Introduction au cours de S.E.S

Exercise 1: The primary fact of human existence is scarcity. Without scarcity of time, scarcity of resources, scarcity of consumable goods, human beings would lack for nothing. Sadly, scarcity is a fact. Too little time and stuff exist to satisfy all our desires. We use the time and the resources that we have to produce the services and goods that we need.  Air is the only thing that we can have in whatever quantity we wish without any effort. Men have to work to satisfy the rest of their needs. Air is the only non economic good, the only one we get without any human production and work. But scarcity means that we have limited resources (and time) and therefore cannot produce all the goods and services  we  wish to have. Just as a household cannot give every member everything he or she wants,  an economy       cannot give every individual  the highest standard of living to which he or she might aspire.  D'après G.Mankiw, Principles of Economics et P.Antonioni, Economics for Dummies Question 1: Why do we have to work? Question 2: What is the purpose of economic production? Question 3: Explain the underlined sentence in the text. Question 4: What is an “economic good”? Question 5: What's the difference between a “service” and a “good”?  Question 6: Tick the right boxes. Vocabulaire :  scarcity (ˈskɛər sɪ ti) : rareté scarce : rare To lack : manquer (de quelque chose)

Service 

Good

Car An economic lesson Mobile phone subscription DVD Mobile phone A dinner at a restaurant A visit to the doctor Exercise 2: 1

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In   that   respect,   there  is  a   big   difference   between   men   and   animals.   Whereas animal's needs are limited and conditioned by biology, ours are infinite. Horses need to eat grass  and only grass since they've existed. They don't dream of buying the latest ipad, mobile phone or car. Their needs are limited because they are determined by nature. All living creatures, with the exception of man, are determined by their nature in what they need and want. On the contrary, there is no limit to our desires. We have “primary” needs, such as food and sleep. But we also have “secondary” needs, that are the   product   of   the   society   we   live   in.   No   one   wanted   a   mobile   phone   until   it   was invented: for most of their existence, men didn't need mobile phone. They didn't even know that such a thing could exist. And there is no apparent limit to the new needs that society can create.  As a consequence, scarcity is even more acute for us. Question 1: What is the difference between “primary” and “secondary” needs? Question 2: Why is there no limit to our needs? Question 3: Why society plays a big role in economic production? Exercise 3 : Economics   is   the   study   of   how   society   manages   its   scarce   resources.  In   most societies,   resources   are   allocated   not   by   an   all­powerful   dictator   but   through   the combined actions of millions of households and firms. Economists therefore study how people make decisions: how much they work, what they buy, how much they save, and how they invest their savings. Economists also study how people interact with one another. For instance, they examine how the multitude of buyers and sellers of a good together determine the price at which the good is sold and the quantity that is sold. Finally,   economists   analyze   forces   and   trends   that   affect   the   economy   as   a   whole, including the growth in average income, the fraction of the population that cannot find work, and the rate at which prices are rising. G.Mankiw, Principles of Economics Question 1: What is the purpose of economics? Question 2: Explain the underlined sentence in the text. Question 3: How do we call “ the fraction of the population that cannot find work”? Question 4: How do we call “the rate at which prices are rising”? Vocabulaire :  To allocate (ˈæləˌkeɪt) : allouer (c'est­à­dire répartir) To interact: interagir As a whole: dans son ensemble

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Exercise 4: Production  comes first in the economy. Production is the process by which we are able to use our scarce resources to get the goods and services that we need.  In our economy, there is no central planning of production: no one decides, for the whole economy, what we are going to produce. Instead, millions of companies take their own decisions, without receiving order from anyone. Their only goal is to make the largest possible profit out of their production. This kind of economy, where most of the production is made by millions of profit­seeking companies, is called a “market economy” or a “capitalist economy”.  But production means work. If people go to work it's because they expect to be paid for it. The incomes  that come from  the selling of  production  are  distributed between those who took part in it: the workers (what economists call “the labour factor”) but also the people who owns the capital goods (also called the “capital factor”), that make production possible (such as factories, machines, cars, etc.).  Thanks to their income individuals can buy the goods and services they need: they can have access to production.  Sellers and consumers meet on markets and fix the prices at which goods and services are sold. Reciprocally, consumption and production will depend on the prices that are fixed on the market.  Question 1: What is a company? Question 2: What are the two “factors of production”? Question  3:  Complete   the   graph   with   the   following  words:  work,  production, consumption, needs, income

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