Aucun autre changement n’est intervenu parmi les Dirigeants au cours de la période examinée. Je voudrais, au nom du Conseil de Gartmore SICAV, vous remercier de votre fidélité. Les Aitkenhead Président Décembre 2010 Note : les informations fournies dans le présent rapport portent sur le passé et ne sont pas nécessairement indicatives des performances futures.
Rapport de gestion
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Rétrospective du marché Pour les douze mois clos au 30 septembre 2010 La période s’est ouverte, jusqu’en avril 2010, sur le rebond persistant des marchés d’actions mondiaux amorcé après les bas-fonds atteints en mars 2009. Ce sont les sociétés de moindre qualité et financièrement aux abois qui ont ouvert le bal après avoir sans cesse revu leurs bénéfices à la baisse tout au long de 2009. C’est un revirement de fortune plutôt que de leur dynamique bénéficiaire qui est à l’origine de ce second souffle puisque leur survie, auparavant sérieusement compromise, semblait désormais probable. De nombreux émetteurs ont néanmoins constaté un raffermissement de bilan, de solides bénéfices et d’importants flux de trésorerie sur la période. Les marchés d’actions ont réagi plutôt favorablement à l’actualité de la période, notamment à l’amélioration des bénéfices et aux opérations sur capital florissantes illustrées par les nombreuses fusions et acquisitions. En février 2010, l’horizon a commencé à s’assombrir, le doute s’installant sur la capacité de la Grèce à assurer le service de sa dette souveraine. Si la république hellénique flanchait, d’autres maillons faibles de la zone euro pouvaient lui emboîter le pas. Ces derniers ont été regroupés dans une catégorie baptisée, non sans ironie, les « PIIGS » d’Europe (acronyme signifiant cochon en anglais et regroupant le Portugal, l’Italie, l’Irlande, la Grèce et l’Espagne). Bien que les marchés d’actions mondiaux aient tout d’abord été effrayés par la tournure des événements, ils sont rapidement repartis de l’avant. Il va sans dire que les opérateurs craignent depuis lors une crise de la dette souveraine affectant toute l’Europe. Ces préoccupations ont atteint leur apogée au cours du deuxième trimestre 2010, propulsant la volatilité mondiale vers des sommets. Vers la fin du mois d’avril, la menace d’une contagion de la défaillance grecque a semblé prendre forme. Sans surprise, le coût de couverture du risque de la dette souveraine a connu une envolée vertigineuse. Dans le même temps, la pérennité de la croissance économique mondiale est apparue de plus en plus incertaine, jusqu’à faire craindre un nouveau plongeon dans la récession. L’évolution de la réglementation financière et les signes de tassement de l’économie chinoise ont également commencé à susciter des inquiétudes auprès des opérateurs. Au cours des mois de mai et juin, les marchés d’actions ont essuyé un repli avant de jouer aux montagnes russes sur le troisième trimestre ; en juillet, ils se sont fortement appréciés puis ont dévissé en août, pour finalement se redresser en septembre. A ce moment-là, l’horizon incertain de la croissance économique mondiale semblait être le facteur principal régissant les marchés des actions et des titres à revenu fixe. Ce sont les statistiques économiques plutôt que les fondamentaux des entreprises qui ont fait évoluer les cours et les comportements en matière de risque ont oscillé d’un extrême à l’autre au gré des publications. Vers la fin de la période considérée, le spectre d’une récession en W qui planait sur l’économie a commencé à s’éloigner. La confiance des consommateurs et les dépenses discrétionnaires dans un certain nombre de nations développées ont semblé stimulées par la publication de quelques statistiques économiques encourageantes. Les Etats-Unis, le Royaume-Uni et les pays de la zone euro ont manifesté leur disposition à introduire de nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif. Ces nouvelles ont semblé raviver l’engouement pour les actions avant que les entreprises ne s’apprêtent à publier leurs résultats en octobre. Les craintes de faillite souveraine se sont également estompées, bien que l’Irlande ait quelque peu préoccupé les esprits après avoir évoqué le besoin possible de nouvelles liquidités pour sauver la banque Anglo-Irish, dans la tourmente. L’UE et le FMI ont finalement débloqué une enveloppe de 85 milliards EUR pour son sauvetage. Si l’on se tourne vers l’avenir, les perspectives semblent s’être nettement éclaircies. Cependant, l’atmosphère sur le marché restera dictée par les voyants économiques. Etant donné que la reprise économique mondiale continue à élargir son sillon, le renforcement des fondamentaux d’entreprises auquel nous avons assisté récemment reflétera peut-être enfin la valeur réelle des sociétés qu’ils représentent.
Rapport du Réviseur d’entreprises agréé
A l’attention des Actionnaires de Gartmore SICAV
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PricewaterhouseCoopers Société à responsabilité limitée 400, Route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Telephone +352 494848-1 Fascimile +352 494848-2900 www.pwc.com/lu
[email protected]
Nous avons procédé à la vérification comptable des états financiers de Gartmore SICAV (la « SICAV ») et de chacun de ses Compartiments qui se composent de l’état des actifs nets et du portefeuille titres au 30 septembre 2010, ainsi que le compte de résultats, l’état des variations des actifs nets pour l’exercice clos à cette date, le résumé des principaux principes comptable et autres notes explicatives des états financiers. Responsabilités du Conseil d’administration de la SICAV relatives aux états financiers Le Conseil d’administration de la SICAV est responsable de la préparation et de la présentation juste et équitable de ces états financiers conformément aux obligations légales et réglementaires relatives à la préparation des états financiers en vigueur au Luxembourg. Cette responsabilité inclut : la conception, la mise en œuvre et l’exercice régulier de contrôles internes nécessaires pour préparer et présenter de manière juste et équitable des états financiers exempts d’anomalies significatives dues à la fraude ou à l’erreur, la sélection et l’application de principes comptables appropriés, et l’établissement d’estimations comptables raisonnables compte tenu des circonstances. Responsabilité du Réviseur d’entreprises agréé Il est de notre responsabilité d’exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de nos diligences. Nous réalisons notre audit conformément aux Normes Internationales d’Audit telles qu’adoptées au Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Nous sommes tenus, en vertu de celles-ci, de respecter les obligations éthiques, de planifier et de réaliser des vérifications comptables afin d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers sont exempts d’anomalie significative. Un audit inclut la réalisation de diligences destinées à obtenir des justificatifs des montants et des informations contenus dans les états financiers. Les diligences effectuées sont choisies en fonction du jugement du Réviseur d’entreprises agréé, y compris l’évaluation des risques d’anomalie substantielle dans les états financiers, qu’elle soit due à la fraude ou à l’erreur. Lors de ces évaluations du risque, le Réviseur d’entreprises agréé examine les contrôles internes pertinents pour la préparation et la présentation juste et équitable des états financiers de l’entité afin de concevoir des procédures de vérification adaptées aux circonstances, mais pas aux fins d’exprimer une opinion sur l’efficacité des contrôles internes de l’entité. Un audit inclut également une évaluation de l’adéquation des principes comptables utilisés et du caractère raisonnable des estimations comptables retenues par le Conseil d’administration de la SICAV, ainsi qu’une évaluation de la présentation d’ensemble des états financiers. Les justificatifs que nous avons obtenus nous semblent suffisants et appropriés pour nous permettre de fonder une opinion. Opinion Nous certifions que les états financiers joints fournissent une image fidèle et sincère de la situation financière de Gartmore SICAV et de chacun de ses Compartiments au 30 septembre 2010 ainsi que de son résultat d’exploitation, de ses variations de l’actif net pour l’exercice clos à cette date, conformément aux obligations réglementaires et légales en vigueur au Luxembourg relatives à la préparation des états financiers. Cabinet de révision agréé Expert-comptable (autorisation gouvernementale n° 95992) R.C.S. Luxembourg B 65 477 – Capital Social EUR 516 950 – TVA LU17564447
Rapport du Réviseur d’entreprises agréé suite
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Autres informations Des informations supplémentaires incluses dans le rapport annuel ont été examinées dans le cadre de notre mission mais n’ont pas fait l’objet de procédures spécifiques de vérification comptable conduites conformément aux normes susmentionnées. En conséquence, nous n’émettons aucun avis concernant ces informations. Nous ne formulons cependant aucune observation quant à ces informations dans le contexte des états financiers considérés globalement.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Représenté par
Laurent Marx
Luxembourg, le 16 décembre 2010
Gartmore SICAV Asia Pacific Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
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ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS USD Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
17.328.536 3.072.550 20.401.086 595.042 1.334 46.474 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
76.487 21.120.423
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
1.336 25.477 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
46.190 58.353 131.356 20.989.067
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
882 460.876 13.433 475.191
10 10 10 10 10 2.5 3
311.834 25.786 7.652 1.642 36.309 3.752 386.975 88.216
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(206.306) (84.695) -
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
3.031.058 -
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS USD Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
2.828.273
USD Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 21.082.810
2.828.273 3.607.970 (6.483.796) (46.190) 20.989.067
Gartmore SICAV Asia Pacific Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
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INFORMATION SUPPLEMENTAIRE
Actifs Nets (USD) 1.
Classe D1 Classe I *
29.09.06 28.09.07 30.09.08 30.09.09 30.09.10
Classe I (EUR) *
20.999.099
172.891.776
73.551.420
506.578,13 28.669,73
488.713,27 37.459,53
672.797,61 20.888,31
1.323.945,28 25.015,82
512.623,53 8.330,63
1.437.816,59 -
1.775.103,10 -
2.041.127,40 -
12.501.622,21 -
9.362.345,79 9.357,19
9,30 9,02 9,90 -
7,53 7,33 8,62 -
6,52 6,34 7,18 -
10,90 10,75 12,16 -
7,40 7,33 7,34 7,47
9,50/7,29 9,21/7,10 9,93/7,97 -
7,53/4,53 7,33/4,44 8,68/4,45 -
11,75/6,37 11,56/6,24 13,24/7,18 -
10,93/7,34 10,78/7,27 12,18/7,30 8,06/7,41
8,07/5,95 8,01/5,92 8,06/5,65 8,14/5,98
3,2125
11,2284 -
13,2372 -
12,6500 -
2,5700 -
-
-
-
-
-
23,51 23,06 14,85 -
15,49 15,62 20,06 -
(40,18) (41,02) (40,95) -
47,30 46,66 65,67 -
12,98 12,42 18,96 13,53
1,72 2,22 1,72 -
1,76 2,26 1,78 -
1,71 2,25 1,70 -
1,73 2,24 1,74 1,16
1,75 2,24 1,74 1,25
132.974,30 13.330,09 210.869,77 -
94.526,51 25.383,04 312.424,63 -
924.359,03 41.394,82 531.777,59 -
1.366.849,41 31.861,65 5.595.933,34 -
831.781,42 5.026,32 6.227.045,85 17.784,87
(115.109,44) (22.119,89) (548.156,28) -
(278.610,85) (8.811,82) (578.448,93) -
(1.575.506,70) (45.522,33) (10.992.272,40) -
(555.527,66) (15.176,46) (2.456.656,92) (9.357,19)
(1.656.671,14) (695,69) (4.128.872,41) (210.653,33)
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe B Classe D1 Classe I *
8.
21.082.810
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A Classe B Classe D1 Classe I *
7.
20.989.067
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe B Classe D1 Classe I *
6.
30.09.06
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A (EUR) Classe B (EUR) Classe D1 (USD) (cents)
5.
30.09.07
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A (EUR) Classe B (EUR) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) *
4.
30.09.08
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A (EUR) Classe B (EUR) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) *
3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A Classe B
2.
30.09.10
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe B Classe D1 Classe I * * Classe I fermée le 15 décembre 2006.
Gartmore SICAV Asia Pacific Fund au 30 septembre 2010 suite
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PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle Actions AUSTRALIE BHP Billiton Rio Tinto
ILES CAYMAN Kingboard Chemicals Holdings Trauson Holdings
CHINE Bank of Communications China National Building Industrial & Commercial Bank of China Soufun Holdings ADR Weichai Power Wynn Macau
4.089 2.096
154.179 155.860 310.039
0,73 0,75 1,48
68.500 427.000
344.468 202.209 546.677
1,64 0,96 2,60
698.250 162.000 1.015.000 200 29.000 167.600
752.650 373.458 755.325 12.298 302.317 289.613 2.485.661
3,59 1,77 3,60 0,06 1,44 1,38 11,84
HONG KONG Cathay Pacific Chen Hsong Holdings China Mobile China Overseas Land & Investment CNOOC First Pacific Hong Kong & China Gas Li & Fung Link Real Investment Trust Shanghai Industrial Holdings Xinyi Glass
138.000 478.000 50.000 118.000 262.000 398.000 165.000 84.000 106.500 70.000 476.000
375.657 202.031 511.088 246.480 505.404 362.849 417.369 473.287 315.984 353.816 289.204 4.053.169
1,79 0,96 2,44 1,17 2,41 1,73 1,99 2,25 1,51 1,69 1,38 19,32
INDE Ashok Leyland Cairn India Canara Bank Infosys Technologies Jain Irrigation Systems Tata Power Titan Industries
125.609 44.157 40.693 7.694 12.767 9.282 3.463
204.463 333.382 524.070 522.249 344.769 277.533 256.093 2.462.559
0,97 1,59 2,50 2,49 1,64 1,32 1,22 11,73
32.000 217.500 130.000 2.090.500 326.000
202.365 171.245 143.878 226.095 198.212 941.795
0,96 0,82 0,69 1,08 0,94 4,49
MALAISIE CIMB Group Holdings
191.700
508.364 508.364
2,42 2,42
SINGAPOUR Keppel Corporation Keppel Land Overseas Chinese Banking Singapore Telecommunications
39.000 124.000 53.000 85.000
265.714 383.588 357.075 202.934 1.209.311
1,27 1,82 1,70 0,97 5,76
17.070 3.323 23.800 946 1.262 2.634 3.339 7.334 22.600 31.540
202.475 445.155 517.119 349.072 859.411 350.545 330.166 279.467 363.205 392.089 4.088.704
0,97 2,12 2,46 1,66 4,10 1,67 1,57 1,33 1,73 1,87 19,48
INDONÉSIE Astra International Bank Mandiri Bank Rakyat Indonesia Bumi Serpong Damai Indofood Sukses Makmur
CORÉE DU SUD Cheil Communications Hyundai Motor Kangwon Land LG House & Health Samsung Electronics Samsung Engineering Samsung Techwin Seoul Semiconductor Woongjin Energy Woori Finance Holdings
Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
151.351 141.000 75.000 370.631 16.890 137.404 168.000
361.236 315.766 312.750 455.947 63.402 318.051 295.284 2.122.436
1,72 1,50 1,49 2,17 0,30 1,52 1,41 10,11
THAÏLANDE Banpu Public CP All Public Company Limited Quality Houses FB Siam Commercial Bank
14.243 227.800 3.797.600 75.100
336.866 315.660 333.539 257.539 1.243.604
1,60 1,50 1,60 1,23 5,93
ETATS-UNIS Morgan Stanley China 'A' Share
15.700
428.767 428.767
2,04 2,04
20.401.086
97,20
20.401.086 20.401.086 587.981 20.989.067
97,20 97,20 2,80 100,00
TAIWAN Chroma Ate Chunghwa Telecom Delta Elt Industrial Fubon Financial Holdings Hon Hai Precision Industries Synnex Technology International Unimicron Technology
Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle Total de l’Investissement en Valeurs Mobilières Autres actifs nets Actif net total
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV China Opportunities Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
13
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS USD Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
7.089.783 980.517 8.070.300 324.540 353.373 25.422 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
20.151 560 8.794.346
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
410.453 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
25.422 31.761 68.463 536.099 8.258.247
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
105.915 23.614 129.529
10 10 10 10 10 2.5 3
68.840 5.846 1.196 343 3.373 643 80.241 49.288
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
167.367 (16.503) -
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
709.785 -
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS USD Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
909.937
USD Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 1.916.120
909.937 5.612.338 (154.726) (25.422) 8.258.247
Gartmore SICAV China Opportunities Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
14
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE
Actifs Nets (USD) 1.
8,12
9,74/7,97
8,53/4,83
30.09.10
2,9913
12,7845
19,70
62,40
1,71
1,72
623.781,66
1.299.640,89
(9.850,09)
(1.063.719,14)
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe D1
8.
9,72
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe D1
7.
235.921,75
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe D1
6.
849.853,32
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe D1 (USD) (cents)
5.
1.916.120
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe D1 (USD)
4.
8.258.247
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe D1 (USD)
3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe D1
2.
30.09.10
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe D1
Gartmore SICAV China Opportunities Fund au 30 septembre 2010 suite
15
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle
LUXEMBOURG L'occitane International
Actions BERMUDES Bejing Enterprises Water Group GZI Transport Kunlun Energy Company Sre Group Xiwang Sugar Holding
162.000 44.000 106.000 224.000 98.000
54.797 23.671 133.859 22.947 30.750 266.024
0,66 0,29 1,62 0,28 0,37 3,22
ILES CAYMAN Baidu Com ADR Bosideng International Holdings Haitian International Holdings International Mining Machinery Intime Department Store NPV Mindray Medical ADR O-Net Communicartions Pacific Textiles Holdings Trauson Holdings Want Want China Holdings Yingde Gases
1.150 248.000 47.000 66.500 33.000 4.800 38.000 34.000 8.000 27.000 77.000
119.353 108.494 45.423 61.484 44.522 140.568 24.165 18.795 3.788 24.998 72.878 664.468
1,46 1,31 0,55 0,74 0,54 1,70 0,29 0,23 0,05 0,30 0,88 8,05
CHINE 361 Degrees International Air China Bank of China 'H' Boshiwa International Holding China Construction Bank 'H' China Life Insurance 'H' China Merchants Bank 'H' China Mobile Limited China Oilfeild Services China Petroleum & Chemical 'H' China Shanshui China Vanke CNOOC Dong Feng Motor Harbin Power Equity Home Inns & Hotels Industrial & Commercial Bank of China 'H' Little Sheep Group Longtop Financial Technologies ADR Ping An Insurance 'H' Soufun Holdings ADR Tencent Weichai Power 'H' Wuxi Pharmatech ADR Wynn Macau Yantai Changyu Pioneer Zhuzhou CSR Times Electric
63.000 114.000 521.000 6.000 408.000 36.000 71.377 53.500 120.000 334.000 254.000 72.400 209.000 100.000 44.000 3.000 498.000 58.000 2.400 16.000 100 15.500 17.000 5.000 87.200 11.200 27.000
63.362 155.861 272.907 5.957 353.564 142.299 183.308 546.865 185.094 295.893 155.796 91.522 403.167 203.984 54.629 148.575 370.593 38.901 92.556 162.724 6.149 337.847 177.220 86.300 150.682 142.879 84.284 4.912.918
0,77 1,89 3,30 0,07 4,28 1,72 2,22 6,62 2,24 3,58 1,89 1,11 4,89 2,47 0,66 1,80 4,49 0,47 1,12 1,97 0,07 4,09 2,15 1,05 1,82 1,73 1,02 59,49
HONG KONG Agile Property Holdings ASM Pacific Technology Chigo Holding Chigo Holding Rights 15/10/10 China Resources Gas China Resources Power First Pacific Great Eagle Holdings Guangnan Holdings Hong Kong Aircraft Engineering Li & Fung Li Ning Singamas Container Holdings Standard Chartered Sun Hung Kai Props Swire Pacific Xingda International Holdings Xinyi Glass Yue Yuen Industrial Holdings
74.000 7.000 72.000 36.000 40.000 40.000 30.000 19.000 90.000 4.400 30.000 31.000 384.000 4.650 14.000 16.000 116.000 172.000 11.300
83.675 62.893 38.550 10.959 58.399 85.511 27.350 57.781 20.121 74.842 169.031 94.373 88.820 136.797 241.650 221.741 102.765 104.502 41.463 1.721.223
1,01 0,76 0,47 0,13 0,71 1,04 0,33 0,70 0,24 0,91 2,05 1,14 1,08 1,66 2,92 2,68 1,24 1,27 0,50 20,84
ETATS-UNIS Yum Brands
Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
38.500
104.803 104.803
1,27 1,27
1.000
46.260 46.260
0,56 0,56
7.715.696
93,43
Total Actions Placement collectif CHINE IShares FTSE/Xinhua A50
51.000
81.293 81.293
0,98 0,98
HONG KONG MSCI China Trust
50.000
141.585 141.585
1,71 1,71
222.878
2,69
7.938.574
96,12
4.414
111.189
1,35
9.001
20.537
0,25
131.726
1,60
131.726 8.070.300 187.947 8.258.247
1,60 97,72 2,28 100,00
Total des Investissements Collectifs Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle AUTRES TITRES NÉGOCIABLES Actions CHINE Goldman Sachs Kweichow Moutai Participatory Note 14/04/11 Goldman Sachs Shanghai Yuyan Participatory Note 19/08/11 Total Actions Total des Autres Titres Négociables Total de l’Investissement en Valeurs Mobilières Autres actifs nets Actif net total
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV Continental European Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
16
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS EUR Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
1.186.794.379 152.910.049 1.339.704.428 8.722.446 30.408.310 4.886.311 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
124.386 1.383.845.881
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
15.853.240 17.152.477 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
3.729.674 2.787.274 39.522.665 1.344.323.216
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
18.505 36.584.065 5.303.131 356 41.906.057
10 10 10 10 10 2.5 3
23.685.968 2.048.903 280.190 38.787 907.439 245.305 27.206.592 14.699.465
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
240.726.087 (1.306.375) 1.386.313 49.073
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(161.194.240) (110.000)
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS EUR Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
94.250.323
EUR Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
30.09.10 2.066.025.798
94.250.323 408.960.785 9 2.1
(1.221.184.016) (3.729.674) 1.344.323.216
Gartmore SICAV Continental European Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
17
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE 30.09.10
30.09.09
30.09.08
30.09.07
30.09.06
1.344.323.216
2.066.025.798
2.278.343.003
3.628.123.766
3.242.699.895
137.132.973,94 101.250.650,10 1.488.122,91
139.543.939,33 184.395.813,72 3.199.911,32
130.705.494,03 221.045.129,15 3.732.549,28
187.356.806,77 223.477.205,46 4.420.843,47
208.299.975,59 264.142.445,94 1.912.515,58
Classe B
1.171.404,88
1.556.431,38
1.587.944,84
4.366.774,09
885.096,94
Classe D Classe I
465.998,47 16.525.354,09
520.523,05 86.042.206,97
927.304,97 114.333.376,14
1.689.930,08 124.050.561,69
7.577.700,18 80.778.918,11
5,19 5,19 4,91 4,82 9,43 5,48
4,93 4,93 4,68 4,60 9,58 5,17
4,77 4,77 4,60 4,39 8,92 4,98
6,59 6,59 6,49 6,22 12,47 6,84
5,70 5,70 5,65 5,40 9,61 5,89
5,32/4,62 5,33/4,62 5,06/4,39 4,96/4,30 10,18/7,52 5,60/4,86
4,97/3,28 4,97/3,28 4,79/3,16 4,64/3,07 9,77/5,52 5,21/3,43
6,82/4,69 6,82/4,70 6,71/4,53 6,43/4,39 13,02/8,91 7,08/4,90
6,91/5,65 6,91/5,65 6,85/5,60 6,52/5,35 12,66/9,57 7,16/5,83
5,76/4,51 5,76/4,51 5,76/4,51 5,47/4,30 9,78/7,19 5,93/4,64
3,6494 2,3273 -
7,4602 7,1469 -
9,4249 9,2464 -
4,7100 5,2900 -
4,7032 4,7665 -
5,27 5,27 4,91 4,78 (1,57) 6,00
3,35 3,35 1,74 4,78 7,40 3,82
(27,62) (27,62) (29,12) (29,42) (28,47) (27,19)
15,61 15,61 14,87 15,19 29,76 16,13
19,50 19,50 18,94 25,79 20,20
1,70 1,70 1,70 2,20 1,70 1,16
1,74 1,74 1,74 2,24 1,74 1,20
1,69 1,70 1,70 2,22 1,70 1,16
1,68 1,68 1,67 2,16 1,69 1,14
1,72 1,73 1,64 2,19 1,71 1,22
52.655.039,33 17.394.944,30 458.562,63 933.773,70 160.625,61 9.096.456,75
54.433.933,30 93.515.061,08 1.086.462,87 1.368.063,74 281.018,90 21.303.852,61
84.425.238,98 58.588.673,08 1.590.073,56 3.580.796,27 400.102,04 61.136.880,78
93.356.964,00 26.710.922,15 3.859.047,81 5.421.932,31 915.803,37 67.733.719,31
111.669.294,27 49.457.806,82 2.698.219,42 882.525,72 9.607.926,06 62.869.344,63
(55.066.004,72) (100.540.107,92) (2.170.351,04) (1.318.800,20) (215.150,19) (78.613.309,63)
(45.595.488,00) (130.164.376,51) (1.619.100,83) (1.399.577,20) (687.800,82) (49.595.021,78)
(141.076.551,72) (61.020.749,39) (2.278.367,75) (6.359.625,52) (1.162.727,15) (70.854.066,33)
(114.300.132,82) (67.376.162,63) (1.350.719,92) (1.940.255,16) (6.803.573,47) (24.462.075,73)
(41.660.555,60) (71.715.862,13) (785.703,84) (369.021,19) (4.174.629,37) (11.221.360,77)
Actifs Nets (EUR) 1.
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A Classe A1 Classe A2
2.
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) Classe A2 (EUR) Classe B (EUR) Classe D (USD) Classe I (EUR)
3.
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) Classe A2 (EUR) Classe B (EUR) Classe D (USD) Classe I (EUR)
4.
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) (cents)
Classe A2 (EUR) (cents)
29.09.06 28.09.07 30.09.08 30.09.09 30.09.10 29.09.06 28.09.07 30.09.08 30.09.09 30.09.10
Classe B (EUR) Classe D (USD) Classe I (EUR) 5.
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe A1 Classe A2 Classe B Classe D Classe I
6.
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A Classe A1 Classe A2 Classe B Classe D Classe I
7.
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe A1 Classe A2 Classe B Classe D Classe I
8.
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe A1 Classe A2 Classe B Classe D Classe I
Gartmore SICAV Continental European Fund au 30 septembre 2010 suite
18
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle Actions BELGIQUE Anheuser-Busch Inbev KBC
362.420 121.810
15.649.296 4.007.854 19.657.150
1,16 0,30 1,46
DANEMARK A P Moller - Maersk Danske Bank Novo Nordisk 'B'
1.160 372.255 329.000
7.114.363 6.601.187 23.939.209 37.654.759
0,53 0,49 1,78 2,80
FINLANDE Kone 'B' Nokia Sampo
232.205 1.603.850 527.730
8.801.731 11.832.403 10.459.609 31.093.743
0,65 0,88 0,78 2,31
FRANCE Air Liquide Alcatel 'A' AXA BNP Paribas Carrefour Christian Dior Dassault Systemes Essilor International France Telecom Gaz de France Groupe Danone L'Oreal Pernod-Ricard Saint Gobain Sanofi-Aventis Schneider Elte Societe Generale Total Vinci Vivendi Universal
140.720 6.181.910 553.210 441.480 270.975 275.410 290.930 124.190 545.345 492.125 449.140 115.800 92.450 105.010 581.075 155.450 271.465 1.142.490 219.940 421.940
12.592.329 15.263.136 7.093.535 23.029.804 10.679.802 26.422.835 15.697.128 6.266.627 8.642.355 12.920.742 19.707.140 9.550.605 5.660.251 3.426.214 28.398.588 14.457.627 11.468.718 43.194.691 8.087.194 8.458.842 291.018.163
0,94 1,14 0,53 1,71 0,79 1,97 1,17 0,47 0,64 0,96 1,47 0,71 0,42 0,25 2,11 1,08 0,85 3,21 0,60 0,63 21,65
161.360 410.545 515.900 375.215 242.685 587.210 137.950 137.950 587.975 840.225 308.600 75.640 108.240 1.247.720 331.160 104.295
13.394.494 19.017.471 26.316.059 16.810.570 12.457.021 27.261.224 5.551.798 491.102 5.912.089 18.186.670 18.299.980 6.045.527 5.351.656 45.239.208 25.679.802 9.221.764 255.236.435
1,00 1,41 1,96 1,25 0,93 2,02 0,41 0,04 0,44 1,35 1,36 0,45 0,40 3,37 1,91 0,69 18,99
210.395 210.395 210.395
1.503.272 142.017 78.898 1.724.187
0,11 0,01 0,01 0,13
2.924.605
1.808.868 1.808.868
0,13 0,13
ALLEMAGNE Allianz BASF Bayer Beiersdorf BMW DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Bank Rights 05/10/10 Deutsche Telekom E.On Fresenius Man RWE SAP Siemens Volkswagen
GRÈCE National Bank of Greece National Bank of Greece Rights 11/10/10 National Bank of Greece Rights 11/10/10
IRLANDE Bank of Ireland
Avoirs financiers
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
641.835 2.688.955 568.140 311.595 4.313.510 5.176.805
10.201.967 6.426.602 11.342.915 9.192.053 4.436.445 9.742.747 51.342.729
0,76 0,48 0,85 0,68 0,33 0,72 3,82
LUXEMBOURG ArcelorMittal
273.600
6.612.228 6.612.228
0,49 0,49
PAYS-BAS Ahold Kon Akzo Nobel ASML Holdings Fugro Heineken ING KPN Philips Reed Elsevier Unilever
944.280 299.090 405.615 205.375 144.890 2.258.000 605.210 289.605 506.790 897.480
9.336.569 13.533.823 8.886.011 9.902.669 5.512.340 17.179.993 6.864.594 6.676.119 4.693.382 19.679.493 102.264.993
0,69 1,01 0,66 0,74 0,41 1,28 0,51 0,50 0,35 1,46 7,61
868.975 448.220 918.685
8.706.184 6.881.780 10.594.625 26.182.589
0,65 0,51 0,79 1,95
ESPAGNE Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Banco Santander Iberdrola Inditex Repsol Telefonica
1.178.000 2.462.610 1.388.605 179.460 609.360 1.698.770
11.668.679 22.947.831 7.830.344 10.453.545 11.515.381 30.853.910 95.269.690
0,87 1,71 0,58 0,78 0,86 2,29 7,09
SUÈDE Atlas Copco AB Elekta AB Ericsson 'B' Hennes & Mauritz Nordea SEB 'A' SHB AB Swedbank Swedish Match TeliaSonera Volvo
995.185 440.042 924.275 535.280 1.343.810 890.275 875.025 382.340 700.065 3.438.185 1.146.410
14.096.166 11.682.828 7.446.165 14.217.160 10.270.288 4.843.511 21.055.338 3.887.459 13.694.945 20.439.662 12.354.860 133.988.382
1,05 0,87 0,55 1,06 0,76 0,36 1,57 0,29 1,02 1,52 0,92 9,97
SUISSE ABB Compagnie Financiere Richemond Credit Suisse Givaudan Holcim Nestle Novartis Roche Syngenta The Swatch Group UBS Zurich Financial Services
1.511.915 504.035 373.285 10.645 193.850 1.608.035 1.497.230 272.695 73.700 49.990 1.626.675 80.905
23.482.503 17.884.772 11.757.779 8.009.310 9.167.589 63.146.839 63.285.928 27.448.812 13.491.378 13.858.725 20.349.750 13.967.127 285.850.512
1,75 1,33 0,87 0,60 0,68 4,70 4,71 2,04 1,00 1,03 1,51 1,04 21,26
1.339.704.428
99,66
1.339.704.428 1.339.704.428 4.618.788 1.344.323.216
99,66 99,66 0,34 100,00
ITALIE ENI Intesa Luxottica Saipem Telecom Italia Unicredito Italiano
NORVÈGE Den Norske Bank ASA Statoil Telenor
Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle Total de l’Investissement en Valeurs Mobilières Autres actifs nets Actif net total
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV Emerging Markets Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
19
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS USD Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
289.194.099 77.556.402 366.750.501 6.316.708 2.887.969 803.000 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
911.505 48.824 377.718.507
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
5.529.297 1.161.508 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
132.362 747.327 10.731 7.581.225 370.137.282
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
7.304.938 10.751 308.317 7.624.006
10 10 10 10 10 2.5 3
5.575.367 501.357 217.120 23.088 79.558 994.092 111.251 7.501.833 122.173
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
48.508.761 537.679 -
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
17.822.925 -
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS USD Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
66.991.538
USD Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 516.893.620
66.991.538 159.526.454 (373.141.953) (132.377) 370.137.282
Gartmore SICAV Emerging Markets Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
20
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE Actifs Nets (USD) 1.
Classe B (EUR) Classe D (USD) Classe D1 (USD) (cents)
Classe I (EUR) Classe I (USD) * Classe S1**
370.137.282
516.893.620
653.137.598
939.684.121
510.368.871
4.944.920,82 18.703,24 425.400,03 3.090.232,75 2.516.486,45 9.777.926,60 6.412.406,91
8.991.854,09 12.708,16 231.762,00 5.724.121,61 10.370.618,08 10.307.166,09 3.730.051,41 -
15.976.283,31 18.254,22 195.411,26 7.205.136,97 17.508.437,34 10.092.387,92 -
14.845.050,46 18.709,16 372.246,20 4.921.879,59 21.878.490,93 2.968.674,11 -
12.946.227,16 46.916,44 543.490,60 2.866.187,53 23.496.387,79 1.687.642,23 -
10,37 10,19 9,83 17,01 17,02 10,91 5,35
8,17 8,04 7,78 14,42 14,43 8,55 12,28 -
8,23 8,14 7,72 13,95 13,95 8,57 -
13,04 12,99 12,53 22,40 22,40 13,52 -
8,59 8,55 8,29 13,11 13,11 8,85 -
10,51/8,05 10,34/7,92 9,97/7,67 17,01/13,60 17,02/13,61 11,06/8,42 14,22/11,62 5,35/4,67
8,31/5,23 8,23/5,17 7,95/4,99 14,65/7,99 14,65/7,99 8,66/5,45 12,48/11,13 -
14,38/7,89 14,31/7,85 13,81/7,55 25,01/13,74 25,00/13,74 14,90/8,22 -
13,13/8,45 13,07/8,41 12,61/8,16 22,51/12,95 22,51/12,94 13,60/8,71 -
9,86/6,86 9,81/6,90 9,53/6,65 15,17/10,04 15,17/10,03 10,14/7,04 -
30.09.08 30.09.09 30.09.10
0,7450 1,2979
4,9738 5,3294 -
6,5776 12,0356 -
4,7700 -
6,6720 -
29.09.06 28.09.07 30.09.08 30.09.09
30.09.10
26,93 26,74 26,35 17,96 17,95 27,60 7,00
(0,73) (1,23) 0,78 3,37 3,44 (0,23) 6,32 -
(36,89) (37,34) (38,39) (37,72) (37,72) (36,61) -
51,80 51,93 51,15 70,86 70,86 52,77 -
12,43 11,88 18,11 18,11 12,88 -
1,73 1,73 2,23 1,73 1,73 1,19 1,73
1,76 1,76 2,26 1,76 1,76 1,22 1,18 -
1,71 1,72 2,22 1,72 1,72 1,17 -
1,72 1,71 2,20 1,72 1,72 1,18 -
1,74 1,44 2,25 1,74 1,74 1,25 -
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe A2 Classe B Classe D Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) Classe S1**#
6.
30.09.06
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A (EUR) Classe A2 (EUR) (cents)
5.
30.09.07
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A (EUR) Classe A2 (EUR) Classe B (EUR) Classe D (USD) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) Classe I (USD) * Classe S1**
4.
30.09.08
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A (EUR) Classe A2 (EUR) Classe B (EUR) Classe D (USD) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) Classe I (USD) * Classe S1**
3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A Classe A2 Classe B Classe D Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) * Classe S1**
2.
30.09.10
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A Classe A2 Classe B Classe D Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) * Classe S1**
* Lancée le 13 août 2009 et fermée le 18 juin 2010 ** Lancée le 21 juin 2010. # Variation de prix entre la date de lancement (sur la base du prix d’émission initial) et le 30 septembre 2010.
Gartmore SICAV Emerging Markets Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
21
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE suite
7.
30.09.09
30.09.08
30.09.07
30.09.06
1.590.401,66 8.200,27 281.842,53 440.044,86 1.760.377,18 4.119.522,33 9.808,67 6.412.406,91
3.999.915,19 180,81 438.226,19 898.741,15 3.364.899,08 5.550.134,07 3.730.051,41 -
25.174.128,46 2.020,65 3.140.369,42 3.282.628,50 2.376.663,44 11.744.576,73 -
18.912.458,46 8.662,12 2.671.832,64 2.514.862,36 2.139.652,08 1.863.180,93 -
20.734.509,53 508.896,39 11.069.518,73 582.595,91 3.543.001,05 1.021.886,36
(5.637.334,93) (2.205,19) (88.204,50) (3.073.933,72) (9.614.508,81) (4.648.761,82) (3.739.860,08)
(10.984.344,41) (5.726,87) (401.875,45) (2.379.756,51) (10.502.718,34) (5.335.355,90) -
(24.042.895,61) (2.475,59) (3.317.204,36) (999.371,12) (6.746.717,03) (4.620.862,92) -
(17.013.635,16) (36.869,40) (2.843.077,04) (459.170,30) (3.757.548,94) (582.149,05) -
(20.402.357,38) (461.979,95) (11.946.317,18) (1.332.200,51) (11.958.473,35) (1.931.301,79) -
-
-
-
-
-
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe A2 Classe B Classe D Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) * Classe S1**
8.
30.09.10
-
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe A2 Classe B Classe D Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) * Classe S1** * Lancée le 13 août 2009 et fermée le 18 juin 2010 ** Lancée le 21 juin 2010.
Gartmore SICAV Emerging Markets Fund au 30 septembre 2010 suite
22
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle
Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
6.202
1.339.343 1.339.343
0,36 0,36
78.594.900
3.977.113 3.977.113
1,07 1,07
26.255
3.561.602 3.561.602
0,96 0,96
195.300 38.906 269.050 81.128 372.894 238.372 1.547.525 130.937 101.000
3.286.899 4.425.558 3.468.055 6.762.018 2.088.206 1.560.741 4.255.694 2.071.399 3.111.810 31.030.380
0,89 1,20 0,94 1,82 0,56 0,42 1,15 0,56 0,84 8,38
AFRIQUE DU SUD Adcock Ingram Holdings Imperial Holdings Kumba Iron Ore MR Price Group MTN Shoprite Holdings Standard Bank
251.316 256.662 76.355 536.409 202.527 416.424 308.276
2.268.465 4.108.108 3.852.333 4.172.916 3.604.341 5.834.102 4.811.179 28.651.444
0,61 1,11 1,04 1,13 0,97 1,58 1,30 7,74
CORÉE DU SUD Hyundai Heavy Industries Hyundai Motor KB Financial ADR LG Chemical LG House & Health Melfas Samsung Electronics Samsung Electronics GDR (144 A) Samsung Techwin Seoul Semiconductor Woori Finance
14.461 37.626 72.581 18.078 6.100 91.476 13.820 3 34.501 60.901 235.340
4.150.285 5.040.449 3.149.290 5.283.485 2.250.888 2.180.101 9.411.295 720 3.411.522 2.320.674 2.925.626 40.124.335
1,12 1,36 0,85 1,43 0,61 0,59 2,54 0,92 0,63 0,79 10,84
TAIWAN Chroma Ate Compal Electronics Delta Elt Industrial Farglory Land Development Fubon Financial Holding Lite-On Technology Powertech Technology Taiwan Semiconductor Manufacturing TSRC Corporation Unimicron Technology
1.374.000 157.630 870.800 1.400.000 2.851.660 2.597.478 1.045.700 1.871.479 2.263.600 1.252.000
3.279.389 188.364 3.631.237 3.401.953 3.508.085 3.272.314 3.356.217 3.711.802 3.491.242 2.200.570 30.041.173
0,89 0,05 0,98 0,92 0,95 0,88 0,91 1,00 0,95 0,59 8,12
THAÏLANDE Banpu Public Preuksa Real Estate Siam Cement NVDR Thai Airways International
242.390 5.567.800 327.727 2.238.904
5.732.842 4.459.734 3.595.295 3.028.780 16.816.651
1,55 1,20 0,97 0,82 4,54
100.424 957.739
2.927.738 5.650.232 8.577.970 366.750.501
0,79 1,53 2,32 99,08
366.750.501 366.750.501 3.386.781 370.137.282
99,08 99,08 0,92 100,00
MAROC Compagnie Generale Immobiliere
Actions BERMUDES Kunlun Energy Company
2.644.100
3.339.026 3.339.026
0,90 0,90
562.038 284.377 59.310 56.028 144.862 295.452 431.539 44.500 348.400 478.608
13.238.805 4.223.429 3.985.335 6.943.270 3.617.930 5.136.433 11.700.150 3.101.205 4.426.452 8.699.661 65.072.670
3,57 1,14 1,08 1,88 0,98 1,39 3,15 0,84 1,20 2,35 17,58
ILES CAYMAN Anta Sports Products Baidu Com ADR China Lilang Kingboard Chemicals Want Want China Holdings Wynn Macau
1.692.000 57.000 564.000 740.600 1.862.400 1.976.300
3.852.590 5.915.745 928.808 3.724.282 1.724.311 3.415.054 19.560.790
1,04 1,60 0,25 1,01 0,47 0,92 5,29
CHINE China Construction Bank China Merchant Bank Lianhua Supermarket Holdings Weichai Power
6.841.700 1.615.604 882.500 432.000
5.928.874 4.149.140 3.533.798 4.503.479 18.115.291
1,60 1,12 0,95 1,22 4,89
52.668
3.491.888 3.491.888
0,94 0,94
500.414
3.803.146 3.803.146
1,03 1,03
HONG KONG China Agri-Industries China Mobile CNOOC Link Reit
2.548.500 620.200 3.554.500 1.274.000
3.632.082 6.339.540 6.856.717 3.779.940 20.608.279
0,98 1,71 1,86 1,02 5,57
INDE Ashok Leyland Axis Bank Cairn India Canara Bank Gail India Motherson Sumi Systems Mphasis
2.218.257 168.892 427.159 431.625 326.737 247.528 304.360
3.610.827 5.759.266 3.225.017 5.558.733 3.479.599 1.005.773 4.239.324 26.878.539
0,98 1,56 0,87 1,50 0,94 0,27 1,15 7,27
BRÉSIL Banco Itau ADR BRF Brasil Foods SA Companhia Brasileira de Distribuicao ADR Companhia de Bedidas das Americas ADR Companhia de Concessoes Rodoviarias Companhia Siderurgica Nacional Companhia Vale Do Rio Doce 'A' CPLF Energia ADR OGX Petroleo Petrobras
COLOMBIE Bancolombia ADR
EGYPTE Commercial International Bank GDR
INDONÉSIE Adhi Karya TBK PT Bank Mandiri Perusahaan Gas Negara Semen Gresik
MALAISIE Axiata Group Bumiputra Commerce
MEXIQUE America Movil ADR Genomma Lab 'B' Grupo Mexico 'B' Mexichem
36.156.600 6.515.800 8.106.700 3.322.900
2.732.000 1.411.800
141.687 1.790.400 1.413.580 1.029.000
3.910.464 5.130.120 3.486.631 3.677.628 16.204.843
1,06 1,39 0,94 0,99 4,38
3.890.212 3.743.912 7.634.124
1,05 1,01 2,06
7.490.283 3.455.667 4.080.413 2.895.531 17.921.894
2,02 0,93 1,11 0,78 4,84
PHILIPPINES Megaworld
POLOGNE PZU Group
RUSSIE JSC Norlisk Nickel ADR Magnit Magnitogorsk I&S GDR Novatek Oao GDR Raspadskaya Rosneft Oil GDR Sberbank of Russia Sollers Tatneft GDR
TURQUIE BIM Birlesik Magazalar Garanti Bankasi Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle Total de l’Investissement en Valeurs Mobilières Autres actifs nets Actif net total
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV Global Focus Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
23
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS USD Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
735.571.299 80.098.158 815.669.457 12.752.443 45.221 1.529.221 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
825.431 26.648 830.848.421
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
45.210 415.463 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
1.390.983 1.428.235 3.279.891 827.568.530
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
14.774.950 200.859 236.957 15.212.766
10 10 10 10 10 2.5 3
10.437.628 986.554 98.702 560 4.072 463.455 119.525 12.110.496 3.102.270
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
62.987.258 (3.306.530) -
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(15.121.312) -
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS USD Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
47.661.686
USD Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 789.660.807
47.661.686 262.867.759 (271.230.739) (1.390.983) 827.568.530
Gartmore SICAV Global Focus Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
24
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE
Actifs Nets (USD) 1.
Classe I Classe I USD Classe S1
959.472.573
1.116.587.511
224.069.585
1.701.512,62 6.907.310,63 12.742,39 27.397.955,79
13.992.667,91 5.373.290,08 15.676,05 38.485.356,52
14.550.683,41 3.604.305,11 29.434,09 40.006.183,13
11.238.992,00 1.077.862,36 13.990,67 33.466.646,43
4.000.424,68 247.501,82 4.000,00 26.413.456,00
1.998.317,02
6.328.249,78
15.584.182,88
7.367.233,35
-
21.626.503,51 83.641.938,36
485.523,11 83.350.146,71
485.523,11 87.648.239,42
87.174.637,58
2.715.895,47
6,07 6,07 5,90 5,84 6,16 8,39 3,02
5,33 5,33 5,21 5,50 5,40 7,87 2,80
6,05 6,05 5,88 5,99 6,10 8,57 2,74
8,41 8,41 8,28 8,43 8,44 3,37
7,24 7,24 7,17 6,47 2,82
6,58/5,19 6,58/5,18 6,41/5,07 6,20/5,10 6,67/5,25 8,90/7,32 3,27/2,70
6,10/4,02 6,10/4,01 5,98/3,94 6,03/3,58 6,15/4,06 8,63/5,12 2,84/2,10
8,80/5,90 8,80/5,90 8,67/4,68 8,94/5,94 8,84/5,96 11,60/8,50 3,56/2,68
8,86/7,21 8,86/7,21 8,74/7,14 8,61/6,47 8,87/7,89 3,44/2,79
7,71/6,26 7,71/6,26 7,65/6,23 6,95/5,33 3,06/2,45
2,0765 0,8911 0,7039
2,7463 2,5141 1,4132
-
-
-
13,88 13,88 13,24 6,18 14,07 6,61 7,86
(11,90) (11,90) (11,39) (8,18) (11,48) (8,17) 2,19
(28,06) (28,06) (28,99) (28,94) (27,73) (18,69)
16,16 16,16 15,48 30,29 19,50
7,42 7,42 6,86 13,11 6,82
1,44 1,44 1,94 1,44 1,15 1,15 1,44
1,48 1,48 1,98 1,48 1,19 1,19 1,48
1,70 1,70 2,20 1,69 1,15 1,15 1,69
2,17 2,16 2,65 2,17 2,14 2,16
2,02 2,15 2,62 2,07 2,11
3.163.706,50 4.200.006,23 474,00 2.236.590,06 1.472.471,09 21.147.900,62 787.861,33
6.390.092,29 3.052.566,93 246.608,81 8.460.480,52 8.512.227,03 81.254,51 7.528.410,98
13.340.146,34 3.060.743,95 54.222,64 18.547.801,10 12.292.272,83 485.523,11 1.691.039,52
9.116.299,06 870.470,10 14.585,71 19.575.407,71 7.367.233,35 84.618.936,50
3.940.629,49 150,00 22.685.863,94 50.808,34
(15.454.861,79) (2.665.985,68) (3.407,66) (13.323.990,79) (5.802.403,85) (6.920,22) (496.069,68)
(6.948.107,79) (1.283.581,96) (260.366,85) (9.981.307,13) (17.768.160,13) (81.254,51) (11.826.503,69)
(10.028.454,93) (534.301,20) (38.779,22) (12.008.264,40) (4.075.323,30) (1.217.437,68)
(1.877.731,74) (40.109,56) (4.595,04) (12.522.217,28) (160.194,39)
(407.426,28) (99.762,65) (3.006.817,70) (105.275,13)
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe A1 Classe B Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) Classe S1
8.
789.660.807
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A Classe A1 Classe B Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) Classe S1
7.
827.568.530
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe A1 Classe B Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) Classe S1
6.
30.09.06
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) (cents) Classe B (EUR) Classe D1 (USD) (cents) Classe I (EUR) Classe I (USD) Classe S1 (GBP) (pence)
5.
30.09.07
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) Classe B (EUR) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) Classe I (USD) Classe S1 (GBP)
4.
30.09.08
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) Classe B (EUR) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) Classe I (USD) Classe S1 (GBP)
3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A Classe A1 Classe B Classe D1
2.
30.09.10
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe A1 Classe B Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) Classe S1
Gartmore SICAV Global Focus Fund au 30 septembre 2010 suite
25
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle Actions CANADA Teck Resources Limited
CHINE China Construction Bank Sinopharm Group
ALLEMAGNE Aixtron Bayer DaimlerChrysler Siemens
HONG KONG Hutchison Whampoa
JAPON Mizuho Financial Group NTT Docomo Sony
CORÉE DU SUD Samsung Electronics
ESPAGNE Banco Santander
SUÈDE Ericsson 'B'
SUISSE Credit Suisse
ROYAUME-UNI BT Group Centrica Rio Tinto Rolls Royce Unilever Vodafone Group
464.700
19.120.082 19.120.082
2,31 2,31
32.589.000 1.840.800
28.566.589 7.599.655 36.166.244
3,45 0,92 4,37
208.200 380.200 532.600 243.800
6.210.556 26.476.815 33.756.031 25.809.869 92.253.271
0,75 3,20 4,08 3,12 11,15
2.644.000
24.632.536 24.632.536
2,98 2,98
16.314.600 4.636 810.600
23.825.487 7.713.718 25.043.795 56.583.000
2,88 0,93 3,03 6,84
22.830
15.547.025 15.547.025
1,88 1,88
967.000
12.301.860 12.301.860
1,49 1,49
1.835.000
20.181.987 20.181.987
2,44 2,44
366.500
15.759.931 15.759.931
1,90 1,90
8.724.500 4.763.800 529.600 1.300.800 846.800 13.699.800
19.254.116 24.280.667 31.057.459 12.365.389 24.579.351 33.910.567 145.447.549
2,33 2,93 3,75 1,49 2,97 4,10 17,57
ETATS-UNIS Activision Incorporation New American Express Apple CBS 'B' Citigroup Fedex JPMorgan Chase & Co Paccar Pepsico Pfizer PNC Financial Services Polo Ralph Lauren 'A' Praxair Rovi Corporation Tiffany & Co TJX Companies Wells Fargo & Co
Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle Total de l’Investissement en Valeurs Mobilières Autres actifs nets Actif net total
Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
1.314.000 660.600 127.800 1.410.000 2.493.300 258.400 707.940 516.900 309.100 1.492.500 282.674 426.100 254.700 203.700 470.000 345.500 936.276
14.224.049 27.748.503 36.267.723 22.383.750 9.736.337 22.094.492 26.940.657 24.878.396 20.536.604 25.633.688 14.669.367 38.306.390 22.976.487 10.273.610 22.066.500 15.424.848 23.514.571 377.675.972
1,72 3,35 4,37 2,70 1,18 2,67 3,26 3,01 2,48 3,10 1,77 4,63 2,78 1,24 2,67 1,86 2,84 45,63
815.669.457
98,56
815.669.457 815.669.457 11.899.073 827.568.530
98,56 98,56 1,44 100,00
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV Latin American Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
26
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS USD Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
1.674.016.593 656.279.099 2.330.295.692 25.775.584 9.954.729 11.695.121 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
4.820.186 339.168 2.382.880.480
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
5.850.023 580.092 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
8.420.289 3.899.525 18.749.929 2.364.130.551
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
48.325.471 124.337 1.552.196 50.002.004
10 10 10 10 10 2.5 3
30.111.390 2.530.290 747.909 66.249 234.889 1.238.887 838.079 35.767.693 14.234.311
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
197.615.910 (2.295.424) -
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
228.711.187 -
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS USD Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
438.265.984
USD Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 1.835.305.905
438.265.984 787.295.936 (688.316.000) (8.421.274) 2.364.130.551
Gartmore SICAV Latin American Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
27
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE
Actifs Nets (USD) 1.
Classe B (EUR) Classe D1 (USD) (cents)
30.09.08 30.09.10 29.09.06 28.09.07 30.09.08 30.09.09 30.09.10
Classe I (EUR) Classe I (USD) *
2.364.130.551
1.835.305.905
919.038.061
980.689.103
332.606.170
19.757.232,31 44.878,27 620.438,25 96.057.849,84 4.575.095,05 1.246.670,55
21.784.027,56 5.541,67 647.472,26 88.831.996,41 4.523.171,48 585.041,40
13.865.798,15 78.422,02 699.706,54 50.783.423,06 3.688.243,31 205.876,87
13.873.692,79 851.740,03 38.299.795,40 1.230.000,93 -
5.250.947,70 469.441,85 27.644.798,93 104.694,00 -
18,53 18,36 17,98 17,66 19,09 26,07
14,00 14,00 13,66 14,29 14,35 20,98
12,10 12,10 11,81 11,81 12,34 17,34
16,15 15,91 16,03 16,38 -
10,45 10,35 9,24 10,54 -
18,70/13,80 18,71/13,81 18,15/13,46 17,66/13,54 19,26/14,15 26,07/19,96
14,04/7,54 14,04/7,52 13,69/7,39 14,33/6,62 14,39/7,69 21,04/9,67
18,09/11,39 18,09/11,38 17,76/11,16 19,58/11,34 18,41/11,62 27,30/16,57
16,76/10,36 16,53/10,26 16,21/9,18 16,99/10,46 -
11,45/7,75 11,35/7,71 10,20/6,51 11,53/7,79 -
17,0390 8,7553 -
18,1321 -
1,0611 17,4047 -
9,4100 -
9,3451 -
32,36 31,14 31,63 23,58 33,03 24,26
15,70 15,70 15,66 21,00 16,29 20,99
(25,08) (25,77) (25,95) (24,66) -
54,55 53,72 73,48 55,41 -
22,65 22,20 29,05 23,27 -
1,72 1,72 2,22 1,72 1,18 1,18
1,75 1,74 2,25 1,75 1,21 1,22
1,70 1,74 2,21 1,70 1,16 1,17
1,71 2,21 1,72 1,16 -
1,73 2,23 1,72 1,24 -
10.046.489,41 57.983,90 465.702,36 28.520.775,76 3.336.979,23 708.165,28
16.752.425,26 69.709,82 192.431,42 58.807.713,42 3.451.379,03 379.164,53
9.412.062,61 78.501,42 690.023,83 47.611.156,43 3.987.602,62 205.876,87
15.237.894,30 873.209,44 18.529.281,59 1.769.491,79 -
6.750.716,96 679.482,45 27.971.665,81 115.540,00 -
(12.073.284,66) (18.647,30) (492.736,37) (21.294.922,33) (3.285.055,66) (46.536,13)
(8.834.195,85) (142.590,17) (244.665,70) (20.759.140,07) (2.616.450,86) -
(9.419.957,25) (79,40) (842.057,32) (35.127.528,77) (1.529.360,24) -
(6.615.149,21) (490.911,26) (7.874.285,12) (644.184,86) -
(4.557.762,79) (214.318,86) (6.415.052,42) (130.028,22) -
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe A2 * Classe B Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) *
6.
30.09.06
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A (EUR) Classe A2 (EUR) (cents) *
5.
30.09.07
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A (EUR) Classe A2 (EUR) * Classe B (EUR) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) Classe I (USD) *
4.
30.09.08
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A (EUR) Classe A2 (EUR) * Classe B (EUR) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) Classe I (USD) *
3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A Classe A2 * Classe B Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) *
2.
30.09.10
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A Classe A2 * Classe B Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) *
7.
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe A2 * Classe B Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) *
8.
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe A2 * Classe B Classe D1 Classe I (EUR) Classe I (USD) *
* Classe d’action A2 lancée le 7 mai 2008 et Classe d’action I (USD) lancée le 19 juin 2008.
Gartmore SICAV Latin American Fund au 30 septembre 2010 suite
28
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle
ETATS-UNIS Gran Tierra Energy
Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
1.287.773
9.942.157 9.942.157
0,42 0,42
2.330.295.408
98,57
2.330.295.408
98,57
284 284 284 284
-
2.330.295.692 33.834.859 2.364.130.551
98,57 1,43 100,00
Actions BRÉSIL AES Ambev Banco ABC Brasil Banco Bradesco ADR Banco Estado Rio Grande Banco Itau ADR Bradespar Brascan Residential Brasil Foods SA Companhia Brasileira de Distribuicao ADR Companhia de Bebidas ADR Companhia de Bebidas das Americas Companhia de Concessoes Rodoviarias Companhia Siderurgica Nacional ADR Companhia Vale Do Rio Doce ADR Confab Industrial CPFL Energia Cyrela Brazil Realty Embraer Energias Gerdau Preferred Hypermarcas SA Industrial Romi Lojas Renner Marisa Lojas OGX Petroleo Petrobras Petrobras on ADS Tele Norte Leste Participacoes Totvs Wilson Sons
1.698.468 5 3.751.199 9.136.781 2.489.000 6.578.958 3.003.700 4.152.084 4.129.008 807.331 394.192 1 1.423.978 3.738.201 7.742.243 12.442.039 1.887.539 1.982.000 1.017.592 993.500 1.606.800 1.551.900 3.006.748 1.916.700 1.683.800 5.978.900 429.972 5.099.873 974.659 271.671 1.739.900
22.581.745 610 36.644.046 186.116.229 24.931.136 159.013.415 71.564.367 22.228.428 62.634.580 55.774.462 48.759.579 109 36.708.912 65.997.939 214.653.687 44.981.401 43.339.197 28.041.872 28.863.997 21.286.773 21.538.442 24.017.718 22.547.948 65.328.675 23.996.784 77.762.402 7.725.385 184.921.395 13.713.452 20.757.768 27.271.305 1.663.703.758
0,96 1,55 7,87 1,05 6,73 3,03 0,94 2,65 2,36 2,06 1,55 2,79 9,08 1,90 1,83 1,19 1,22 0,90 0,91 1,02 0,95 2,76 1,02 3,29 0,33 7,82 0,58 0,88 1,15 70,37
816.030 3.958.400 934.400
40.341.301 26.562.732 27.499.392 94.403.425
1,71 1,12 1,16 3,99
374.561 17.147.747
24.576.820 35.219.775 59.796.595
1,04 1,49 2,53
2.200
42.214 42.214
-
MEXIQUE America Movil America Movil ADR Banco Compartamos Cemex ADR Coca Cola Femsa Genomma Lab Grupo Famsa SA Grupo Financiero Banorte 'O' Grupo Mexico 'B' Industrias Penoles Mexichem Wal Mart de Mexico ADR
1.697.808 3.398.744 4.841.066 1.309.668 221.100 12.215.800 12.764.400 6.523.450 17.741.698 1.196.708 14.663.983 890.544
4.559.797 181.187.043 31.069.868 11.138.725 17.311.025 23.571.409 15.712.052 24.857.535 51.329.901 29.274.997 41.337.238 22.459.520 453.809.110
0,20 7,66 1,31 0,47 0,73 1,00 0,66 1,05 2,18 1,24 1,75 0,95 19,20
PÉROU Compania Minera Atacocha Grana Y Montero
23.367.570 5.037.200
13.622.350 10.119.577 23.741.927
0,58 0,43 1,01
1.275.678
24.856.222 24.856.222
1,05 1,05
CHILI Cap Cencosud LAN Chile ADR
COLOMBIE Bancolombia S.A. ADR Ecopetrol
LUXEMBOURG Tenaris
ROYAUME-UNI Antofagasta
Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle
AUTRES TITRES NÉGOCIABLES Actions CANADA Coalcorp Mining Warrants 17/Aug/2011 Coalcorp Mining Warrants 08/Feb/2011 Total Actions Total des Autres Titres Négociables Total de l’Investissement en Valeurs Mobilières Autres actifs nets Actif net total
246.228 58.286
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV Pan European Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
29
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS EUR Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
98.966.150 4.431.678 103.397.828 228.109 4.898.088 229.978 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
91.445 1.363 108.846.811
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
4.949.030 54.118 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
187.069 166.748 5.356.965 103.489.846
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
7.855 2.333.936 178.172 9.687 2.529.650
10 10 10 10 10 2.5 3
917.892 104.949 8.938 392 28.424 11.549 1.072.144 1.457.506
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(1.124.257) (176.558) 24.982 -
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
3.008.571 -
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS EUR Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
3.190.244
EUR Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 19.353.109
3.190.244 90.806.275 (9.672.713) (187.069) 103.489.846
Gartmore SICAV Pan European Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
30
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE
Actifs Nets (EUR) 1.
29.09.06 28.09.07 30.09.08 30.09.09 30.09.10
Classe B (EUR) Classe I (EUR)*
24.162.100
50.863.872
69.526.380
2.863.919,87 6.780.803,91 28.264,23 14.167.104,30
741.594,24 5.749.432,37 28.264,23 -
962.371,40 6.260.980,01 29.232,10 -
1.170.911,70 6.958.648,37 2.195.956,14 -
6.929.516,91 8.920.089,35 95.870,23 -
3,20 3,19 3,05 5,12
2,97 2,97 2,85 -
3,34 3,33 3,16 -
4,96 4,96 4,80 -
4,37 4,37 4,25 -
3,30/2,86 3,29/2,86 3,15/2,74 5,27/4,58
3,39/2,03 3,38/2,02 3,26/1,95 -
5,14/3,28 5,13/3,28 4,96/3,16 -
5,21/4,33 5,21/4,33 5,05/4,21 -
4,52/3,63 4,52/3,63 4,41/3,54 -
2,7588 -
3,4844 -
5,0813 -
0,7900 -
2,6579 -
7,74 7,41 7,02 2,40
(11,08) (10,81) (9,81) -
(32,66) (32,86) (34,17) -
13,50 13,50 12,94 -
14,70 14,70 13,94 -
1,69 1,69 2,19 1,15
1,74 1,74 2,24 -
1,70 1,69 2,20 -
1,72 1,75 2,22 -
1,74 1,74 2,25 -
2.334.178,73 1.983.887,30 1.262,09 15.427.322,04
170.842,12 605.799,80 72.481,58 -
180.095,88 238.628,47 1.331.673,17 -
561.478,15 299.556,69 4.517.602,52 -
2.052.479,12 528.939,47 1.000.232,91 -
(211.853,10) (952.515,76) (1.262,09) (1.260.217,74)
(391.619,28) (1.117.347,44) (73.449,45) -
(388.636,18) (936.296,83) (3.498.397,21) -
(6.320.083,36) (2.260.997,67) (2.417.516,61) -
(2.401.258,11) (9.897.390,88) (2.765.357,89) -
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe A1 Classe B Classe I*
8.
19.353.109
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A Classe A1 Classe B Classe I*
7.
103.489.846
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe A1 Classe B Classe I*#
6.
30.09.06
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) (cents)
5.
30.09.07
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) Classe B (EUR) Classe I (EUR)*
4.
30.09.08
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) Classe B (EUR) Classe I (EUR)*
3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A Classe A1 Classe B Classe I*
2.
30.09.10
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe A1 Classe B Classe I*
* Classe I lancée le 7 janvier 2010. # Variation de prix entre la date de lancement (sur la base du prix d’émission initial) et le 30 septembre 2010.
Gartmore SICAV Pan European Fund au 30 septembre 2010 suite
31
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle Actions BELGIQUE Anheuser-Busch Inbev Umicore
ILES DE LA MANCHE Randgold Resources
18.065 13.555
780.047 429.829 1.209.876
0,75 0,42 1,17
4.950
363.672 363.672
0,35 0,35
DANEMARK Novo Nordisk
21.710
1.579.697 1.579.697
1,53 1,53
FINLANDE Elisa Communication Kone 'B' Nokia
65.465 24.290 91.860
1.103.413 920.712 677.697 2.701.822
1,07 0,89 0,65 2,61
FRANCE Accor Air Liquide Alcatel BNP Paribas Carrefour Christian Dior Credit Agricole Dassault Systemes Essilor International Groupe Danone L'Oreal Sanofi-Aventis Schneider Electric Societe Generale Total
21.830 7.065 421.275 22.095 15.385 9.360 30.435 36.015 15.745 17.820 4.605 35.260 11.615 12.035 45.375
584.662 632.212 1.040.128 1.152.586 606.361 897.998 348.861 1.943.189 794.493 781.897 379.797 1.723.244 1.080.253 508.449 1.715.515 14.189.645
0,56 0,61 1,01 1,11 0,59 0,87 0,34 1,87 0,77 0,76 0,37 1,66 1,04 0,49 1,66 13,71
ALLEMAGNE Allianz BASF Bayer Beiersdorf BMW DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Bank Rights 05/10/10 E.On Fresenius SAP Siemens
8.470 22.940 34.375 24.305 15.635 41.195 6.430 6.430 38.700 27.360 85.165 17.750
703.095 1.062.638 1.753.469 1.088.925 802.545 1.912.478 258.775 22.891 837.662 1.622.448 3.087.870 1.376.424 14.529.220
0,68 1,03 1,69 1,05 0,78 1,85 0,25 0,02 0,81 1,57 2,98 1,33 14,04
ITALIE Luxottica Saipem
19.070 20.315
380.733 599.293 980.026
0,37 0,58 0,95
25.900 24.960 36.025 10.920 149.275 31.995 13.220 39.020 84.620
256.086 1.129.440 789.218 526.535 1.135.759 362.903 304.754 361.364 1.855.505 6.721.564
0,25 1,09 0,76 0,51 1,10 0,35 0,29 0,35 1,79 6,49
42.615 66.370 18.390
426.956 765.404 611.974 1.804.334
0,41 0,74 0,59 1,74
PAYS-BAS Ahold Akzo Nobel ASML Holdings Fugro ING KPN Philips Reed Elsevier Unilever
NORVÈGE Den Norske Bank ASA Telenor Yara International
Avoirs financiers
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
ESPAGNE Banco Santander BBV Argentaria Repsol Telefonica
130.125 52.145 27.255 87.180
1.212.570 516.522 515.051 1.583.407 3.827.550
1,17 0,50 0,50 1,53 3,70
SUÈDE ASSA Abloy 'B' Atlas Copco 'A' Elekta AB Hennes & Mauritz Nordea SHB AB Teliasonera Volvo
28.810 61.305 39.530 33.490 57.335 53.525 194.040 63.745
532.709 868.347 1.049.496 889.502 438.192 1.287.948 1.153.548 686.980 6.906.722
0,51 0,84 1,01 0,86 0,42 1,25 1,12 0,66 6,67
82.615 26.005 20.570 1.365 86.835 92.510 15.225 655 4.665 3.145 78.270 4.710
1.283.146 922.740 647.917 1.027.028 3.409.973 3.910.275 1.532.511 779.627 853.966 871.888 979.160 813.116 17.031.347
1,24 0,89 0,63 0,99 3,29 3,78 1,48 0,75 0,83 0,84 0,95 0,79 16,46
23.890 35.295 217.365 75.880 38.100 430.335 61.305 150.775 116.890 134.240 173.040 72.805 193.635 329.885 46.625 36.910 864.365 63.915 6.730 31.245 533.305 140.555 172.000 47.365 290.435 1.550.075
696.556 1.317.833 751.563 979.867 890.766 2.124.877 1.681.138 243.736 1.060.153 501.182 1.050.104 921.460 2.803.332 2.456.193 1.020.653 780.080 739.402 727.422 271.927 1.342.162 290.737 3.122.078 548.351 998.719 1.421.584 2.810.478 31.552.353
0,67 1,27 0,73 0,95 0,86 2,05 1,62 0,24 1,02 0,48 1,01 0,89 2,72 2,37 0,99 0,75 0,71 0,70 0,26 1,30 0,28 3,03 0,53 0,97 1,37 2,72 30,49
103.397.828
99,91
103.397.828 103.397.828 92.018 103.489.846
99,91 99,91 0,09 100,00
SUISSE ABB Compagnie Financiere Richemond Credit Suisse Givaudan Nestle Novartis Roche SGS SA Syngenta The Swatch Group 'B' UBS Zurich Financial Services
ROYAUME-UNI Anglo American Astrazeneca Barclays BG Group BHP Billiton BP British American Tobacco BT Group Capita Group Centrica Daily Mail & General Trust Diageo GlaxoSmithKline HSBC Imperial Tobacco Intertek Group Lloyds Banking Pearson Reckitt Benckiser Rio Tinto Royal Bank of Scotland Royal Dutch Shell 'A' Sage Group Standard Chartered Bank Tesco Vodafone Group
Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle Total de l’Investissement en Valeurs Mobilières Autres actifs nets Actif net total
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV Pan European Smaller Companies Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS EUR Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
37.989.326 3.124.161 41.113.487 2.037.772 1.863.920 787.065 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
47.696 133.683 45.983.623
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
3.845.244 69.078 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
1.483 114.147 201.822 4.231.774 41.751.849
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
10.980 920.101 19.271 149.976 1.100.328
10 10 10 10 10 2.5 3
587.773 55.530 7.980 4.213 25.146 6.037 686.679 413.649
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
4.681.551 (29.697) (176.801)
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
1.234.871 (1.483)
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS EUR Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
32
6.122.090
EUR Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 27.509.779
6.122.090 28.634.346 (20.400.219) (114.147) 41.751.849
Gartmore SICAV Pan European Smaller Companies Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
33
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE
Actifs Nets (EUR) 1.
12.541.129
53.482.597
58.412.361
2.930.826,41 4.326.070,42
1.777.553,81 3.770.877,89
1.775.808,58 1.130.732,02
6.720.097,25 1.379.141,60
7.965.131,09 2.055.434,31
25.526,19
1.475,66
1.475,66
1.475,66
229.669,69 4.800,00
336.702,26 6.400,00
647.222,51 254.040,23
5,63 5,63 5,53 5,39 -
4,75 4,75 4,68 4,57 -
4,00 4,00 3,98 3,86 4,16
6,34 6,34 6,34 6,16 6,54
5,36 5,36 5,35 5,23 5,49
5,64/4,59 5,64/4,60 5,56/4,53 5,41/4,42 -
4,83/2,69 4,84/2,69 4,81/2,67 4,65/2,59 -
6,63/4,00 6,63/4,00 6,63/3,98 6,44/3,86 6,84/4,16
7,27/5,35 7,27/5,35 7,27/5,35 7,07/5,23 7,49/5,49
5,80/4,31 5,80/4,31 5,79/4,42 5,67/4,23 5,93/4,40
2,6290 1,3465 -
4,0158 4,8807 -
3,1793 13,4333 -
-
-
18,53 18,53 18,16 17,94 -
18,75 18,75 17,59 18,39 -
(36,91) (36,91) (37,22) (37,34) (36,39)
18,28 18,28 18,50 17,78 19,13
15,52 15,52 14,95 16,07
1,70 1,70 1,70 2,20 -
1,77 1,77 1,77 2,27 -
1,71 1,70 1,71 2,22 1,18
1,75 1,75 1,75 2,25 1,18
1,75 1,75 1,58 2,25 1,25
3.065.843,87 2.233.147,87 16.808,35 317.812,49 -
1.166.896,21 2.871.951,52 24.234,53 168.213,87 -
613.182,81 93.957,29 32.315,36 -
5.905.278,17 58.899,44 763.391,70 1.584.386,56
8.286.065,49 3.084.214,79 1.475,66 3.500.518,68 41.600,00
(1.912.571,27) (1.677.955,34) (11.553,26) (411.862,38) -
(1.165.150,98) (231.805,65) (184,00) (170.623,23) (4.800,00)
(5.557.471,48) (342.366,87) (139.347,93) (1.600,00)
(7.150.312,01) (735.192,15) (1.073.911,95) (1.832.026,79)
(10.605.052,55) (3.556.556,44) (4.111.072,16) (45.795,50)
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9)
30.09.08 30.09.09 30.09.10 30.09.08 30.09.09 30.09.10
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe A1 Classe A2 Classe B Classe I * RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A Classe A1 Classe A2 Classe B Classe I * NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe A1 Classe A2 Classe B Classe I *
8.
27.509.779
227.260,33 -
Classe B (EUR) Classe I (EUR)*
7.
41.751.849
30.781,28
Classe A2 (EUR) (cents)
6.
30.09.06
133.210,44 -
Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) (cents)
5.
30.09.07
Classe B Classe I *
Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) Classe A2 (EUR) Classe B (EUR) Classe I (EUR) * 4.
30.09.08
Classe A2
Classe A (EUR) Classe A1 (EUR) Classe A2 (EUR) Classe B (EUR) Classe I (EUR) * 3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A Classe A1
2.
30.09.10
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe A1 Classe A2 Classe B Classe I * * Classe d’action I clôturée le 31 décembre 2008
Gartmore SICAV Pan European Smaller Companies Fund au 30 septembre 2010 suite
34
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle
BELGIQUE Kinepolis
BERMUDES Golar Golar LNG Energy
CHYPRE Prosafe
19.795 11.964
15.136
13.052 129.464
151.031
753.348 890.780 1.644.128
724.409 724.409
122.441 140.477 262.918
684.042 684.042
1,80 2,13 3,93
1,74 1,74
0,29 0,34 0,63
1,64 1,64
DANEMARK Rockwool 'B' Solar 'B'
6.500 10.177
521.153 498.115 1.019.268
1,25 1,19 2,44
FRANCE Alten Groupe Crit Nexans Rubis Saft
46.440 31.365 11.958 12.669 28.953
1.103.995 560.022 639.036 951.442 828.127 4.082.622
2,64 1,34 1,53 2,29 1,98 9,78
ALLEMAGNE Bilfinger & Berger Freenet GEA Group Kloeckner & Co Lanxess Tognum
14.000 55.000 42.322 41.400 11.800 41.500
709.170 472.890 776.503 684.342 475.363 675.205 3.793.473
1,70 1,13 1,86 1,64 1,14 1,62 9,09
GRÈCE Forthnet
129.445
86.081 86.081
0,21 0,21
IRLANDE CPL Resources DCC Greencore Group Irish Continental Group Smurfit Kappa
64.000 40.451 477.314 13.400 65.000
147.840 848.763 564.424 194.367 479.375 2.234.769
0,35 2,03 1,35 0,47 1,15 5,35
95.668 95.668
0,23 0,23
ISRAËL BATM Advanced Communication
354.501
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
65.800 194.123 28.155 252.328
701.425 1.132.705 722.814 321.135 2.878.079
1,68 2,71 1,73 0,77 6,89
PAPOUASIE-NOUVELLE-GUINÉE New Britain Palm Oil
15.262
111.424 111.424
0,27 0,27
ESPAGNE Vidrala Viscofan
22.962 30.989
467.851 749.159 1.217.010
1,12 1,79 2,91
SUÈDE Securitas
155.165
1.226.402 1.226.402
2,94 2,94
1.263 7.900 37.346 13.999
374.999 675.545 1.090.646 507.488 2.648.678
0,90 1,62 2,60 1,22 6,34
91.200 159.774 573.253 175.875 611.184 97.889 96.000 5.628 101.171 230.390 1.275.717 530.718 1.533.175 97.568 282.565 97.739 220.976 194.918 161.760 468.129 392.705 82.322 166.682
422.393 501.868 557.472 424.284 356.262 127.396 409.830 39.676 335.446 795.269 774.987 321.610 404.906 586.185 704.920 370.040 444.962 367.855 557.342 428.224 665.198 410.142 519.468 10.525.735
1,01 1,20 1,34 1,02 0,85 0,31 0,98 0,10 0,80 1,90 1,86 0,77 0,97 1,40 1,69 0,89 1,07 0,88 1,33 1,03 1,59 0,98 1,24 25,21
49.500
835.032 835.032
2,00 2,00
41.113.487
98,47
41.113.487
98,47
NORVÈGE Aker Kvaerner Atea Fred Olsen Energy Norwegian Property
Actions AUTRICHE Betandwin Interactive Mayr-Melnhof Karton
Avoirs financiers
ITALIE Ansaldo STS Buzzi Unicem Marr Zignago Vetro
59.100 58.300 112.979 173.940
561.746 451.242 896.206 822.093 2.731.287
1,35 1,08 2,14 1,97 6,54
PAYS-BAS Accell Group Arcadis CSM Draka Holding Fugro Imtech
7.767 16.781 49.800 59.500 7.972 66.266
261.165 276.047 1.073.315 774.541 384.390 1.543.004 4.312.462
0,63 0,66 2,57 1,86 0,92 3,69 10,33
SUISSE Kuoni Reisen 'B' Sulzer Swissquote Winterthur Technologies
ROYAUME-UNI Amlin Carphone Warehouse Group Collins Stewart Costain Crystalox Solar Eaga Easyjet Euromoney Institutional Investor Hill & Smith INTM Capital Group Kcom Lavendon Group Management Consulting Group Millennium & Copthorne Northgate Novae Group Pace Micro Technology Paragon Group RPC Group Sportingbet Talktalk Telecom Group Umeco Wolfson Microelectronics
ETATS-UNIS Virgin Media
Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle
Gartmore SICAV Pan European Smaller Companies Fund au 30 septembre 2010 suite
35
PORTEFEUILLE TITRES suite Avoirs financiers
Valeur de marché* EUR
% de l’actif net
Exposition économique# EUR
% de l’actif net
47.441
Total Actions
-
-
Total des Autres Titres Négociables
-
-
(1.483) (1.483)
-
261.010 261.010
0,63 0,63
Total des positions courtes en CFD
(1.483)
-
261.010
0,63
Total des CFD
(1.483)
-
261.010
0,63
41.112.004 639.845 41.751.849
98,47 1,53 100,00
AUTRES TITRES NÉGOCIABLES Actions ROYAUME-UNI Management Consulting Warrants 31/12/2011
CFD Positions courtes DJ STOXX Mid 200 - Bank of America / Merril Lynch - 29/09/2011
Investissement total Autres actifs nets Actif net total
1.000
* En ce qui concerne les instruments dérivés, la « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la VNI du Fonds. # En ce qui concerne les instruments dérivés, l’« Exposition économique » fait référence à la position brute prise par le Fonds. Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV US Opportunities Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
36
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS USD Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
23.189.966 2.210.459 25.400.425 1.263.341 529.039 18.614 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
4.136 69.572 27.285.127
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
392.078 14.014 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
75.399 481.491 26.803.636
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
224.336 73.978 298.314
10 10 10 10 10 2.5 3
689.728 56.371 9.019 2.325 1.487 27.435 7.190 793.555 (495.241)
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
11.856.464 (15.961) -
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(7.458.648) -
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS USD Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
3.886.614
USD Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 55.729.230
3.886.614 22.003.883 (54.816.091) 26.803.636
Gartmore SICAV US Opportunities Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
37
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE 30.09.10
30.09.09
30.09.08
30.09.07
30.09.06
26.803.636
55.729.230
203.295.050
214.318.761
83.372.943
Classe A Classe B
1.297.087,78 116.432,77
812.977,68 68.681,19
2.253.056,70 2.298.631,22
700.211,13 13.449,17
447.471,06 9.547,49
Classe D1 Classe I *
3.587.137,05 -
11.018.162,27 -
15.713.054,77 14.211.064,21
30.041.284,50 178.730,28
13.623.869,12 664.131,70
4,65 4,52 4,98 -
4,00 3,91 4,59 -
4,62 4,53 5,09 4,72
6,16 6,08 6,87 6,26
5,58 5,53 5,53 5,63
5,36/3,85 5,23/3,77 5,52/4,44 -
4,65/2,79 4,56/2,73 5,08/2,76 4,75/2,85
6,44/4,25 6,35/4,17 7,16/4,99 6,54/4,33
6,28/5,50 6,20/5,45 6,91/5,49 6,38/5,56
6,34/5,24 6,30/5,20 6,10/5,16 6,38/5,29
-
-
-
-
-
16,25 15,60 8,50 -
(13,42) (13,69) (9,82) -
(25,00) (25,49) (25,91) (24,60)
10,39 9,95 24,23 11,19
(4,62) (4,98) 0,36 (4,09)
1,70 2,20 1,70 -
1,73 2,23 1,73 -
1,68 2,17 1,68 1,14
1,75 2,24 1,74 1,20
1,74 2,23 1,74 1,24
2.451.096,58 132.407,96 1.164.567,91 -
707.197,08 267.395,62 5.521.613,83 397.506,09
12.274.202,71 15.429.979,09 42.820.338,63 17.156.238,62
8.010.668,56 3.901,68 20.665.620,76 17.750,28
751.158,13 7.687,66 2.965.991,60 927.758,17
(1.966.986,48) (84.656,38) (8.595.593,13) -
(2.147.276,10) (2.497.345,65) (10.216.506,33) (14.608.570,30)
(10.721.357,14) (13.144.797,04) (57.148.568,36) (3.123.904,69)
(7.757.928,49) (4.248.205,38) (503.151,70)
(416.511,44) (2.140,17) (8.530.339,40) (267.626,47)
Actifs Nets (USD) 1.
2.
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A (EUR) Classe B (EUR) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) *
3.
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A (EUR) Classe B (EUR) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) *
4.
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A (EUR) Classe B (EUR) Classe D1 (USD) Classe I (EUR) *
5.
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe B Classe D1 Classe I *
6.
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A Classe B Classe D1 Classe I *
7.
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe B Classe D1 Classe I *
8.
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe B Classe D1 Classe I * * Classe I fermée le 18 septembre 2009
Gartmore SICAV US Opportunities Fund au 30 septembre 2010 suite
38
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle
LOGICIELS ET SERVICES INFORMATIQUES Ansys Informatica Nuance Communications Salesforce.Com
Actions PAYS-BAS COMPOSANTS ET ÉQUIPEMENTS ÉLECTRIQUES Sensata Technologies
21.500
425.485 425.485
1,59 1,59
6.361
810.390 810.390
3,02 3,02
BANQUES City National Columbia Banking System First Horizon National First Midwest Bancorp First Niagra Financial Group Fulton Financial Glacier Bancorp JPMorgan Warrants 28/Oct/2018 Lazard PNC Financial Services Wells Fargo
10.249 8.173 79.256 16.216 73.671 9.971 16.573 10.742 19.800 25.375 66.727
544.222 160.436 905.111 186.808 858.636 90.387 241.966 124.821 693.891 1.316.836 1.675.849 6.798.963
2,03 0,60 3,38 0,70 3,20 0,34 0,90 0,47 2,59 4,91 6,25 25,37
MATéRIAUX DE CONSTRUCTION ET BTP CSX
19.545
1.081.327 1.081.327
4,03 4,03
INDUSTRIES DIVERSIFIÉES Honeywell International
17.086
750.930 750.930
2,80 2,80
AGRICULTURE ET PÊCHE Monsanto
18.169
870.477 870.477
3,25 3,25
MATéRIELS DE TECHNOLOGIE DE L’INFORMATION Apple Computers
4.086
1.159.546 1.159.546
4,33 4,33
SANTÉ Emergency Medical Service
6.585
350.322 350.322
1,31 1,31
HÔTELS ET LOISIRS Chipotle Mexican Grill Starwood Hotels & Resorts Vail Resorts Wynn Resorts
762 16.982 12.088 3.036
131.098 892.914 453.058 263.358 1.740.428
0,48 3,33 1,69 0,98 6,48
MÉDIA ET DIVERTISSEMENT CBS Corp 'B' The Walt Disney Company
42.867 30.938
680.514 1.024.202 1.704.716
2,54 3,82 6,36
PÉTROLE, GAZ ET ENERGIE Amyris Anadarko Petroleum
4.802 12.371
83.075 705.827 788.902
0,31 2,63 2,94
PRODUITS PHARMACEUTIQUES ET BIOTECHNOLOGIE Intuitive Surgical
4.196
1.191.496 1.191.496
4,45 4,45
IMMOBILIER Jones Lang Lasalle
8.536
736.784 736.784
2,75 2,75
DISTRIBUTEURS Amazon.Com J Crew Group Rue21
6.658 4.080 8.242
1.045.639 137.312 212.438 1.395.389
3,90 0,51 0,79 5,20
ETATS-UNIS AÉROSPATIALE ET DÉFENSE Precision Castparts
Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
11.685 9.809 30.349 5.518
493.399 377.058 474.507 617.106 1.962.070
1,84 1,41 1,77 2,30 7,32
90.202 762.474 203.484 667.887 272.826 918.104 2.914.977
0,34 2,84 0,76 2,49 1,02 3,43 10,88
718.223 718.223
2,68 2,68
25.400.425
94,76
25.400.425 25.400.425 1.403.211 26.803.636
94,76 94,76 5,24 100,00
INGÉNIERIE FINANCIèRE ET AUTRES SERVICES FINANCIERS Colony Financial 4.889 Jefferies Group 33.567 Opentable 2.990 State Street 17.737 Taubman Centres 6.111 Williams Sonoma 28.944
TÉLÉCOMMUNICATIONS Crown Castle International
Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle Total de l’Investissement en Valeurs Mobilières Autres actifs nets Actif net total
16.277
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV European Absolute Return Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS EUR Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
104.968.182 2.828.299 107.796.481 128.368.490 3.777.752 13.472.765 10.941.108 113.064 380.599
2.4(c)
1.005.944
2.5, 2.9 2.5, 2.9
27.307 265.883.510
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
8.814.447 13.258.135 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
466.633 22.539.215 243.344.295
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
1.212.618 3.231.752 27.307 378.423 205.025 5.055.125
10 10 10 10 10 2.5 3
4.148.793 299.095 458.840 35.917 125.802 50.468 5.118.915 (63.790)
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(1.959.583) (2.089.818) 4.119.210 (4.260.224)
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(5.673.187) 96.580 473.028 1.619.978
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS EUR Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
39
(7.737.806)
EUR Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 322.293.958
(7.737.806) 370.598.874 (441.810.731) 243.344.295
Gartmore SICAV European Absolute Return Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
40
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE
Actifs Nets (EUR) 1.
7.
5,47 5,51
5,58 5,59
5,65/5,38 5,68/5,41
5,58/5,00 5,60/5,00
-
-
(1,97) (1,43)
11,60 11,80
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A1
AMC et autres dépenses Commissions de performance Total TER
1,69 0,06 1,75
1,72 2,55 4,27
Classe I
AMC et autres dépenses Commissions de performance Total TER
1,15 0,09 1,24
1,18 2,87 4,05
16.925.016,71 49.420.643,68
14.435.679,77 46.215.673,04
(17.662.549,30) (62.107.494,47)
(1.312.081,36) (1.681.930,66)
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A1 Classe I
8.
13.123.598,41 44.533.742,38
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A1 Classe I
6.
12.386.065,82 31.846.891,59
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A1 (EUR) (cents) Classe I (EUR) (cents)
5.
322.293.958
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A1 (EUR) Classe I (EUR)
4.
243.344.295
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A1 (EUR) Classe I (EUR)
3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A1 Classe I
2.
30.09.10
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A1 Classe I
Gartmore SICAV European Absolute Return Fund au 30 septembre 2010 suite
41
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché* EUR
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle Actions FRANCE Accor Alcatel 'A' Carrefour Sanofi-Aventis Vinci
141.427 2.209.996 61.815 23.707 126.969
3.787.769 5.456.480 2.436.284 1.158.620 4.668.650 17.507.803
1,56 2,24 1,00 0,48 1,92 7,20
ALLEMAGNE Adidas Salomon BMW Brenntag Daimler Chrysler Deutsche Bank Deutsche Post Lufthansa SAP
66.390 46.641 6.961 187.496 38.165 403.857 444.984 102.339
3.015.932 2.394.083 423.890 8.704.502 1.535.950 5.371.298 6.018.409 3.710.556 31.174.620
1,24 0,98 0,18 3,58 0,63 2,21 2,47 1,52 12,81
PAYS-BAS Akzo Nobel Heineken ING Royal Philips Electronics
37.127 60.324 648.391 114.447
1.679.998 2.295.027 4.933.283 2.638.289 11.546.597
0,69 0,94 2,03 1,08 4,74
NORVÈGE Den Norske Bank Holding Telenor Yara International
265.845 615.911 40.735
2.663.478 7.102.920 1.355.561 11.121.959
1,09 2,92 0,56 4,57
ESPAGNE BBV Argentaria Gas Natural SDG Repsol Telefonica
221.041 132.702 244.660 438.754
2.189.522 1.451.428 4.623.462 7.968.870 16.233.282
0,90 0,60 1,90 3,27 6,67
SUÈDE Assa Abloy 'B'
108.094
1.998.701 1.998.701
0,82 0,82
SUISSE ABB 'R' Compagnie Financiere 'A' Novartis 'R' Roche
360.913 124.486 105.847 36.925
5.605.566 4.417.161 4.474.012 3.716.780 18.213.519
2,30 1,82 1,84 1,53 7,49
107.796.481 107.796.481
44,30 44,30
Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle
* En ce qui concerne les instruments dérivés, la « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la VNI du Fonds.
Gartmore SICAV European Absolute Return Fund au 30 septembre 2010 suite
42
PORTEFEUILLE TITRES suite Avoirs financiers
Valeur de marché* EUR
% de l’actif net
Exposition économique# EUR
% de l’actif net
CFD Positions longues ROYAUME-UNI Capita Group - UBS - 13/Sep/2017 Lloyds Banking Group - UBS - 05/Oct/2017 Natural Grid - UBS - 14/Sep/2017 Prudential - UBS - 03/Oct/2017 Tesco - UBS - 07/Sep/2017 Vodafone - UBS - 07/Sep/2017
152.582 5.650.959 321.474 753.538 1.357.521 2.335.003
34.074 (116.502) (127.510) 241.883 62.516 (18.354) 76.107
0,01 (0,06) (0,05) 0,10 0,03 (0,01) 0,02
1.383.867 4.833.988 2.004.690 5.538.354 6.644.621 4.233.650 24.639.170
0,57 1,99 0,82 2,28 2,73 1,74 10,13
76.107
0,02
24.639.170
10,13
(34.333) (99.509) (57.409) (12.649)
110.465 107.035 (48.312) 12.368 181.556
0,05 0,03 (0,02) 0,01 0,07
(1.284.569) (3.133.787) (2.411.178) (921.669) (7.751.203)
(0,53) (1,29) (0,99) (0,38) (3,19)
ALLEMAGNE Deutsche Telekom - UBS - 04/Oct/2017 Henkel - UBS - 18/Sep/2017 RWE - UBS - 13/Sep/2017
(241.125) (46.469) (98.724)
16.192 (28.967) 456.699 443.924
0,01 (0,01) 0,18 0,18
(2.424.512) (1.829.485) (4.881.161) (9.135.158)
(1,00) (0,75) (2,01) (3,76)
IRLANDE CRH - UBS - 25/Sep/2017
(220.873)
473.529 473.529
0,19 0,19
(2.656.550) (2.656.550)
(1,09) (1,09)
PAYS-BAS EADS - UBS - 05/Oct/2017 Unilever - UBS - 03/Aug/2017
(52.070) (24.026)
13.158 12.322 25.480
0,01 0,01 0,02
(952.490) (529.833) (1.482.323)
(0,39) (0,22) (0,61)
SUÈDE Electrolux 'B' - UBS - 07/Sep/2017
(81.200)
(149.895) (149.895)
(0,06) (0,06)
(1.467.398) (1.467.398)
(0,60) (0,60)
SUISSE DJ STOXX 600 Food & Beverages - UBS - 10/Aug/2017 Synthes - UBS - 05/Oct/2017
(7.974) (13.580)
(57.196) 12.439 (44.757)
(0,02) 0,01 (0,01)
(2.688.195) (1.157.181) (3.845.376)
(1,10) (0,48) (1,58)
929.837
0,39
(26.338.008)
(10,83)
1.005.944
0,41
(1.698.838)
(0,70)
48.000.000 32.000.000 80.000.000 188.802.425 54.541.870 243.344.295
19,73 13,15 32,88 77,59 22,41 100,00
Total des positions longues en CFD Positions courtes FRANCE Alstom - UBS - 07/Sep/2017 Bouygues - UBS - 07/Sep/2017 Lafarge - UBS - 05/Oct/2017 Vallourec - UBS - 05/Oct/2017
Total des positions courtes en CFD Total des CFD
Dépôts court terme Halifax Bank of Scotland 0.44% 08/Oct/2010 Ulster Bank 0.62% 08/Oct/2010 Total des Dépôts Court Terme Investissement total Autres actifs nets Actif net total
48.000.000 32.000.000
* En ce qui concerne les instruments dérivés, la « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la VNI du Fonds. # En ce qui concerne les instruments dérivés, l’« Exposition économique » fait référence à la position brute prise par le Fonds. Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund* pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS EUR Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
4.446.079 133.885 4.579.964 6.479.594 137.894 2.047.805 24.201
2.4(c)
30.361
2.5, 2.9 2.5, 2.9
2.327 13.302.146
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
2.013.181 650.000 3.278 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
34.118 2.700.577 10.601.569
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
15.528 118.777 338 3.694 138.337
10 10 10 10 10 2.5 3
96.309 32.002 18.361 937 3.452 1.011 152.072 (13.735)
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(357.072) (15.301) 52.508 (168.504)
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
133.885 (3.278) 24.201 30.361
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS EUR Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
43
(316.935)
EUR Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice * Lancé le 26 février 2010 (voir note 14 page 78). Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 -
(316.935) 17.489.811 (6.571.307) 10.601.569
Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund* pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite INFORMATION SUPPLEMENTAIRE 30.09.10 Actifs Nets (EUR) 1.
10.601.569
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A1 Classe I
2.
1.009.053,89 1.134.812,09
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A1 (EUR) Classe I (EUR)
3.
4,94 4,95
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A1 (EUR) Classe I (EUR)
4.
5,13/4,84 5,13/4,86
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A1 (EUR) (cents) Classe I (EUR) (cents)
5.
-
VARIATION DE COURS (%) Classe A1 # Classe I #
6.
7.
(1,20) (1,00)
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A1
AMC et autres dépenses Commissions de performance Total TER
1,69 0,30 1,99
Classe I
AMC et autres dépenses Commissions de performance Total TER
1,15 0,19 1,34
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A1 Classe I
8.
1.009.053,89 2.469.930,80
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A1 Classe I
(1.335.118,71)
* Lancé le 26 février 2010. # Variation de prix entre la date de lancement (sur la base du prix d’émission initial) et le 30 septembre 2010.
44
Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund* au 30 septembre 2010 suite PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle Actions BELGIQUE Belgacom D'Ieteren UCB
4.018 301 4.924
114.965 123.544 125.230 363.739
1,08 1,17 1,18 3,43
DANEMARK DSV
7.062
105.709 105.709
1,00 1,00
FINLANDE Fortum
6.172
118.502 118.502
1,12 1,12
FRANCE Air Liquide Alcatel 'A' BIC Bureau Veritas Carrefour Dassault Systemes Legrand Promesses L'Oreal Societe Generale Sodexo St Gobain
1.179 86.314 1.799 2.063 2.699 1.584 4.312 1.297 2.464 2.238 3.260
105.503 213.109 105.853 105.687 106.374 85.465 106.948 106.970 104.098 106.495 106.366 1.252.868
1,00 2,01 1,00 1,00 0,99 0,81 1,01 1,01 0,98 1,00 1,00 11,81
ALLEMAGNE Aixtron Deutsche Bank E.On Kabel Deutschland MAN Siemens Thyssen Krupp
9.754 5.426 4.894 739 1.313 1.373 4.516
213.125 218.369 105.931 21.498 104.943 106.469 108.226 878.561
2,01 2,06 1,01 0,20 0,99 1,00 1,02 8,29
7.801 18.039 820
69.702 107.377 57.248 234.327
0,66 1,01 0,54 2,21
LUXEMBOURG Acergy
6.341
86.015 86.015
0,81 0,81
PAYS-BAS Heineken Imtech
2.827 5.093
107.553 118.591 226.144
1,01 1,12 2,13
PORTUGAL Galp Energia Portucel Empresa
8.531 50.982
108.045 110.045 218.090
1,02 1,04 2,06
ESPAGNE EDP Renovaveis Grifols
25.535 10.784
105.600 113.609 219.209
1,00 1,07 2,07
SUÈDE Ssab 'A' Trelleborg 'B' Volvo 'B'
9.341 15.852 8.479
109.385 107.091 91.378 307.854
1,03 1,01 0,86 2,90
SUISSE Clariant Credit Suisse Nobel Biocare Roche The Swatch Group 'R'
10.909 3.291 8.666 1.075 2.444
117.496 103.660 114.747 108.207 124.836 568.946
1,11 0,98 1,08 1,02 1,18 5,37
4.579.964 4.579.964
43,20 43,20
ITALIE Indesit Pirelli Tod's Spa
Total Actions Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle
45
Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund* au 30 septembre 2010 suite
46
PORTEFEUILLE TITRES suite Avoirs financiers
Valeur de marché** EUR
% de l’actif net
Exposition économique# EUR
% de l’actif net
CFD Positions longues ROYAUME-UNI Barclays - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 British Airways - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 EasyJet - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 GlaxoSmithKline - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 Next Group - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 Reckitt Benckiser - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 Vedanta Resources - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 Xstrata - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 Talktalk Telecom - Deutsche Bank - 03/Mar/2011
30.038 40.313 24.953 7.312 4.115 2.967 4.684 8.591 55.947
Total des positions longues en CFD
(1.835) (361) (598) (7.981) (2.133) 6.855 3.885 11.105 12.080 21.017
(0,02) (0,01) (0,07) (0,02) 0,07 0,04 0,10 0,11 0,20
103.860 112.956 106.526 105.859 105.303 119.882 116.972 120.806 94.768 986.932
0,98 1,07 1,00 1,00 0,99 1,13 1,10 1,14 0,89 9,30
21.017
0,20
986.932
9,30
Positions courtes ALLEMAGNE K+S AG - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 Salzgitter - Deutsche Bank - 03/Mar/2011
(2.389) (2.272)
929 (77) 852
0,01 0,01
(105.128) (108.124) (213.252)
(0,99) (1,02) (2,01)
ITALIE Ansaldo - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 Bulgari - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 ENI - Deutsche Bank - 03/Mar/2011
(11.248) (16.413) (6.704)
(542) (2.351) (521) (3.414)
(0,01) (0,02) (0,03)
(106.912) (108.613) (106.560) (322.085)
(1,01) (1,02) (1,01) (3,04)
SUÈDE Ericsson 'B' - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 Getinge - Deutsche Bank - 03/Mar/2011
(26.678) (6.255)
1.199 (1.090) 109
0,01 (0,01) -
(214.924) (107.114) (322.038)
(2,03) (1,01) (3,04)
(5.099) (7.846)
415 11.382 11.797
0,11 0,11
(25.858) (101.386) (127.244)
(0,24) (0,96) (1,20)
9.344
0,09
(984.619)
(9,29)
30.361
0,29
2.313
0,01
1.200.000 700.000 1.000.000 1.300.000 4.200.000 8.810.325 1.791.244 10.601.569
11,32 6,60 9,43 12,27 39,62 83,11 16,89 100,00
ROYAUME-UNI Homeserve - Deutsche Bank - 03/Mar/2011 Scottish & Southern Energy - Deutsche Bank - 03/Mar/2011
Total des positions courtes en CFD Total des CFD
Dépôts court terme BNP Paribas 0.45% 29/October/2010 Commerz Bank 0.40% 15/October/2010 Halifax Bank of Scotland 0.50% 15/October/2010 Ulster Bank 0.70% 01/October/2010 Total des Dépôts Court Terme Total des investissements Autres actifs nets Actif net total
1.200.000 700.000 1.000.000 1.300.000
** En ce qui concerne les instruments dérivés, la « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la VNI du Fonds. # En ce qui concerne les instruments dérivés, l’« Exposition économique » fait référence à la position brute prise par le Fonds. Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund* pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 ETATS DES ACTIFS NETS JPY Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
1.675.351.005 (45.567.905) 1.629.783.100 908.059.346 151.673.549 167.059.035 41.983.485 -
2.4(c)
14.260.639
2.5, 2.9 2.5, 2.9
14.325.880 63.989 2.927.209.023
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
155.657.352 9.327.383 1.369.229 3.933.000
2.4(c) 9 2.9 2.9
6.092.454 5.729.400 182.108.818 2.745.100.205
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
233.739 29.225.279 3.060.309 32.519.327
10 10 10 10 10 2.5 3
32.108.437 5.580.483 3.338.990 385.764 17.633 1.147.120 1.032.655 43.611.082 (11.091.755)
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(608.946.044) 22.979.896 69.495.999 102.739.954
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
505.871.772 (1.369.229) (3.933.000) 14.260.639
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS JPY Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pour la période correspondant aux opérations
47
90.008.232
JPY Actifs nets au début de la période
Notes
Variation nette des actifs nets pour la période correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin de période
9 2.1
30.09.10 2.657.372.885
90.008.232 2.929.660.298 (2.931.941.210) 2.745.100.205
* Le Gartmore SICAV Japanese Fund est devenu le Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund le 30 avril 2010. Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund* pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
48
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE 30.09.10
30.09.09
30.09.08
30.09.07
30.09.06
2.745.100.205
2.657.372.885
2.037.629.829
14.085.922.998
18.302.689.533
936.498,78 -
6.026.921,22 30.249,73
641.925,75 35.248,89
2.285.925,33 122.780,77
2.376.452,70 365.076,58
Classe D1**
-
125.583,35
293.063,76
693.394,17
876.081,78
Classe I (EUR)**
-
25.000,00
517.110,31
494.457,21
904.000,76
3.517.737,65 906.824,01
2.023.136,09
2.400.753,17
12.849.490,20
16.903.434,28
2,45 5,00 546,85
2,00 1,92 4,90 2,09 501,67
2,17 2,06 5,11 2,26 620,77
2,99 2,91 7,15 3,09 940,80
3,25 3,18 6,92 3,34 933,65
2,60/1,81 5,03/4,97 558,72/451,85
2,20/1,63 2,13/1,56 5,17/3,47 2,29/1,69 628,04/387,84
3,07/2,14 2,99/2,06 7,30/5,11 3,18/2,22 983,16/620,71
3,52/2,84 3,43/2,77 7,82/6,49 3,62/2,94 1.063,09/846,97
3,77/2,91 3,69/2,86 8,08/5,87 3,87/2,98 1.037,54/766,85
-
-
-
-
-
22,50 9,01
(7,83) (6,80) (4,11) (7,52) (19,19)
(27,42) (29,21) (28,53) (26,86) (34,02)
(8,00) (8,49) 3,32 (7,49) 0,77
6,21 6,00 12,52 6,71 16,76
1,70 0,63 2,33
1,76 1,76
1,66 1,66
1,72 1,72
1,73 1,73
-
2,26 1,75 1,19
2,22 1,66 1,14
2,20 1,73 1,19
2,23 1,74 1,25
1,16 0,03 1,19
-
-
-
-
1,70
1,76
1,67
1,73
1,72
1.998.250,50 1.464,00 3.517.737,65 752.320,91
8.656.897,78 27.083,69 20.613,16 324,00 1.621.118,22
22.584.905,44 12.534,24 274.095,81 73.287,99 1.144.499,68
37.731.757,93 1.391.059,74 166.481,03 34.816,73 5.285.370,35
14.917.366,98 897.767,76 503.729,20 312.000,90 14.645.081,11
(7.088.672,94) (31.713,73) (125.583,35) (25.000,00) (1.868.632,99)
(3.271.902,31) (32.082,85) (188.093,57) (492.434,31) (1.998.735,30)
(24.228.905,02) (100.066,12) (674.426,22) (50.634,89) (11.593.236,71)
(37.822.285,30) (1.633.355,55) (349.168,64) (444.360,28) (9.339.314,43)
(12.937.360,94) (607.326,23) (225.487,97) (469.642,69) (2.662.959,19)
Actifs Nets (JPY) 1.
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A Classe B**
Classe I (hedged) # Classe Y1 2.
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A (EUR) Classe B (EUR)** Classe D1 (USD)** Classe I (EUR)** Classe I (hedged) # Classe Y1 (JPY)
3.
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A (EUR) Classe B (EUR)** Classe D1 (USD)** Classe I (EUR)** Classe I (hedged) # Classe Y1 (JPY)
4.
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A (EUR) Classe B (EUR)** Classe D1 (USD)** Classe I (EUR)** Classe I (hedged) # Classe Y1 (JPY)
5.
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe B** Classe D1** Classe I (EUR)** Classe I (hedged) # *** Classe Y1
6.
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A1
AMC et autres dépenses Commissions de performance Total TER
Classe B** Classe D1** Classe I (EUR)** Classe I (hedged) #
AMC et autres dépenses Commissions de performance Total TER
Classe Y1 7.
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe B** Classe D1** Classe I (EUR)** Classe I (hedged) # Classe Y1
8.
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe B** Classe D1** Classe I (EUR)** Classe I (hedged) # Classe Y1
* ** # ***
Le Gartmore SICAV Japanese Fund est devenu le Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund le 30 avril 2010. Classe B, D1 et I fermées le 30 mars 2010. Lancé le 3 mai 2010. Variation de prix entre la date de lancement (sur la base du prix d’émission initial) et le 30 septembre 2010.
Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund* au 30 septembre 2010 suite
49
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché JPY
% de l’actif net
Valeurs mobilières admises à une cote officielle
PRODUITS PHARMACEUTIQUES ET BIOTECHNOLOGIE Mitsubishi Tanabe Pharma 16.000 ONO Pharmaceuticals 4.000 Tsumura 8.000
Actions AUTOMOBILES ET ÉQUIPEMENTIERS AUTOMOBILES Aisin Seiki 5.700 Koito Manufacturing 8.000 Nissan Motor 105.800 Suzuki Motor 23.300 Takata 3.700 Yamaha Motor 32.900
BANQUES Mitsubishi UFJ Financial Mizuho Financial Group Sumitomo Mitsui Financial
CHIMIE Denki Kagaku Kogyo JSR Kuraray Nihon Parkerizing Nissan Chemical Industries Tokai Carbon
MATéRIAUX DE CONSTRUCTION ET BTP Nippon Sheet Glass
INDUSTRIES DIVERSIFIÉES Mitsubishi Mitsui & Company
136.300 203.500 30.800
14.842.800 10.240.000 77.128.200 40.914.800 7.773.700 41.223.700 192.123.200
53.020.700 24.827.000 74.905.600 152.753.300
0,54 0,37 2,82 1,49 0,28 1,50 7,00
1,93 0,90 2,73 5,56
68.000 19.600 48.800 5.000 17.700 6.000
246.000
15.000 50.100
24.412.000 27.851.600 51.435.200 5.440.000 16.655.700 3.132.000 128.926.500
44.772.000 44.772.000
29.715.000 62.224.200 91.939.200
0,89 1,01 1,88 0,20 0,61 0,11 4,70
1,63 1,63
1,08 2,27 3,35
35.000 7.300 11.900 3.700 3.500 9.500 27.700 13.000 6.500
14.630.000 17.797.400 25.216.100 29.193.000 14.945.000 41.800.000 28.198.600 13.026.000 13.591.500 198.397.600
0,53 0,65 0,92 1,06 0,54 1,52 1,03 0,47 0,50 7,22
INGÉNIERIE ET MACHINES-OUTILS Komatsu Mitsubishi Heavy Industries NSK Toshiba Plant Systems & Services
27.000 93.000 38.000 13.000
52.326.000 28.644.000 21.508.000 14.482.000 116.960.000
1,91 1,04 0,78 0,53 4,26
TEXTILES ET BIENS MÉNAGERS Fuji Photo Film Honeys PGM Holdings Sega Sammy Holdings
25.500 4.070 107 45.100
70.507.500 4.314.200 5.692.400 57.547.600 138.061.700
2,57 0,16 0,21 2,09 5,03
5.300 138.000 88
7.881.100 55.752.000 9.108.000 72.741.100
0,29 2,03 0,33 2,65
ASSURANCE NKSJ Holdings T&D
96.000 6.050
50.304.000 10.527.000 60.831.000
1,84 0,38 2,22
PÉTROLE ET GAZ Inpex JX Holdings
103 88.000
40.479.000 42.592.000 83.071.000
1,47 1,56 3,03
Valeur de marché JPY
% de l’actif net
21.760.000 14.540.000 20.768.000 57.068.000
0,79 0,53 0,76 2,08
IMMOBILIER Japan Real Estate Investment Corporation Mitsubishi Estate Mitsui Fudosan
53 31.000 21.000
40.227.000 42.098.000 29.568.000 111.893.000
1,47 1,53 1,08 4,08
DISTRIBUTEURS GÉNÉRALISTES Chiyoda Isetan K's Holdings
25.000 23.600 7.500
17.075.000 20.461.200 14.400.000 51.936.200
0,62 0,75 0,52 1,89
13.442.300 13.442.300
0,49 0,49
221
14.144.000 14.144.000
0,51 0,51
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS Nippon Telegraph & Telephone
15.400
56.133.000 56.133.000
2,04 2,04
TRANSPORT Japan Airport Terminal Keisei Electric Railway Sumitomo Warehouse
4.200 56.000 21.000
5.796.000 30.016.000 8.778.000 44.590.000
0,21 1,09 0,32 1,62
Total Actions
1.629.783.100
59,36
Total des Valeurs Mobilières Admises à une Cote Officielle
1.629.783.100
59,36
INGÉNIERIE FINANCIèRE ET AUTRES SERVICES FINANCIERS Mitsubishi UFJ Lease & Finance 4.580
EQUIPEMENTS ÉLECTRONIQUES ET ÉLECTRIQUES Fujikura Funai Electric Ibiden Kyocera Mabuchi Motor Murata Manufacturing Sumitomo Electric Industries Taiyo Yuden Yamatake
MATéRIELS DE TECHNOLOGIE DE L’INFORMATION Tokyo Ohka Kogyo Toshiba Wacom
Avoirs financiers
LOGICIELS ET SERVICES INFORMATIQUES Eaccess
Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund* au 30 septembre 2010 suite
50
PORTEFEUILLE TITRES suite Avoirs financiers
Valeur de marché** JPY
% de l’actif net
Exposition économique# JPY
% de l’actif net
CFD Positions courtes AUTOMOBILES ET ÉQUIPEMENTIERS AUTOMOBILES Bridgestone - Deutsche Bank - 10/May/2011 Denso - Deutsche Bank - 10/May/2011 GS Yuasa - Deutsche Bank - 10/May/2011 Honda Motor - Deutsche Bank - 10/May/2011 Toyota Motor - Deutsche Bank - 10/May/2011
(17.700) (17.000) (30.000) (19.100) (9.300)
(773.857) 345.908 625.284 (3.139.175) (895.814) (3.837.654)
(0,03) 0,01 0,02 (0,11) (0,03) (0,14)
(26.921.700) (42.075.000) (17.610.000) (56.593.300) (27.881.400) (171.081.400)
(0,98) (1,53) (0,64) (2,06) (1,02) (6,23)
BANQUES Sumitomo Trust & Banking - Deutsche Bank - 10/May/2011
(62.000)
779.532 779.532
0,03 0,03
(25.916.000) (25.916.000)
(0,94) (0,94)
(4.600) (144.000) (52.000) (72.000) (24.000)
883.855 142.425 268.363 1.503.028 (2.487.156) 310.515
0,03 0,01 0,01 0,05 (0,09) 0,01
(18.699.000) (52.704.000) (14.352.000) (16.200.000) (16.608.000) (118.563.000)
(0,68) (1,92) (0,52) (0,59) (0,61) (4,32)
MATéRIAUX DE CONSTRUCTION ET BTP Asahi Glass - Deutsche Bank - 10/May/2011 Obayashi - Deutsche Bank - 10/May/2011
(15.000) (38.000)
281.724 366.138 647.862
0,01 0,01 0,02
(12.765.000) (12.616.000) (25.381.000)
(0,47) (0,46) (0,93)
INDUSTRIES DIVERSIFIÉES Nippon Paper - Deutsche Bank - 10/May/2011 Sumitomo - Deutsche Bank - 10/May/2011
(7.600) (45.100)
4.062.659 (4.058.830) 3.829
0,15 (0,15) -
(15.876.400) (48.527.600) (64.404.000)
(0,58) (1,77) (2,35)
ELECTRICITé Hokuriku Electric Power - Deutsche Bank - 10/May/2011
(13.700)
892.220 892.220
0,03 0,03
(26.112.200) (26.112.200)
(0,95) (0,95)
EQUIPEMENTS ÉLECTRONIQUES ET ÉLECTRIQUES Fanuc - Deutsche Bank - 10/May/2011 Hoya - Deutsche Bank - 10/May/2011 Sony - Deutsche Bank - 10/May/2011 TDK - Deutsche Bank - 10/May/2011
(4.400) (20.600) (16.300) (11.100)
(1.607.762) (423.196) (1.370.882) 3.082.999 (318.841)
(0,06) (0,02) (0,05) 0,12 (0,01)
(46.772.000) (41.921.000) (42.070.300) (51.670.500) (182.433.800)
(1,70) (1,53) (1,53) (1,88) (6,64)
INGÉNIERIE ET MACHINES-OUTILS Daikin Industries - Deutsche Bank - 10/May/2011 Kawasaki Heavy Industries - Deutsche Bank - 10/May/2011 Kubota - Deutsche Bank - 10/May/2011
(11.000) (83.000) (29.000)
(61.312) (31.032) (2.408.672) (2.501.016)
(0,09) (0,09)
(34.540.000) (19.671.000) (22.156.000) (76.367.000)
(1,26) (0,72) (0,81) (2,79)
(7.600)
(1.413.183) (1.413.183)
(0,05) (0,05)
(19.592.800) (19.592.800)
(0,71) (0,71)
(12.900) (10.800)
745.081 357.429 1.102.510
0,03 0,01 0,04
(28.199.400) (20.239.200) (48.438.600)
(1,03) (0,74) (1,77)
(5.600)
487.254 487.254
0,02 0,02
(12.611.200) (12.611.200)
(0,46) (0,46)
(13.600) (4.500) (10.200)
5.047 464.951 1.213.861 1.683.859
0,02 0,04 0,06
(20.862.400) (13.135.500) (39.117.000) (73.114.900)
(0,76) (0,48) (1,42) (2,66)
(6.900)
(127.009) (127.009)
-
(81.144.000) (81.144.000)
(2,96) (2,96)
(115.000)
3.095.768 3.095.768
0,11 0,11
(38.755.000) (38.755.000)
(1,41) (1,41)
CHIMIE Shin-Etsu Chemical - Deutsche Bank - 10/May/2011 Sumitomo Chemical - Deutsche Bank - 10/May/2011 Teijin - Deutsche Bank - 10/May/2011 Tosoh - Deutsche Bank - 10/May/2011 Zeon - Deutsche Bank - 10/May/2011
DISTRIBUTEURS DE PRODUITS ALIMENTAIRES ET MéNAGERS Yakult Honsha - Deutsche Bank - 10/May/2011
TEXTILES ET BIENS MÉNAGERS Olympus Optical - Deutsche Bank - 10/May/2011 Shiseido - Deutsche Bank - 10/May/2011
ASSURANCE Tokio Marine Holdings - Deutsche Bank - 10/May/2011
PRODUITS PHARMACEUTIQUES ET BIOTECHNOLOGIE Chugai Pharmaceuticals - Deutsche Bank - 10/May/2011 Eisai - Deutsche Bank - 10/May/2011 Takeda Pharmaceuticals - Deutsche Bank - 10/May/2011
DISTRIBUTEURS GÉNÉRALISTES Fast Retailing - Deutsche Bank - 10/May/2011
INGéNIERIE FINANCIèRE ET AUTRES SERVICES FINANCIERS Daiwa Securities Group - Deutsche Bank - 10/May/2011
* Le Gartmore SICAV Japanese Fund est devenu le Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund le 30 avril 2010. ** En ce qui concerne les instruments dérivés, la « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la VNI du Fonds. # En ce qui concerne les instruments dérivés, l’« Exposition économique » fait référence à la position brute prise par le Fonds.
Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund* au 30 septembre 2010 suite
51
PORTEFEUILLE TITRES suite Avoirs financiers LOGICIELS ET SERVICES INFORMATIQUES Trend Micro - Deutsche Bank - 10/May/2011
Valeur de marché** JPY
% de l’actif net
Exposition économique# JPY
% de l’actif net
(4.900)
998.732 998.732
0,04 0,04
(12.205.900) (12.205.900)
(0,44) (0,44)
ACIERS ET AUTRES MÉTAUX Mitsui Mining & Smelting - Deutsche Bank - 10/May/2011
(63.000)
905.998 905.998
0,03 0,03
(15.057.000) (15.057.000)
(0,55) (0,55)
TRANSPORT All Nippon Airways - Deutsche Bank - 10/May/2011 Central Japan Railwa - Deutsche Bank - 10/May/2011 Kintetsu - Deutsche Bank - 10/May/2011 Mitsui Osk Lines - Deutsche Bank - 10/May/2011 Odakyu Electric Railways - Deutsche Bank - 10/May/2011 Tobu Railway - Deutsche Bank - 10/May/2011
(66.000) (64) (52.000) (67.000) (17.000) (37.000)
51.566 4.340.146 (194.630) 7.080.492 84.144 188.545 11.550.263
0,16 (0,01) 0,26 0,01 0,42
(20.394.000) (39.296.000) (14.664.000) (35.175.000) (13.124.000) (17.797.000) (140.450.000)
(0,74) (1,43) (0,53) (1,28) (0,48) (0,65) (5,11)
Total des positions courtes en CFD
14.260.639
0,52
(1.131.627.800)
(41,22)
Total des CFD
14.260.639
0,52
(1.131.627.800)
(41,22)
280.000.000 287.000.000 134.000.000 701.000.000 2.345.043.739 400.056.466 2.745.100.205
10,20 10,46 4,88 25,54 85,42 14,58 100,00
Dépôts court terme BNP Paribas 0.08% 04/Nov/2010 Ulster Bank 0.13% 01/Oct/2010 Ulster Bank 0.15% 01/Oct/2010 Total des Dépôts Court Terme Total des investissements Autres actifs nets Actif net total
280.000.000 287.000.000 134.000.000
* Le Gartmore SICAV Japanese Fund est devenu le Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund le 30 avril 2010. ** En ce qui concerne les instruments dérivés, la « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la VNI du Fonds. # En ce qui concerne les instruments dérivés, l’« Exposition économique » fait référence à la position brute prise par le Fonds. Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund* pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 ETATS DES ACTIFS NETS GBP Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
101.867.306 3.356.094 1.846.740 1.808.631 1.758.420 -
2.4(c)
1.164.662
2.5, 2.9 2.5, 2.9
160.409 111.962.262
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
1.954.595 1.750.029 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
371.955 4.076.579 107.885.683
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
155.102 413.585 160.379 62.591 791.657
10 10 10 10 10 2.5 3
685.520 240.574 69.141 2.048 23.240 10.177 1.030.700 (239.043)
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
5.256.143 (102.560) 76.910 511.758
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(1.969.230) 1.758.420 1.164.662
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS GBP Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
52
6.457.060
GBP Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice
9 2.1
30.09.10 31.810.960
6.457.060 101.370.771 (31.753.108) 107.885.683
* Le Gartmore SICAV United Kingdom Fund est devenu le Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund le 31 mars 2010. Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund* pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
53
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE 30.09.10
30.09.09
30.09.08
30.09.07
30.09.06
107.885.683
31.810.960
31.141.611
67.576.937
66.499.141
249.745,89 20.899.420,43 7.128.193,35
16.881.721,55
16.201.346,24
24.487.183,70
26.343.775,44
5,11 5,06 2,14
1,88
1,92
2,76
2,52
5,11/5,00 5,06/4,89 2,14/1,83
1,97/1,31
2,91/1,90
2,94/2,50
2,68/2,11
-
4,3668
5,4933 -
3,6100 -
-
2,20 1,20 13,83
(2,08)
(30,43)
9,52
12,00
AMC et autres dépenses Commissions de performance Total TER
1,69
-
-
-
-
0,35 2,04
-
-
-
-
AMC et autres dépenses Commissions de performance Total TER
1,15
-
-
-
-
0,35 1,50
-
-
-
-
AMC et autres dépenses Commissions de performance Total TER
1,69
1,73
1,67
1,71
1,74
0,16 1,85
1,73
1,67
1,71
1,74
249.745,89 20.980.388,81 5.335.113,46
3.469.068,26
2.013.075,39
4.392.266,15
6.004.214,16
(80.968,38) (15.088.641,66)
(2.788.692,95)
(10.298.912,85)
(6.248.857,89)
(7.958.244,81)
Actifs Nets (GBP) 1.
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A1 (hedged)** Classe I (hedged)** Classe S1
2.
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A1 (hedged)** Classe I (hedged)** Classe S1 (GBP)
3.
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A1 (hedged)** Classe I (hedged)** Classe S1 (GBP)
4.
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe S1 (GBP) (pence)
5.
28.09.07 30.09.08 30.09.09
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A1 (hedged)**# Classe I (hedged)**# Classe S1
6.
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A1 (hedged)**
Classe I (hedged)**
Classe S1
7.
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A1 (hedged)** Classe I (hedged)** Classe S1
8.
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A1 (hedged)** Classe I (hedged)** Classe S1
* Le Gartmore SICAV United Kingdom Fund est devenu le Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund le 31 mars 2010. ** Lancé le 1er avril 2010. # Variation de prix entre la date de lancement (sur la base du prix d’émission initial) et le 30 septembre 2010.
Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund* au 30 septembre 2010 suite
54
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché** GBP
% de l’actif net
Exposition économique# GBP
% de l’actif net
CFD Positions longues ROYAUME-UNI MATÉRIAUX DE BASE African Barrick Gold - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Centamin Egypt - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Coal of Africa - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
225.690 323.640 228.003
(17.484) 52.656 (53.509) (18.337)
(0,02) 0,05 (0,05) (0,02)
1.328.750 572.358 188.102 2.089.210
1,23 0,53 0,17 1,93
BIENS DE CONSOMMATION C&C - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Tate & Lyle - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
393.810 214.906
(47.374) 38.892 (8.482)
(0,05) 0,03 (0,02)
1.091.093 1.003.289 2.094.382
1,01 0,93 1,94
SERVICES À LA CONSOMMATION British Airways - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 British Sky Broadcasting - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Daily Mail & General Trust - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Debenhams - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 ICTL Hotels - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Informa - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Mitchells & Butlers - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Rank - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Restaurant - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Sportingbet - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Stagecoach - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Tesco - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
705.208 131.621 83.473 451.886 94.663 101.660 436.864 650.944 113.352 14.990 288.572 123.070
115.138 (5.996) 34.424 (27.395) 20.875 70.389 (44.487) 9.087 41.637 621 (8.334) (11.027) 194.932
0,11 (0,01) 0,03 (0,03) 0,02 0,07 (0,04) 0,01 0,04 (0,01) (0,01) 0,18
1.711.892 928.915 438.859 294.540 1.074.898 425.650 1.269.527 765.185 299.589 11.880 525.922 521.878 8.268.735
1,59 0,85 0,41 0,27 1,00 0,39 1,18 0,71 0,28 0,01 0,49 0,48 7,66
572.271 263.598 55.229 102.391 33.101 225.214 668.465 116.263 162.344 230.891 36.351 118.777 813.398 2.833.459 697.834 74.790 435.546
91.282 25.492 (7.063) 4.208 824 27.624 69.293 (288) (54.256) 3.372 (5.653) 41.379 (47.784) (48.066) (854) 27.910 247.440 374.860
0,08 0,02 (0,01) 0,03 0,06 (0,05) (0,01) 0,04 (0,04) (0,04) 0,03 0,23 0,34
1.640.129 1.051.361 165.438 134.265 339.452 1.047.132 876.692 406.339 1.047.200 320.592 248.096 756.313 1.991.198 1.338.244 911.022 172.952 1.728.900 14.175.325
1,52 0,97 0,15 0,12 0,31 0,98 0,81 0,38 0,97 0,30 0,23 0,70 1,85 1,24 0,84 0,16 1,60 13,13
57.604 58.522
(36.923) (12.530) (49.453)
(0,04) (0,01) (0,05)
1.863.345 734.012 2.597.357
1,73 0,68 2,41
INDUSTRIE Bae Systems - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Bunzl - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Cape - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Costain - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 IMI - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Meggitt - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Rexam - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Smiths - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
84.579 56.064 159.307 61.893 63.499 249.995 731.545 98.029
2.317 (1.408) 205.966 (18.444) 28.028 (1.430) (32.334) 49.490 232.185
0,19 (0,02) 0,03 (0,03) 0,05 0,22
289.557 425.667 548.017 129.357 487.515 740.361 2.246.576 1.194.484 6.061.534
0,27 0,39 0,51 0,12 0,45 0,69 2,08 1,10 5,61
PÉTROLE ET GAZ BG - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 BP - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Cairn Energy - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Kentz Corporation - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Soco International - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Wellstream - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
92.752 489.089 57.866 401.877 77.456 41.066
12.802 74.265 10.762 206.276 (14.504) 43.500 333.101
0,01 0,07 0,01 0,19 (0,01) 0,04 0,31
1.037.664 2.092.225 262.509 1.181.518 333.022 314.360 5.221.298
0,96 1,94 0,24 1,10 0,31 0,29 4,84
FINANCE 3I - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Aviva - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Barclays - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Brewin Dolphin - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Brit Insurance - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 British Land - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Capital & Count - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Hiscox - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 HSBC - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Old Mutual - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Phoenix - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Prudential - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Resolution - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Royal Bank of Scotland - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 RSA Insurance - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Standard Life - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Tullett Prebon - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
SANTÉ Astrazeneca - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 GlaxoSmithKline - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
* Le Gartmore SICAV United Kingdom Fund est devenu le Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund le 31 mars 2010. ** En ce qui concerne les instruments dérivés, la « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la VNI du Fonds. # En ce qui concerne les instruments dérivés, l’« Exposition économique » fait référence à la position brute prise par le Fonds.
Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund* au 30 septembre 2010 suite
55
PORTEFEUILLE TITRES suite Avoirs financiers AUTRES INVESTISSEMENTS Horizon Acquisition - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
Valeur de marché** GBP
% de l’actif net
Exposition économique# GBP
% de l’actif net
44.898
(46.810) (46.810)
(0,04) (0,04)
423.164 423.164
0,39 0,39
TECHNOLOGIE Innovation Group - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Sage Group - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
1.820.826 119.849
14.098 55.160 69.258
0,01 0,06 0,07
202.658 331.023 533.681
0,19 0,31 0,50
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS Cable & Wire Worldwide - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Colt - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Talktalk Telecom - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Vodafone - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
2.120.611 123.843 362.587 473.980
22.252 (1.343) 79.406 (21.141) 79.174
0,02 0,07 (0,02) 0,07
1.559.285 146.816 532.096 744.528 2.982.725
1,45 0,14 0,49 0,69 2,77
233.042 588.581 254.710
(7.269) 75.391 (8.428) 59.694
(0,01) 0,07 (0,01) 0,05
753.774 2.283.400 1.376.071 4.413.245
0,70 2,12 1,28 4,10
1.220.122
1,11
48.860.656
45,28
(33.435) (47.451) (11.589) (43.315)
5.690 (16.053) (66.237) 8.776 (67.824)
0,01 (0,01) (0,07) 0,01 (0,06)
(844.568) (961.120) (737.640) (527.685) (3.071.013)
(0,78) (0,89) (0,68) (0,49) (2,84)
BIENS DE CONSOMMATION British American Tobacco - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Britvic - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Burberry - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Diageo - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Reckitt Benckiser - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Sabmiller - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Unilever - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
(34.687) (155.041) (11.803) (29.152) (15.506) (21.709) (83.923)
(1.780) (759) (479) (44) 7.005 (3.176) (37.180) (36.413)
0,01 (0,03) (0,02)
(824.076) (751.639) (122.692) (319.652) (542.788) (441.995) (1.545.862) (4.548.704)
(0,76) (0,70) (0,11) (0,30) (0,50) (0,41) (1,43) (4,21)
SERVICES À LA CONSOMMATION Firstgroup - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Home Retail - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Marstons - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 WPP - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
(67.589) (143.455) (551.281) (36.150)
(10.875) 34.312 10.557 2.856 36.850
(0,01) 0,03 0,01 0,03
(245.314) (295.446) (511.589) (254.767) (1.307.116)
(0,23) (0,27) (0,47) (0,24) (1,21)
FINANCE Admiral - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Big Yellow - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Capital Shop - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 ICAP - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Land Securities - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Legal & General - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Standard Chartered - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
(31.502) (198.187) (231.133) (147.962) (360.400) (258.577) (105.191)
(26.144) (29.819) (6.301) 9.900 (128.848) (2.356) 72.875 (110.693)
(0,02) (0,03) (0,01) 0,01 (0,12) 0,07 (0,10)
(524.666) (646.189) (849.645) (638.752) (2.307.461) (267.498) (1.921.577) (7.155.788)
(0,49) (0,60) (0,79) (0,59) (2,14) (0,25) (1,78) (6,64)
(12.316)
6.249 6.249
0,01 0,01
(84.765) (84.765)
(0,08) (0,08)
(25.282) (61.507) (98.005) (48.650)
4.390 (426) (48.638) 736
(0,05) -
(397.053) (452.537) (770.073) (321.211)
(0,37) (0,42) (0,71) (0,30)
(553.135) (170.747) (481.180) (127.740) (25.371)
170.895 6.819 15.444 (20.410) (48.533) 80.277
0,16 0,01 0,01 (0,02) (0,04) 0,07
(263.900) (326.382) (495.374) (770.591) (272.104) (4.069.225)
(0,24) (0,30) (0,46) (0,71) (0,25) (3,76)
SERVICES PUBLIC Centrica - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 International Power - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Nat Grid - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
Total des positions longues en CFD Positions courtes ROYAUME-UNI MATÉRIAUX DE BASE Anglo American - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 BHP Billiton - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Randgold Resources - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Xstrata - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
SANTÉ Hikma Pharmaceuticals - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
INDUSTRIE Aggreko - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Atkins - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Capita - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 De La Rue - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Hansen Transmissions International - Deutsche Bank 07/Apr/2011 Mitie - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Rentokil Initial - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Rolls Royce - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Spectris - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
* Le Gartmore SICAV United Kingdom Fund est devenu le Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund le 31 mars 2010. ** En ce qui concerne les instruments dérivés, la « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la VNI du Fonds. # En ce qui concerne les instruments dérivés, l’« Exposition économique » fait référence à la position brute prise par le Fonds.
Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund* au 30 septembre 2010 suite
56
PORTEFEUILLE TITRES suite Avoirs financiers PÉTROLE ET GAZ Royal Dutch Shell 'B' - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
AUTRES INVESTISSEMENTS FTSE 250 - UBS - 11/Jul/2017
TECHNOLOGIE Telecity - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS Cable & Wireless Communications - Deutsche Bank 07/Apr/2011 Inmarsat - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
SERVICES PUBLIC Scottish & Southern Energy - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 Severn Trent - Deutsche Bank - 07/Apr/2011 United Utilities - Deutsche Bank - 07/Apr/2011
% de l’actif net
Exposition économique# GBP
% de l’actif net
(52.442)
(10.055) (10.055)
(0,01) (0,01)
(973.979) (973.979)
(0,90) (0,90)
(236)
(75.656) (75.656)
(0,07) (0,07)
(2.485.505) (2.485.505)
(2,30) (2,30)
(12.300)
2.449 2.449
-
(60.940) (60.940)
(0,06) (0,06)
(1.169.116) (106.256)
44.498 49.315 93.813
0,04 0,05 0,09
(663.239) (705.274) (1.368.513)
(0,62) (0,65) (1,27)
(215) (39.232) (91.286)
(2.407) 21.624 6.326 25.543
0,02 0,01 0,03
(2.407) (514.528) (523.297) (1.040.232)
(0,48) (0,49) (0,97)
(55.460)
(0,03)
(26.165.780)
(24,24)
1.164.662
1,08
22.694.876
21,04
14.000.000 10.000.000 8.000.000 2.000.000 14.000.000 17.000.000 12.000.000 7.000.000 84.000.000 85.164.662 22.721.021 107.885.683
12,98 9,27 7,42 1,85 12,97 15,76 11,12 6,49 77,86 78,94 21,06 100,00
Total des positions courtes en CFD Total des CFD
Dépôts court terme Abbey Santander 0.80% 11/Nov/2010 BNP Paribas 0.52% 21/Oct/2010 BNP Paribas 0.57% 02/Dec/2010 Commerzbank 0.48% 21/Oct/2010 Commerzbank 0.48% 07/Oct/2010 Halifax Bank of Scotland 0.50% 07/Oct/2010 Ulster Bank 0.59% 21/Oct/2010 Ulster Bank 0.62% 02/Dec/2010 Total des Dépôts Court Terme Investissement total Autres actifs nets Actif net total
Valeur de marché** GBP
14.000.000 10.000.000 8.000.000 2.000.000 14.000.000 17.000.000 12.000.000 7.000.000
* Le Gartmore SICAV United Kingdom Fund est devenu le Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund le 31 mars 2010. ** En ce qui concerne les instruments dérivés, la « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la VNI du Fonds. # En ce qui concerne les instruments dérivés, l’« Exposition économique » fait référence à la position brute prise par le Fonds. Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV Global Bond Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
57
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS USD Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
19.326.261 84.219 21.790 134.183
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
107 19.566.560
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
14.824 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
23.179 38.003 19.528.557
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
58.621 58.621
10 10 10 10 10 2.5 3
132.629 32.499 1.792 7.808 15.555 4.153 194.436 (135.815)
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
448.977 (212.777) 1.697.242 -
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(38.567) -
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS USD Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
1.759.060
USD Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 30.846.930
1.759.060 6.871.157 (19.948.590) 19.528.557
Gartmore SICAV Global Bond Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
58
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE
Actifs Nets (USD) 1.
30.004.456
28.853.135
24.906.271
179.018,92 2.750.070,25
253.193,30 4.803.141,64
53.856,44 5.498.069,79
25.490,73 5.761.800,11
23.150,92 5.221.147,34
6,51 6,52
5,61 5,99
5,26 5,39
4,73 4,98
4,98 4,74
6,85/5,57 6,52/5,82
6,23/5,23 6,20/5,22
5,34/4,67 5,99/4,91
4,98/4,59 5,12/4,66
5,30/5,01 5,09/4,81
29.09.06 28.09.07 30.09.08 30.09.09
-
0,9638
12,7330 -
10,7800 -
10,0480 -
16,04 8,85
6,65 11,13
11,21 8,23
(5,02) 5,06
(4,78) (1,46)
1,19 0,69
1,23 0,73
1,25 0,72
1,40 0,87
1,75 1,25
456.998,45 516.602,18
824.514,87 1.330.139,40
124.334,12 1.123.981,15
66.520,53 1.971.729,31
438.826,05
(531.172,83) (2.569.673,57)
(625.178,01) (2.025.067,55)
(95.968,41) (1.387.711,47)
(64.180,72) (1.431.076,54)
(784.998,13)
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe B Classe D2
8.
30.846.930
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe B Classe D2
7.
19.528.557
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe B Classe D2
6.
30.09.06
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe B (EUR) Classe D2 (USD) (cents)
5.
30.09.07
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe B (EUR) Classe D2 (USD)
4.
30.09.08
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe B (EUR) Classe D2 (USD)
3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe B Classe D2
2.
30.09.10
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe B Classe D2
Gartmore SICAV Global Bond Fund au 30 septembre 2010 suite
59
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché USD
% de l’actif net
2.700.000 265.000.000 2.700.000 2.100.000 265.000.000 2.100.000
2.700.000 3.172.133 2.700.001 2.866.933 3.172.133 2.866.933 17.478.133
13,83 16,24 13,83 14,68 16,24 14,68 89,50
17.478.133 17.478.133 2.050.424 19.528.557
89,50 89,50 10,50 100,00
Dépôts court terme Bank of Nova Scotia 0.17% 13/Oct/2010 Barclays Bank 0.03% 28/Oct/2010 BNP Paribas 0.23% 27/Oct/2010 Commerz Bank 0.39% 13/Oct/2010 Halifax Bank of Scotland 0.03% 28/Oct/2010 Ulster Bank 0.58% 27/Oct/2010
Total des Dépôts Court Terme Total des investissements Autres actifs nets Actif net total
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund* pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 ETATS DES ACTIFS NETS EUR Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
14.946.935 51.772 14.998.707 590.187 339.740 19.573 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
365.648 130 16.313.985
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
617.143 3.341 202.081 -
2.4(c) 9 2.9 2.9
158.042 58.818 1.039.425 15.274.560
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
953.860 177.760 1.131.620
10 10 10 10 10 2.5 3
241.729 30.007 3.790 115 13.756 9.182 298.579 833.041
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
(516.038) 3.419.091 -
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
1.267.484 (47.143) -
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS EUR Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
60
4.956.435
EUR Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice
9 2.1
30.09.10 31.179.103
4.956.435 52.225 (19.988.844) (924.359) 15.274.560
* Le Gartmore SICAV Sterling Corporate Bond Fund a changé de nom pour Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund le 31 août 2010. La devise de référence du Fonds a en outre été changée de la GBP à l’EUR. Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund* pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
61
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE 30.09.10
30.09.09
30.09.08
30.09.07
30.09.06
15.274.560
31.179.103
40.198.771
61.175.785
36.720.466
Classe A Classe A2
90.219,09 1.258.834,25
164.405,96 3.439.469,58
204.560,00 3.915.945,91
2.080.140,50 3.757.434,03
-
Classe I** Classe S2 (hedged)
5.646.673,91
6.244,24 11.894.281,78
6.244,24 16.339.051,75
8.225,25 19.297.445,85
17.676.481,57
5,05 3,69 1,56
4,17 3,19 4,30 1,50
4,89 4,09 5,01 1,63
6,10 5,55 6,22 1,95
2,08
5,16/4,11 3,81/3,14 5,34/4,24 1,60/1,48
5,05/3,34 4,20/2,66 5,15/3,44 1,65/1,24
6,21/4,89 5,65/4,09 6,33/5,01 1,98/1,63
6,58/6,06 6,23/5,55 6,69/6,17 2,11/1,95
2,15/2,04
3,2954 4,3513 4,2615 4,1586 1,5351 2,0017 1,7887 1,6216
10,4654 9,1228 3,5465 3,6980 5,1857 2,8687 0,7245 1,6662 -
5,2024 12,0757 10,6468 7,9839 1,9316 4,7931 4,2840 3,1938 -
3,8828 5,4059 5,2461 5,5700 2,1043 1,8315 3,6727 2,7900 -
2,1903 2,1571 2,1977 2,4982 -
21,10 15,67 4,00
(14,72) (22,00) (14,17) (7,98)
(19,84) (26,31) (19,45) (16,41)
(6,25)
-
1,19 1,19 1,19
1,23 1,23 0,69 1,23
1,19 1,20 0,67 1,20
1,20 1,25 0,68 1,23
1,24
Actifs Nets (EUR)*** 1.
2.
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A (EUR) Classe A2 (EUR) Classe I (EUR)** Classe S2 (hedged) (GBP)
3.
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A (EUR) Classe A2 (EUR) Classe I (EUR) Classe S2 (hedged) (GBP)
4.
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A (EUR) Classe A2 (EUR) (cents)
Classe I (EUR)** Classe S2 (hedged) (GBP) (pence)
5.
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A Classe A2 Classe I** Classe S2 (hedged)
* ** ***
02.01.06 31.03.06 30.06.06 29.09.06 28.12.06 30.03.07 29.06.07 28.09.07 31.12.07 31.03.08 30.06.08 30.09.08 31.12.08 31.03.09 30.06.09 30.09.09 31.12.09 31.03.10 30.06.10 30.09.10
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A Classe A2 Classe I** Classe S2 (hedged)
6.
14.12.06 30.03.07 29.06.07 28.09.07 31.12.07 31.03.08 30.06.08 30.09.08 31.12.08 31.03.09 30.06.09 30.09.09 31.12.09 31.03.10 30.06.10 30.09.10
Le SICAV Sterling Corporate Bond Fund a changé de nom pour SICAV European Corporate Bond Fund le 31 août 2010. Classe I fermée le 30 août 2010. La devise de référence du Fonds a été changée de la GBP à l’EUR le 31 août 2010. La devise de la Classe d’actions est restée la même.
Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund* pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
62
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE suite 7.
30.09.09
30.09.08
30.09.07
30.09.06
7.842,21 75.378,06 710.684,22
1.576,61 440.796,03 1.296.145,15
33.284,44 531.196,46 3.358.576,83
3.005.929,06 6.393.897,55 429.143,11 10.854.346,72
10.718.105,89
(82.029,08) (2.256.013,39) (6.244,24) (6.958.292,09)
(41.730,65) (917.272,36) (5.740.915,12)
(1.908.864,94) (372.684,58) (1.981,01) (6.316.970,93)
(925.788,56) (2.636.463,52) (420.917,86) (9.233.382,44)
(9.328.904,42)
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A Classe A2 Classe I** Classe S2 (hedged)
8.
30.09.10
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A Classe A2 Classe I** Classe S2 (hedged)
* Le SICAV Sterling Corporate Bond Fund a changé de nom pour SICAV European Corporate Bond Fund le 31 août 2010. ** Classe I fermée le 30 août 2010.
Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund* au 30 septembre 2010 suite
63
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
valeurs mobilières admises à une cote officielle ou négociées sur un autre marché réglementé Obligations OBLIGATIONS DU SECTEUR PRIVÉ AUSTRALIE Commonwealth Bank Australia 4.375% 25/ Feb/2020 Optus Finance 3.5% 15/Sep/2020 Santos Finance 8.25% 22/Sep/2070
250.000 100.000 200.000
270.311 101.425 202.408 574.144
1,77 0,66 1,33 3,76
BELGIQUE Anheuser 4% 26/Apr/2018
150.000
159.253 159.253
1,04 1,04
ILES DE LA MANCHE HSBC Capital 5.3687% Variable Perpetual
150.000
144.780 144.780
0,95 0,95
298.155 346.505 269.675 330.306 315.687 310.365 281.163 2.151.856
1,95 2,27 1,77 2,16 2,07 2,03 1,84 14,09
FRANCE Alstom 3.625% 05/Oct/2018 BNP Paribas 4.75% 08/Dec/2015 Bouygues 4.375% 29/Oct/2014 Casino Guichard 5.5% 30/Jan/2015 France Telecom 3.875% 09/Apr/2020 Pernod-Ricard 4.625% 06/Dec/2013 Schneider 5.375% 08/Jan/2015
300.000 300.000 250.000 300.000 300.000 300.000 250.000
ALLEMAGNE Conti Gummi Finance 8.5% 15/Jul/2015 KFW 3.875% 21/Jan/2019 Rheinmetall 4% 22/Sep/2017 Robert Bosch 3.75% 12/Jun/2013
125.000 500.000 300.000 200.000
134.588 551.762 302.010 210.189 1.198.549
0,88 3,61 1,98 1,38 7,85
HONGRIE Mol Hungarian Oil 5.875% 20/Apr/2017
120.000
114.474 114.474
0,75 0,75
IRLANDE Ardagh Packaging 7.375% 15/Oct/2017
300.000
300.000 300.000
1,96 1,96
LUXEMBOURG Glencore Finance 5.25% 22/Mar/2017 Wind Acquisition 9.75% Step 01/Dec/2015
200.000 200.000
201.386 211.220 412.606
1,32 1,38 2,70
ROYAUME-UNI Anglo American 4.25% 30/Sep/2013 Coventry 5.25% Variable 08/Nov/2015 Derbyshire 5.875% Variable 17/Dec/2010 Imperial Tobacco 9% 17/Feb/2022 Ineos Finance 9.25% 15/May/2015 Lloyds TSB 6.5% 24/Mar/2020 Network Rail 4.625% 21/Jul/2020 Network Rail 4.75% 22/Jan/2024 Northern Rock Asset Management 5.625% 22/ Jun/2017 Princpty 5.375% 08/Jul/2016 Variable Standard Chartered 5.75% 30/Apr/2014 Standard Chartered Variable Perpetual Tesco 5.125% 24/Feb/2015 Thomas Cook 6.75% 22/Jun/2015 Vodafone 4.65% 20/Jan/2022
ETATS-UNIS Levi Strauss 7.75% 15/May/2018 Roche Holdings 4.625% 04/Mar/2013 Schering 5.375% 01/Oct/2014
Avoirs financiers
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
200.000 100.000 180.000 250.000 200.000 500.000 350.000 500.000
210.034 108.501 206.750 388.270 211.140 519.569 445.310 637.904
1,38 0,71 1,35 2,54 1,38 3,40 2,92 4,18
250.000 250.000 400.000 200.000 400.000 500.000 250.000
195.127 211.840 443.133 139.239 447.416 496.700 272.439 4.933.372
1,28 1,39 2,90 0,91 2,93 3,24 1,78 32,29
125.000 500.000 400.000
127.670 532.171 449.192 1.109.033
0,84 3,48 2,94 7,26
14.998.707
98,19
14.998.707
98,19
-
-
-
-
14.998.707 275.853 15.274.560
98,19 1,81 100,00
Total Obligations Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse ou négociés sur un autre marché réglementé Défaut de paiement des valeurs mobilières Actions CANADA First Metals New Shares First Metals New Sec N First Metals New Warrants 01/08/2012
Total Actions Total des défauts de paiement en valeurs mobilières Total de l’Investissement en Valeurs Mobilières Autres actifs nets Actif net total
3.393.875 32.207 317.955
* Le SICAV Sterling Corporate Bond Fund a changé de nom pour SICAV European Corporate Bond Fund le 31 août 2010. Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
PAYS-BAS Bat Holdings 4% 07/Jul/2020 BMW Finance 3.875% 18/Jan/2017 Conti Gummi Finance 7.5% 18/Jan/2017 E.ON International Finance 6% 30/Oct/2019 Gmac International Finance 7.5% 21/Apr/2015 Oi European 6.75% 15/Sep/2020 RWE Finance 6.5% 10/Aug/2021 Siemens Finance 5.125% 20/Feb/2017 UPC Holding 8.375% 15/Aug/2020 Ziggo Bond 8% 15/May/2018
300.000 250.000 60.000 300.000 125.000 300.000 500.000 500.000 200.000 200.000
315.096 261.160 61.170 401.782 128.738 307.920 635.325 574.791 201.170 211.040 3.098.192
2,06 1,71 0,40 2,63 0,84 2,02 4,16 3,76 1,32 1,38 20,28
ESPAGNE BBVA Sub Capital 5% 31/Mar/2016 Variable
250.000
285.551 285.551
1,87 1,87
ENTITÉS SUPRANATIONALES Asian Development Bank 1.625% 15/Jul/2013 EIB 4.25% 15/Oct/2014
250.000 300.000
187.474 329.423 516.897
1,23 2,16 3,39
Gartmore SICAV Euro Money Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
64
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS EUR Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
7.601.334 7.696 -
2.4(c)
-
2.5, 2.9 2.5, 2.9
7.609.030
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
-
2.4(c) 9 2.9 2.9
7.942 7.942 7.601.088
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
31.893 75 31.968
10 10 10 10 10 2.5 3
57.563 14.083 800 2.248 2.475 77.169 (45.201)
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
-
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
-
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS EUR Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
(45.201)
EUR Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 19.124.989
(45.201) 3.323.804 (14.802.504) 7.601.088
Gartmore SICAV Euro Money Fund pour l’exercice clos au 30 septembre 2010 suite
65
INFORMATION SUPPLEMENTAIRE
Actifs Nets (EUR) 1.
47.785.604
21.825.730
32.669.962
1.514.290,89
3.795.619,20
9.636.605,23
4.362.311,92
6.532.393,76
5,02
5,04
4,96
5,00
5,00
5,04/5,02
5,04/4,98
5,18/4,94
5,15/5,00
5,09/5,00
29.09.06 28.09.07 30.09.08 30.09.09
-
-
18,0997 -
15,1500 -
8,6581 -
(0,40)
1,61
(0,80)
-
-
0,69
0,72
0,63
0,67
0,74
660.795,15
7.377.414,85
18.432.784,36
7.883.603,94
8.981.656,89
(2.942.123,46)
(13.218.400,88)
(13.158.491,05)
(10.053.685,78)
(7.423.127,30)
NOMBRE D’ACTIONS SOUSCRITES Classe A2
8.
19.124.989
RATIO DES DEPENSES TOTALES (%) (ANNUALISE) Classe A2
7.
7.601.088
VARIATION DE COURS DE CHANGE EN RYTHME ANNUEL (%) Classe A2
6.
30.09.06
DISTRIBUTION PAR ACTION (NOTE 9) Classe A2 (EUR) (cents)
5.
30.09.07
COURS LE PLUS ELEVE/COURS LE PLUS FAIBLE Classe A2 (EUR)
4.
30.09.08
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE PAR ACTION Classe A2 (EUR)
3.
30.09.09
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION Classe A2
2.
30.09.10
NOMBRE D’ACTIONS RACHETÉES Classe A2
Gartmore SICAV Euro Money Fund au 30 septembre 2010 suite
66
PORTEFEUILLE TITRES Avoirs financiers
Valeur de marché EUR
% de l’actif net
1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000
1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 7.200.000
15,79 15,79 15,79 15,79 15,78 15,78 94,72
7.200.000 7.200.000 401.088 7.601.088
94,72 94,72 5,28 100,00
Dépôts court terme Bank of Nova Scotia 0.25% 13/Oct/2010 Barclays 0.21% 13/Oct/2010 BNP Paribas 0.45% 27/Oct/2010 Commerz Bank 0.47% 27/Oct/2010 Halifax Bank of Scotland 0.30% 13/Oct/2010 Ulster Bank 0.58% 27/Oct/2010
Total des Dépôts Court Terme Total des investissements Autres actifs nets Actif net total
Les arbitrages réalisés sur les différents investissements durant la période sont accessibles aux actionnaires à l’adresse de la société.
Etats consolidés des Fonds Gartmore SICAV pour l’exercice clos au 30 septembre 2010
67
ETATS DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
ETATS DES ACTIFS NETS EUR Actifs Valeur du portefeuille au prix de revient Plus/(moins) values latentes sur investissements Valeur du portefeuille au prix du marché Liquidités Appel de marge Montants dus par les courtiers Souscription à recevoir Valorisation latente nette sur contrats de change à terme Valorisation latente nette sur contrats à terme Valorisation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés
Notes
30.09.10
2.2 2.7 2.4(b), 2.4(c), 6 2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
3.474.507.293 763.866.450 4.238.373.743 328.176.551 9.181.318 66.714.961 29.684.703 2.142.738 503.088
2.4(c)
2.505.694
2.5, 2.9 2.5, 2.9
5.141.621 581.075 614.653 4.683.620.145
2.8 2.9 2.4(a), 5 2.4(b), 4
48.670.689 34.908.751 217.367 34.492
2.4(c) 9 2.9 2.9
1.483 11.525.000 8.794.276 108.256 104.260.314 4.579.359.831
Notes
30.09.10
2.5 2.5 2.5 2.6, 12
1.522.042 96.073.035 1.166.624 6.125.075 2.263.359 107.150.135
10 10 10 10 10 2.5 3
65.475.745 657.723 5.871.321 1.137.871 118.020 234.767 3.178.820 1.141.286 77.815.553 29.334.582
Gain/(perte) net réalisé sur vente d’investissements sur change et contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
477.583.674 (4.066.711) 7.524.480 (3.064.725)
Variation nette des plus/(moins) values latentes sur investissements sur contrats de change à terme sur contrats à terme sur contrats d’instruments financiers dérivés
2.2 2.4(a) 2.4(b) 2.4(c)
7.725.183 2.063.825 434.487 3.008.245
Dividendes à recevoir Intérêt à recevoir Autres produits à recevoir et charges constatées d’avance Total de l’actif
PASSIFS Montants dus aux courtiers Rachats à payer Dépréciation latente nette sur contrats de change à terme Dépréciation latente nette sur contrats à terme Dépréciation latente nette sur contrats d’instruments financiers dérivés Distributions payables aux actionnaires Charges à payer Autres charges à payer Passifs total Actifs Nets
COMPTE DE RESULTATS EUR Produits Intérêts reçus sur dépôts Revenus de dividendes, net de retenu à la source Coupons Revenus des prêts de titres Autres recettes Total des produits Depenses Honoraire du Gérant Commissions de performance Honoraires administratifs Droits de garde Commission de service Frais financiers Impôts Autres dépenses Total des charges Revenu/(perte) net sur investissements
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations
520.543.040
EUR Actifs nets au début de l’exercice
Notes
Variation nette des actifs nets pendant l’exercice correspondant aux opérations Montant reçu pour souscription d’actions Montant payé pour rachat d’actions Distributions aux actionnaires Ajustement de change Actifs nets en fin d’exercice Les notes de 1 à 14 des pages 68 à 78 font partie intégrante des états financiers.
9 2.1
30.09.10 4.765.003.154
520.543.040 1.976.557.866 (2.832.602.973) (12.292.049) 162.150.793 4.579.359.831
Notes annexes aux comptes
68
1. Information générale La SICAV Gartmore (ci-après désignée la « Société »), société d’investissement à capital variable (SICAV), est régie par la Section I de la loi du Luxembourg du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif. Au 30 septembre 2010, les seize Fonds suivants composaient la Société : Fonds d’actions Les Fonds d’actions ont pour but d’obtenir une rentabilité à long terme supérieure à celle que procurent les marchés correspondants en investissant les actifs de chaque fonds dans une gamme diversifiée de titres négociables. Chacun des fonds d’actions recensé ci-dessous investira au moins les deux tiers de son actif net en actions et/ou titres négociables assimilables à des actions et leurs dérivés tels que les actions ordinaires, les American Depository Receipts (ADR), les European Depository Receipts (EDR), les Global Depository Receipts (GDR), les actions privilégiées, les bons de souscription d’actions et les autres droits permettant d’acquérir des actions. Chaque fonds d’actions peut investir le tiers restant de son actif en obligations convertibles et autres titres de créance (avec ou sans bons de souscription portant sur des titres négociables) ou détenir des instruments du marché monétaire qui sont régulièrement négociés et ont une durée de vie résiduelle de 12 mois au plus. Chaque fonds d’actions consacrera au moins les deux tiers de son actif net aux titres de la région, du pays, du secteur économique ou de la catégorie auxquels son nom fait référence. Nom du Fonds
Devise de référence
Classes d’actions
Classes négociées
Gartmore SICAV Asia Pacific Fund
USD
A, A2, B, D1, I, I$
A, B, D1
Gartmore SICAV China Opportunities Fund
USD
A1, A2, B, D1, I, I$
D1
Gartmore SICAV Continental European Fund
EUR
A, A1, A2, B, D, I
A, A1, A2, B, D, I
Gartmore SICAV Emerging Markets Fund
USD
A, A2, B, D, D1, I, I$, S1
A, A2, B, D, D1, I, S1
Gartmore SICAV Global Focus Fund
USD
A, A1, A2, B, D1, I, I$, S1
A, A1, B, D1, I, I$, S1
Gartmore SICAV Latin American Fund
USD
A, A2, B, D1, I, I$, S1
A, A2, B, D1, I$, I
Gartmore SICAV Pan European Fund
EUR
A, A1, A2, B, I
A, A1, B, I
Gartmore SICAV Pan European Smaller Companies Fund
EUR
A, A1, A2, B, I
A, A1, A2, B
Gartmore SICAV US Opportunities Fund
USD
A, A2, B, D1, I, I$
A, B, D1
Fonds à performance absolue Les Fonds à performance absolue ont pour but de générer une performance annuelle positive pour les investisseurs sur le long terme, quelles que soient les fluctuations du marché. Une performance absolue positive n’est toutefois pas garantie et, bien que les Fonds à performance absolue visent à générer un résultat positif quel que soit le marché, cet objectif peut ne pas être atteint. Afin d’atteindre leurs objectifs d’investissement, les Fonds à performance absolue peuvent investir dans des dérivés en créant des positions longues et des positions synthétiques courtes. Par conséquent, outre de détenir un portefeuille d’actifs pouvant s’apprécier ou se déprécier selon les valeurs de marché, ils peuvent également détenir des positions susceptibles de s’apprécier si la valeur de marché baisse et de se déprécier si la valeur de marché augmente. Chacun des Fonds à performance absolue peut utiliser des options, des contrats de change à terme, des contrats à terme et des swaps ainsi que d’autres types de d’instruments dérivés à des fins de couverture ou d’investissement. Nom du Fonds
Devise de référence
Classes d’actions
Classes négociées
Gartmore SICAV European Absolute Return Fund
EUR
A1, I
A1, I
Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund2
EUR
A1, I
A1, I
Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund
JPY
A, A1 (hedged), A2, B, D1, I (hedged), I¥, Y1
A, I (hedged), Y1
GBP
A1 (hedged), I (hedged), S1
A1 (hedged), I (hedged), S1
1
Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund3
Le Gartmore SICAV Japanese Fund est devenu le Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund le 30 avril 2010. Les Classes d’actions suivantes du Compartiment ont été clôturées le 29 mars 2010 et ne sont plus disponibles pour l’investissement : A2, B, C, C¥, D1 et I¥. lancé le 26 février 2010. 3 Le Gartmore SICAV United Kingdom Fund est devenu le Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund le 31 mars 2010. 1
2
Notes annexes aux comptes suite
69
Fonds obligataires Les Fonds obligataires ont pour but de dégager un rendement à long terme, en grande partie comparable au rendement à long terme qui est obtenu sur les obligations d’Etat et/ou d’entreprises en investissant dans des titres d’emprunt négociables, des dérivés, des dépôts à terme et des instruments du marché monétaire. Chaque fonds obligataire consacrera au moins les deux tiers de son actif net aux titres de la région, du pays, du secteur économique ou de la catégorie auxquels son nom fait référence. Pour permettre au Gartmore SICAV Global Bond Fund de réaliser son objectif d’investissement de deux tiers de son actif net dans des titres d’emprunt négociables, des dérivés, des dépôts à terme et des instruments du marché monétaire libellés dans n’importe quelle monnaie, il est prévu qu’il utilise largement des contrats à terme sur indices obligataires. La volatilité de ce Fonds ne devrait en principe pas être supérieure à celle du marché obligataire sous-jacent. Le Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund a pour but de maximiser la performance totale (revenu et croissance du capital) en investissant à tout moment au moins les deux tiers de son actif net dans des obligations d’entreprises de qualité investment grade libellées dans toute devise européenne, y compris en livres Sterling. Le risque de change fait l’objet d’une gestion active. Le Fonds peut également investir dans des obligations n’ayant pas la qualité investment grade, en emprunts émis par des gouvernements et leurs émanations publiques et par des entités supranationales ainsi qu’en dérivés, obligations convertibles, dépôts à terme, espèces et quasi-espèces. Nom du Fonds Gartmore SICAV Global Bond Fund Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund
4
Devise de référence
Classes d’actions
Classes négociées
USD
B, D2
B, D2
EUR
A, A2, I, S2 (hedged)
A, A2, S2 (hedged)
4
Le Gartmore SICAV Sterling Corporate Bond Fund a changé de nom pour Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund le 31 août 2010. La devise de référence a été changée de la GBP à l’EUR. La devise de libellé des Classes d’actions est toutefois restée inchangée. 4
Fonds du marché monétaire Les Fonds du marché monétaire sont conçus dans le but de procurer une rentabilité égale à celle du marché monétaire interbancaire, tout en assurant une grande sécurité du capital investi, en investissant, dans le monde entier, dans des dépôts en espèces et des Instruments du marché monétaire libellés dans une monnaie donnée de manière à éliminer tout risque de fluctuation de change pour le Fonds. Nom du Fonds Gartmore SICAV Euro Money Fund
Devise de référence
Classes d’actions
Classes négociées
EUR
A2
A2
Le Conseil d’administration de la Société pourra à l’avenir créer de nouveaux Fonds à son entière discrétion. Les Fonds sont divisés en classes d’actions distinctes en fonction des différentes modalités de souscription et de rachat et/ou des différents frais et commissions auxquels elles sont assujetties ainsi qu’en fonction de leur accessibilité pour certains types d’investisseurs. L’exercice de la Société s’achève le 30 septembre de chaque année.
2. Résumé des principaux principes comptables Les principales conventions comptables appliquées pour la préparation des présents états financiers sont décrites ci-dessous. 2.1 Base de la préparation Les états financiers de la Société ont été préparés conformément aux dispositions légales et réglementaires du Luxembourg concernant les fonds d’investissement. Les comptes consolidés de Gartmore SICAV sont libellés en euros après conversion des états financiers des fonds libellés dans des devises autres que l’euro au taux de change en vigueur à la fin de l’exercice. Si la monnaie de référence du Fonds n’est pas l’euro la différence entre l’actif net au début de l’exercice établi en appliquant les taux de change en vigueur au début de l’exercice et la valeur à la date de clôture de l’exercice est inscrite comme écart de conversion dans l’Etat de l’évolution des actifs nets.
Notes annexes aux comptes suite
70
2.2 Titres de placement Les titres cotés et les titres négociés sur un autre marché réglementé sont évalués sur la base de leur dernier prix de marché disponible. Les titres qui ne sont ni cotés en bourse ni négociés sur un autre marché réglementé sont évalués sur la base d’un prix de vente prévisible raisonnable, déterminé avec prudence et de bonne foi. En ce qui concerne les instruments à court terme, la valeur de l’instrument reposant sur le coût d’acquisition net est ajustée progressivement en fonction de son prix de rachat. En cas de changements importants des conditions de marché, la base d’évaluation de l’investissement est ajustée en fonction des nouveaux rendements du marché. Les parts ou actions d’organismes de placement collectif (« OPC ») de type ouvert sont évaluées à leur dernière valeur nette d’inventaire déterminée et disponible ou, si ce prix n’est pas représentatif de la juste valeur de marché de ces actifs, au prix déterminé par les Administrateurs sur une base juste et équitable. Les parts ou actions d’OPC de type fermé sont évaluées sur la base de leur dernier cours coté en bourse. Tout écart entre le coût des titres détenus à la date d’arrêté des comptes et leur valeur de marché à cette date est comptabilisé comme plus-value ou moins-value latente. 2.3 Conversion des comptes en monnaie étrangère Les états financiers et les documents comptables de chaque fonds sont libellés dans la monnaie de référence de ce dernier. Les opérations effectuées dans des monnaies autres que la monnaie de référence du fonds sont converties dans cette monnaie en appliquant le taux de change en vigueur à la date de l’opération. Les actifs et passifs libellés dans d’autres monnaies sont convertis en appliquant le taux de change en vigueur à la date correspondante d’arrêté des comptes. Toutes les plus-values ou moins-values sont prises en compte dans le Compte de résultats. Les taux de change en vigueur le 30 septembre 2010 sont les suivants : EUR/USD
EUR/JPY
EUR/GBP
1,36521
114,02509
0,86636
2.4 Instruments financiers a) Contrats de change à terme L’encours de contrats de change à terme est évalué à la date d’arrêté des comptes en se référant au taux de change à terme applicable en fonction de la durée du contrat restant à courir. La plus- ou moinsvalue latente sur les contrats de change à terme ouverts est calculée comme la différence entre le taux du contrat et le taux auquel le contrat pourrait être clos. La plus-value (ou moins-value) latente sur ces contrats est inscrite dans l’Etat des actifs nets au poste « Plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme ». Les plus-values (moins-values) réalisées et la variation des plus-values (moins-values) latentes qui en découle sont prises en compte dans le Compte de résultats dans les postes « Plus/(moins)-values nettes sur contrats de change à terme » et «Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme », respectivement. b) Contrats à terme L’encours des contrats à terme en cours est évalué à la date d’arrêté des comptes en appliquant le dernier cours de liquidation de ces contrats qui a été coté en bourse ou sur les marchés réglementés sur lesquels ces contrats à terme sont négociés par le Fonds. La plus-value (ou moins-value) latente sur ces contrats à terme est inscrite dans l’Etat des actifs nets au poste « Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats à terme ». Toutes les marges sont comptabilisées dans l’Etat des actifs nets au poste « Appel de marge ». Les plus-values (moins-values) réalisées et la variation des plus-values (moins-values) latentes qui en découle sont prises en compte dans le Compte de résultats dans les postes « Plus/(moins)-values nettes sur contrats à terme » et « Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur contrats à terme », respectivement.
Notes annexes aux comptes suite
71
c) CFD (contrats financiers avec paiement d’un différentiel) Les CFD (contracts for differences, ou contrats financiers avec paiement d’un différentiel) liés à des actions sont évalués à la date d’arrêté des comptes en utilisant le cours local quotidien des actions cotées ou de l’indice sous-jacents, converti dans la monnaie des contrats, si nécessaire. La plus-value (ou moins-value) latente sur ces CFD est inscrite dans l’Etat des actifs nets au poste « Plus/(moins)-values nettes latentes sur CFD ». Toutes les marges sont comptabilisées dans l’Etat des actifs nets au poste « Appel de marge ». Les plus-values (moins-values) réalisées et la variation des plus-values (moins-values) latentes qui en découle sont prises en compte dans le Compte de résultats aux postes « Plus/(moins)-values nettes sur CFD » et « Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur CFD ». Les CFD sur actions sont inclus dans le Portefeuille titres. La « Valeur de marché » fait référence au bénéfice net ou à la perte nette et est utilisée dans le calcul de la Valeur nette d’inventaire (« VNI ») du Fonds et l’« Exposition économique » fait référence à la position brute prise par le Fonds 2.5 Revenus des dividendes, coupons, produits financiers et frais financiers Les revenus des dividendes sont comptabilisés après la date de détachement, nets de toute retenue à la source non récupérable. Les coupons, les produits financiers et frais financiers sont calculés sur la base du coupon couru, nets de toute retenue à la source non récupérable et comptabilisés dans le Compte de résultats. 2.6 Prêt de titres La Société prend part à des opérations de prêt de titres conformément aux règles énoncées dans l’Annexe 2 du Prospectus en vigueur. Les revenus provenant du programme de prêt de titres sont constatés sur la base de la comptabilité d’exercice et figurent dans le Compte de résultats à la rubrique « Revenus des prêts de titres ». Les titres qui sont prêtés sont transmis à un courtier tiers bien que les actifs continuent d’être évalués comme faisant partie du portefeuille du Fonds. 2.7 Liquidités Les liquidités regroupent l’encaisse ainsi que les dépôts à vue auprès des banques. Les disponibilités, encaisses ou dépôts, les effets et les billets payables à vue sont comptabilisés à la valeur nominale des actifs. 2.8 Créances et dettes sur les courtiers en valeurs mobilières Les sommes dues aux ou par les courtiers représentent des sommes à payer pour l’achat de titres et de devises ainsi que des sommes à recevoir pour la vente de titres et devises pour lesquels une transaction a été conclue mais qui n’ont pas encore été réglés ou livrés à la date d’arrêté des comptes. 2.9 Montants à recevoir et charges à payer Les montants à recevoir peuvent inclure les dividendes et les intérêts dont le règlement n’a pas encore eu lieu. Les dividendes sont comptabilisés lorsque le droit à leur paiement est acquis. Les intérêts sont calculés à date d’arrêté des comptes sur la base du coupon couru depuis la date du dernier paiement. Les charges à payer représentent les engagements dus par le Fonds en fin d’exercice et non réglés. 2.10 Distributions de dividendes Les propositions de distributions de dividendes faites aux Actionnaires sont prises en compte dans l’Etat des variations des actifs nets s’ils sont dûment autorisés par le Conseil d’administration. Les dividendes relatifs aux Classes d’actions appliquant une politique de capitalisation des dividendes ou de distribution des dividendes sont déclarés au niveau du résultat net de chacun des Fonds imputable à la Classe d’actions correspondante.
Notes annexes aux comptes suite
72
3. Fiscalité En vertu de la législation actuellement en vigueur au Luxembourg, la Société n’est assujettie à aucun impôt à l’exception de l’impôt sur les organismes de placement collectif luxembourgeois (la « taxe d’abonnement »). Les actions des Classes A, A1, A2, B, D, D1, D2, S1, S2 et Y1 de la Société qui sont ouvertes à la souscription dans les Fonds d’actions, les Fonds obligataires et les Fonds à performance absolue sont assujetties à l’impôt sur les organismes de placement collectif luxembourgeois au taux de 0,05 % par an de la valeur de l’actif net total de chaque Classe le dernier jour de chaque trimestre calendaire mais les Fonds du marché monétaire et les Classes d’actions I, I$ et I¥ de la Société au sein des Fonds d’actions, des Fonds obligataires et des Fonds à performance absolue (réservées aux Investisseurs institutionnels au sens de la loi du Luxembourg de 2007) sont assujettis à l’impôt sur les organismes de placement collectif luxembourgeois au taux de 0,01 % par an de la valeur de l’actif net total de ladite Classe le dernier jour de chaque trimestre calendaire. Les dividendes, intérêts et plus-values mobilières générés dans d’autres pays sont susceptibles d’être assujettis à une retenue à la source ou à d’autres impôts appliqués par lesdits pays.
4. Contrats à terme Au 30 septembre 2010, les engagements de la Société dans des contrats à terme en cours se présentaient comme suit : Gartmore SICAV European Absolute Return Fund Description
Échéance
Devise
Nombre de contrats vendus
Plus-value latente EUR
Engagement EUR
EUX Dax Index
17-déc-2010
EUR
(53)
55,322
(8,269,325)
EUX DJ Euro Stoxx 50
17-déc-2010
EUR
(890)
322,853
(24,368,200)
LIFFE FTSE 100 Index Future
17-déc-2010
GBP
(60)
2,424
(3,829,515)
380,599
(36,467,040)
Plus-value latente EUR
Engagement EUR
Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund Description
Échéance
Devise
Nombre de contrats vendus
EOP CAC40 10 Euro Future
15-oct-2010
EUR
(5)
3,306
(185,500)
EUX DJ Euro Stoxx 50
17-déc-2010
EUR
(41)
20,895
(1,122,580)
24,201
(1,308,080)
Moins-value latente JPY
Engagement JPY
Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund Description TSE Topix Index Future
Échéance
Devise
Nombre de contrats vendus
9-déc-2010
JPY
(33)
(3,933,000)
(273,735,000)
(3,933,000)
(273,735,000)
Gartmore SICAV Global Bond Fund Description
CBT-US Long Bond EUX Euro-Bund LIFFE Long Gilt Future TSE Japan 10 year Bond
Échéance
Devise
Nombre de contrats achetés
Plus/(moins)-value latente USD
Engagement USD
21-déc-2010
USD
21
(6,070)
2,808,094
8-déc-2010
EUR
27
34,280
4,844,585
29-déc-2010
GBP
6
(4,633)
1,175,417
9-déc-2010
JPY
4
110,606
6,867,130
134,183
15,695,226
5. Contrats de change à terme Au 30 septembre 2010, les engagements de la Société dans des contrats de change à terme en cours se présentaient comme suit : Gartmore SICAV European Absolute Return Fund Montant acheté
Montant vendu
Date d’échéance
Engagement EUR
Plus/(moins)-value latente EUR (172,738)
EUR
8,269,672
SEK
77,670,000
30-nov-2010
8,442,411
EUR
20,612,578
CHF
27,080,000
30-nov-2010
20,325,599
286,979
CHF
6,400,000
EUR
4.865.579
30-nov-2010
4,865,579
(61,892)
SEK
59,190,000
EUR
6,372,994
30-nov-2010
6,372,995
60,715
40,006,584
113,064
Notes annexes aux comptes suite
73
Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund Montant acheté
Montant vendu
Date d’échéance
Engagement EUR
Plus/(moins)-value latente EUR 11,489
EUR
882,157
CHF
1,160,000
30-nov-2010
870,668
EUR
123,440
DKK
920,000
30-nov-2010
123,469
(29)
EUR
798,629
SEK
7,510,000
30-nov-2010
816,307
(17,677)
DKK
920,000
EUR
123,609
30-nov-2010
123,609
(140)
SEK
3,450,000
EUR
367,769
30-nov-2010
367,769
7,232
CHF
240,000
EUR
184,291
30-nov-2010
184,291
(4,153)
2,486,113
(3,278)
Engagement EUR
Moins-value latente EUR
Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund Montant acheté
Montant vendu
Date d’échéance
Couverture de la Classe d’actions - Classe S2 (hedged) GBP
8,945,792
EUR
10,528,031
29-oct-2010
10,528,031
(202,081)
10,528,031
(202,081)
Engagement JPY
Moins-value latente JPY
Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund Montant acheté
Montant vendu
Date d’échéance
Couverture de la Classe d’actions - Classe I (hedged) EUR
17,536,903
JPY 1,984,510,981
29-oct-2010
1,984,510,981
(1,369,229)
1,984,510,981
(1,369,229)
Engagement GBP
Plus-value latente GBP
Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund Montant acheté
Montant vendu
Date d’échéance
Couverture de la Classe d’actions - Classe I (hedged) EUR 105,750,899
GBP 89,875,959
29-oct-2010
89,875,959
1,741,239
89,875,959
1,741,239
Couverture de la Classe d’actions - Classe A1 (hedged) EUR
1,275,981
GBP
1,088,265
29-oct-2010
1,088,265
17,181
1,088,265
17,181
90,964,224
1,758,420
6. Appels de marge Les appels de marge représentent la marge déposée chez un courtier pour les contrats à terme négociés sur un marché organisé et les CFD.
Notes annexes aux comptes suite
74
7. Les Actions Les actions sont émises et rachetées au gré de l’actionnaire aux prix basés sur la valeur de l’actif net nets du Fonds au moment de l’émission/du rachat.
Les actions en circulation suivantes ont été admises à la cote de la Bourse de Luxembourg (voir remarque à la section « Evénements ultérieurs à l’arrêté des comptes ») : • • • • • • • • • • • • • • • •
Gartmore SICAV Asia Pacific Fund Classe A Gartmore SICAV China Opportunities Fund Classe A1 Gartmore SICAV Continental European Fund Classe A Gartmore SICAV Emerging Markets Fund Classe A Gartmore SICAV Global Focus Fund Classe A Gartmore SICAV Latin American Fund Classe A Gartmore SICAV Pan European Fund Classe A Gartmore SICAV Pan European Smaller Companies Fund Classe A Gartmore SICAV US Opportunities Fund Classe A Gartmore SICAV European Absolute Return Fund Classe A1 Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund Classe A1 **** Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund ** Classe A Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund * Classe S1 Gartmore SICAV Global Bond Fund Classe D2 Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund *** Classe S2 (hedged) Gartmore SICAV Euro Money Fund Classe A2
* Le Gartmore SICAV United Kingdom Fund est devenu le Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund le 31 mars 2010. ** Le Gartmore SICAV Japanese Fund est devenu le Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund le 30 avril 2010. A compter de cette date, la Classe d’actions cotée figurant dans le tableau ci-dessus est une Classe d’actions du Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund. *** Le Gartmore SICAV Sterling Corporate Bond Fund a changé de nom pour Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund le 31 août 2010. **** Lancé le 26 février 2010. Les actions sont assorties d’un droit de vote chacune. Les actions des Classes A1, A2, D1, D2, S1, S2 (hedged) et Y1 ont droit à des dividendes. Les Classes d’actions couvertes (hedged), qui appliquent une stratégie de couverture du risque de change, sont les suivantes : • • •
Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund Classe S2 (hedged) ; Gartmore SICAV Japan Absolute Return Fund Classe I (hedged) ; Gartmore SICAV United Kingdom Absolute Return Fund Classe A1 (hedged) et Classe I (hedged).
La stratégie de couverture de change appliquée à ces Classes d’actions couvertes implique habituellement le recours à des contrats de change à terme destinés à couvrir le risque de change entre la devise de référence d’un Fonds et la devise de la Classe d’actions couverte concernée. Bien que le Fonds ou son mandataire autorisé puisse tenter de couvrir les risques de change au sein d’une Classe d’actions couverte, l’élimination de ces risques ne saurait être garantie et il est possible que la position de change du Fonds ne corresponde pas à la valeur de la Classe d’actions couverte. Veuillez vous reporter à la note 5 pour de plus amples informations sur les contrats de change à terme employés dans le cadre de la couverture des Classes d’actions.
8. Ajustement anti-dilution Le calcul de l’ajustement anti-dilution destiné à appliquer le principe de Swinging Pricing aux Fonds est réalisé mensuellement par HSBC et basé sur les écarts de cours (spreads) acheteur/vendeur en fin de mois et la moyenne des coûts réels de négociation sur les trois mois glissants précédents. Pour le Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund, les Négociateurs Obligations de Gartmore fournissent des informations supplémentaires sur les spreads à HSBC lorsque ce dernier n’a pas pu obtenir des spreads acheteur/vendeur ou lorsqu’ils considèrent que les spreads retenus par les prestataires de HSBC chargés de la valorisation ne sont pas représentatifs des niveaux actuels de liquidité du marché. Ce processus est en place depuis le début de l’année 2008 et a été introduit avec l’approbation de HSBC, Banque Dépositaire des fonds Gartmore. Par ailleurs, les calculs des cours acheteurs comprennent une provision pour droit de timbre latent et pour impôt sur les plus-values latentes à court terme.
Notes annexes aux comptes suite
75
La commission anti-dilution doit être appliquée de manière régulière et juste dans la mesure où elle a pour objectif de protéger les investisseurs existants et de s’assurer que tous les clients, qu’ils souscrivent, restent dans le Fonds ou en sortent, soient traités équitablement. Le résultat issu de l’application de cette politique est pris en compte au poste « Autres recettes » dans le Compte de résultats. La Société applique jusqu’à présent un ajustement anti-dilution. Néanmoins, les Administrateurs se réservent le droit d’effectuer par ailleurs un prélèvement anti-dilution.
9. Distribution de dividendes Les distributions sont normalement payées annuellement sauf pour le Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund, dont les dividendes sont payés trimestriellement. Le total des distributions effectuées au titre de l’ensemble des Fonds sur l’exercice clos le 30 septembre 2010 a atteint 10.016.246 USD et 4.955.249 EUR.
Durant l’exercice clos le 30 septembre 2010, les Classes d’actions ci-dessous ont distribué des dividendes :
Actions de distribution A1, A2, D1, S1 et S2 (hedged).
La date de détachement et le dividende par action de chaque action de distribution figurent à la section « Information supplémentaire ». Pour les dividendes dont la date de détachement était le 30 septembre 2010 et la date de paiement le 11 novembre 2010, les « Distributions payables aux actionnaires » ont été prises en compte dans l’Etat des actifs nets à la date d’arrêté des comptes. A compter du 1er octobre 2010, le Gartmore SICAV European Corporate Bond Fund a modifié sa politique de distribution pour adopter une fréquence de distribution annuelle.
10. Dépenses des Fonds Commissions de gestion, de service et de performance Gartmore Investment Limited (« GIL ») est une partie apparentée agissant en qualité de Distributeur principal (en vertu du Contrat relatif à la distribution principale en date du 26 septembre 2000) et Gestionnaire de portefeuille (en vertu du Contrat de gestion de portefeuille en date du 26 septembre 2000). Les honoraires et commissions dus varient en fonction de chaque type de Fonds et Classe d’actions et sont présentés de manière détaillée dans le Prospectus. En tant que Distributeur Principal, GIL a le droit de percevoir un Droit d’entrée calculé en pourcentage du montant des souscriptions reçues au cours de l’exercice. Type de Fonds
Commission de souscription maximum
Fonds d’actions Classes d’actions A, A1, A2, D, D1, S1, Y1
5 %
Classes d’actions B
5 %
Classes d’actions I, I$, I¥
0 %
Fonds à performance absolue Classes d’actions A1, A1 (hedged), S1, I (hedged)
5 %
Fonds obligataires Classes d’actions A, A2, D2, S2 (hedged)
3 %
Classes d’actions B
3 %
Classes d’actions I
0 %
Fonds du marché monétaire Toutes les Classes d’actions
S/O
En tant que Gestionnaire de portefeuille, GIL est en droit de percevoir une Commission de gestion annuelle (CGA) calculée en pourcentage de la valeur nette d’inventaire moyenne. En outre, GIL est en droit de percevoir une Commission de service calculée en pourcentage de la valeur nette d’inventaire moyenne pour couvrir ses charges de délégation de distribution dans certains pays.
Notes annexes aux comptes suite
76
Type de Fonds
CGA maximum
Commission de service
Fonds d’actions (tous les Fonds sauf Gartmore SICAV Global Focus Fund) Classes d’actions A, A1, A2, D, D1, S1, Y1
1.5 % p.a.
S/O
Classes d’actions B
1.5 % p.a.
0.5 % p.a.
1 % p.a.
S/O
0.75 % p.a.
S/O
Classes d’actions I, I$ Classes d’actions C, C$, C¥ Global Focus Fund Classes d’actions A, A1, A2, B, D1, S1
2 % p.a.**
S/O
Classes d’actions C
0.75 % p.a.
0.5 % p.a.
Classes d’actions C$
0.75 % p.a.
S/O
1 % p.a.
S/O
1.5 % p.a.
S/O
1 % p.a.
S/O
Classes d’actions I, I$ Fonds à performance absolue Classes d’actions A1(hedged), S1, ¥, ¥ (hedged), ¥1 Classes d’actions I (hedged) Fonds obligataires Classes d’actions A, A2, S2 (hedged)
1 % p.a.
S/O
Classes d’actions B
0.50 % p.a.
0.5 % p.a.
Classes d’actions I, D2
0.50 % p.a.
S/O
0.5 % p.a.
S/O
Fonds du marché monétaire Toutes les Classes d’actions
** La Commission de gestion annuelle pour le Gartmore SICAV Global Focus Fund pour toutes les Classes d’actions est déterminée par un calcul mensuel comparant la performance de gestion des actions de classe A du Fonds à celle du groupe de fonds comparables sur douze mois glissants. Si la performance de l’action de Classe A se situe dans le premier quartile du groupe de fonds comparables au Global Focus Fund, le Gestionnaire de portefeuille conserve la commission de 2 % par an à taux plein pour le mois suivant celui pour lequel il a réussi à se situer dans le premier quartile. S’il n’y a aucun mois où la performance de l’action de Classe A se situe dans le premier quartile, le Gestionnaire de portefeuille obtiendra une commission de gestion à un taux réduit de 1,25 % par an pour le mois suivant.
Le Gestionnaire de portefeuille a également droit à une commission de performance sur le Gartmore SICAV European Absolute Return Fund. La charge à payer au titre de la commission de performance est calculée quotidiennement et incluse dans le calcul quotidien de la VNI. Le Fonds paie une commission de performance de 20 % de la surperformance de la VNI actuelle par action par rapport à la VNI par action du jour précédent, avec un mécanisme de High Water Mark. La commission de performance est verrouillée sur une base trimestrielle ou à la date de rachat et elle est versée au Gestionnaire de portefeuille chaque trimestre à terme échu. Tous les Fonds à performance absolue, sauf le Gartmore European Absolute Return Fund, verseront une commission de performance égale à 20 % (calculée quotidiennement) de la surperformance de la VNI du jour par rapport à un référentiel (hurdle), en application d’un mécanisme de High Water Mark. Si le Fond enregistre une performance inférieure au référentiel ou au High Water Mark, aucune commission de performance n’est versée. La Commission de performance est calculée quotidiennement et prise en compte dans le calcul quotidien de la VNI. Elle est verrouillée à la fin de chaque Période de performance (à savoir les périodes de trois mois closes fin mars, fin juin, fin septembre et fin décembre) ainsi que lors d’un rachat et est versée au Gestionnaire de portefeuille chaque trimestre à terme échu. Honoraires administratifs Le Conseil d’administration de la Société a décidé de plafonner les frais annuels à l’exception des frais bancaires, droits de timbre, frais de transaction, commissions de performance et commissions de service à un montant égal à la Commission de gestion majorée de 0,50 % de la valeur totale moyenne de l’actif net. Si les dépenses dépassent ce pourcentage, le Gestionnaire de portefeuille abandonne la partie correspondante de sa commission de gestion. Aucun compartiment n’a dépassé le plafond de dépenses au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2010. Dans le cadre d’un Contrat de services administratifs liés aux Fonds en date du 25 août 2004, HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. (l’« Agent administratif central ») s’est engagé à fournir à la Société différents services administratifs centraux, notamment la comptabilité, le calcul de la valeur nette d’inventaire par action et une assistance dans l’élaboration et la présentation des états financiers. L’Agent administratif central reçoit des commissions calculées sur la base de l’actif net de la Société. Ces commissions sont versées chaque mois à terme échu.
Notes annexes aux comptes suite
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Dans le cadre d’un Contrat d’Agent de registre en date du 24 mars 2005, RBC Dexia Investor Services Bank S.A. a été nommé comme Agent de registre de la Société (l’« Agent de registre »). Ce dernier est chargé de procéder à l’émission, au rachat et au transfert des Actions ainsi que de tenir le registre des Actionnaires. L’Agent de registre reçoit des commissions pour les services fournis et au titre de débours raisonnables. Celles-ci sont versées chaque mois à terme échu. Droits de garde Dans le cadre d’un Contrat de dépositaire en date du 25 août 2004, HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. (le « Dépositaire ») s’est engagé à fournir des services de dépositaire pour la garde des titres et liquidités de la Société. La Société verse au Dépositaire, comme rémunération, des droits de garde et des commissions et frais de transaction selon des dispositions écrites convenues en temps que de besoin. Ces frais sont calculés quotidiennement et versés au Dépositaire chaque mois à terme échu. Les droits de garde sont conformes aux pratiques habituelles au Luxembourg et sont calculés sur la base d’un pourcentage de l’actif net de la Société ajouté à un montant fixe par transaction. Les frais de transaction de garde versés par Gartmore SICAV China Opportunities Fund ont été plafonnés de façon à limiter leur impact à un taux maximum de 1 % par an. Ils ne sont versés que lors des mois où la VNI du compartiment est inférieure à 8 millions USD. Le montant versé par le Gestionnaire de portefeuille pour le compte du Compartiment au titre de l’exercice clos le 30 septembre 2010 s’est élevé à 46.750 USD.
11. Commissions de négociation La Société respecte les dispositions du Dealing Commission Instrument de 2006 (règle relative aux commissions de négociation) en vertu desquelles le gérant est tenu de communiquer au client des informations appropriées et en temps voulu sur les accords conclus. Ces informations permettent de savoir avec une plus grande transparence comment les commissions de négociation des clients sont utilisées pour leur compte. Dans le cadre des Commission Sharing Arrangements (accords sur la répartition des commissions), les gérants de fonds et les courtiers s’entendent contractuellement sur une tarification distincte pour les services d’exécution et les services de recherche avant toute négociation. La composante coût de recherche déclarée peut alors être appliquée aux services de recherche du courtier exécutant ou aux services de recherche de fournisseurs tiers.
12. Activités de prêt de titres La valeur des titres prêtés à la date d’arrêté des comptes était de 61.303.106 EUR. La valeur des obligations d’Etats étrangers détenues en garantie à la date d’arrêté des comptes était de 66.925.914 EUR. Le tableau qui suit présente des chiffres détaillés : Fonds
Devise du Fonds
Valeur totale des titres prêtés au prix du marché
Valeur de la garantie
Gartmore SICAV Continental European Fund
EUR
37,946,372
41,299,420
Gartmore SICAV Emerging Markets Fund
USD
9,608,670
10,268,183
Gartmore SICAV Global Focus Fund
USD
5,841,362
6,443,210
Gartmore SICAV Latin American Fund
USD
14,681,398
16,332,669
Gartmore SICAV Pan European Fund
EUR
1,090,600
1,204,955
Gartmore SICAV Pan European Smaller Companies Fund
EUR
195,162
217,096
Les revenus dégagés par les activités de prêts de titres sont pris en compte dans le poste « Revenus des prêts de titres » du Compte de résultats.
Notes annexes aux comptes suite
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13. Ratio des dépenses totales Les chiffres visent à appréhender le Ratio des Dépenses Totales et le niveau réel des dépenses est susceptible de varier à l’intérieur de la fourchette indiquée dans le Prospectus. Le Ratio des Dépenses Totales est un pourcentage des dépenses effectives de la Société, hors frais de transactions. Ces ratios sont déterminés selon le niveau des honoraires, exprimés en pourcentage de la VNI, telle que définie dans l’accord applicable pour toutes les dépenses liées à la VNI (à savoir les commissions de gestion, les droits de garde, les commissions de service et la taxe d’abonnement) ainsi que d’autres charges, exprimées en pourcentage, calculé sur la base du montant réel des dépenses imputées à la Société, par rapport à la VNI moyenne consolidée de la Société pour l’exercice clos le 30 septembre 2010.
14. Evénements ultérieurs à l’arrêté des comptes Lors d’une réunion du Conseil d’administration tenue le 21 octobre 2010, la fermeture du Gartmore SICAV European Best Ideas Absolute Return Fund a été décidée. Toutes les actions de Gartmore SICAV auparavant cotées à la Bourse de Luxembourg ont été retirées de la cote le 24 novembre 2010.
