Information réglementée 25 mars 2015 – 16h30 CET
GROUPE SPADEL : RESULTATS ANNUELS 2014
FORTE CROISSANCE DU RESULTAT OPERATIONNEL SUPPORTE PAR UNE HAUSSE DE L’ACTIVITE ET PAR L’INTEGRATION DES EAUX CAROLA ► Chiffre d’affaires de 231,1 Mio€, en hausse de 9,8% (+6,6% à périmètre constant) sur des marchés
compétitifs mais très dynamiques
► Résultat opérationnel de 23,5 Mio€ en hausse significative de 35,7% grâce à la progression des ventes sur
tous les marchés, l’intégration SA des Eaux Minérales de Ribeauvillé (Carola), et à la maîtrise des coûts dans le cadre de notre plan d’excellence opérationnelle; ► Dividende brut proposé : 1,24 EUR/action (EUR 0,93 net) en hausse de 24% par rapport à l’année passée ;
1. CHIFFRES-CLES
(*)
Résultats consolidés (en millier €)
2014
2013
Variation 14 vs 13
Chiffre d'affaires Variation des produits finis et encours Production immobilisée Approvisionnements et marchandises Services et biens divers Frais de personnel Amortissements et pertes de valeur Autres produits / (charges) opérationnels Bénéfice / (perte) opérationnel (EBIT) Produits financiers Charges financières Bénéfice / (perte) avant impôts Impôts Bénéfice / (perte) de la période
231.064 -310 106 -44.955 -98.804 -51.710 -11.906 -32 23.453 913 -597 23.768 -7.147 16.622
210.360 -819 20 -42.563 -90.308 -47.491 -12.767 846 17.278 649 -871 17.056 -5.281 11.775
9,8%
REBIT (Bénéfice opérationnel récurrent) EBITDA (Cash-flow opérationnel) (*)
23.453 35.359
18.278 30.045
-62,1% 430,0% 5,6% 9,4% 8,9% -6,7% -103,8% 35,7% 40,7% -31,5% 39,4% 35,3% 41,2% 28,3% 17,7%
Bénéfice opérationnel majoré des amortissements et pertes de valeur.
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2014
2013
Variation 14 vs 13
98.390 148.026
99.058 125.576
-0,7% 17,9%
246.416
224.634
9,7%
105.528 33.282 85.824 -----------119.106
11,7% -0,5%
Total des dettes
117.898 33.110 95.408 -----------128.518
Total du passif
246.416
224.634
9,7%
2014
2013
Variation 14 vs 13
4.150.350
4.150.350
5,65 4,00
4,16 2,84
= 35,7% 41,2%
Bilan consolidé (en millier €) Actif Actifs non courants Actifs courants Total de l'actif Passif Capitaux propres Dettes non courantes Dettes courantes
Chiffres-clés par action Nombre d'actions Bénéfice opérationnel par action (EUR) Bénéfice net par action (EUR)
11,2% 7,9%
Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision des comptes consolidés sont terminés quant au fond et n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux données comptables reprises dans ce communiqué.
2. COMMENTAIRES SUR LES RESULTATS CONSOLIDES 2.1
Chiffre d’affaires
Le chiffre d'affaires s’élève à 231,1 millions d’euros, en progression de 9,8% par rapport à 2013. A périmètre constant, en excluant le chiffre d’affaires réalisé par Société Anonyme des Eaux Minérales de Ribeauvillé (Carola) acquise par le groupe Spadel en juillet 2013, la progression organique du chiffre d’affaires a été de 6,6%. Cette croissance importante du chiffre d’affaires reflète l’évolution positive du marché de l’eau embouteillée sur nos principaux marchés ainsi que la très belle performance de nos marques. Cette performance est le fruit de notre stratégie d’activation de nos marques, ainsi que de notre politique d’innovation avec, par exemple, comme moteur de croissance au Benelux, le développement de notre gamme d'eaux aromatisées (Spa Sparkling &).
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La progression des ventes se reflète sur nos principaux marchés : En Belgique, le chiffre d’affaires a progressé de 6%. Le marché de la consommation à domicile d’eau minérale naturelle a progressé de 4,5% en valeur (4,6 % en volume). Nos marques y ont maintenu leurs parts de marché soutenues notamment par la bonne performance des eaux pétillantes et des petits formats (33cl, 50cl et 1Lt), ainsi qu’une activation très dynamique. Aux Pays-Bas, le chiffre d’affaires a progressé de 7,5%. Le marché de la consommation à domicile d’eau minérale naturelle a progressé de 8,3% en valeur (5,1% en volume). Nos marques ont renforcé leurs parts de marché suite au renforcement de la distribution de nos grands formats. Les ventes ont également été soutenues par notre politique d’innovation et notamment le lancement des eaux aromatisées en avril 2013 qui ont enregistré de très bons résultats cette année. Le marché et nos marques restent toutefois confrontés à la forte concurrence des marques premiers prix et des hard discounts qui continuent à renforcer leurs positions. En France, les ventes des eaux de Wattwiller ont progressé de 8% dans un marché français en légère progression en volume (+2,8%) mais relativement stable en valeur (+0,3%). Wattwiller réussit donc son pari d'installation d'une offre valorisée et de gains de parts de marché, dans un contexte de marché très concurrentiel. Les parts de marchés de nos eaux à marque Carola se tassent légèrement, principalement suite à une diminution volontaire de la pression promotionnelle. La société a finalisé son étude de positionnement, ainsi que les travaux de rénovation de son packaging et son plan de communication, dans le cadre de la relance de la marque. Au Royaume-Uni, Brecon Carreg réalise encore une année remarquable avec un chiffre d’affaires en progression de 10% dans un marché très dynamique. Le travail réalisé sur la marque et sur la stratégie promotionnelle porte ses fruits. Ainsi, pour la première fois de son histoire, Brecon Carreg a dépassé les 40 millions de litres. Les parts de marchés de Brecon dans sa région de base au Pays de Galles se sont significativement renforcées. Brecon Carreg Still y est devenu la marque n°1. 2.2
Résultat d’exploitation
Le cash-flow opérationnel (EBITDA) de 2014 s’élève à 35,4 millions d’euros, contre 30,0 millions d’euros en 2013, soit une progression de 17,7%. Le résultat opérationnel (EBIT) s’élève à 23,5 millions d'euros, en progression de 35,7% par rapport à 2013 qui s’était clôturée sur un résultat opérationnel de 17,3 millions d’euros. Il n’y a pas eu d’élément non récurrent significatif en 2014, mais le résultat opérationnel de 2013 avait été affecté par une réduction de valeur de 1 million d’euros enregistrée sur un bâtiment administratif. Le résultat opérationnel récurrent (REBIT), après neutralisation de cet élément non récurrent de 2013 a progressé de 28,3%. A périmètre constant, hors intégration de la SA des Eaux Minérales de Ribeauvillé acquise en juillet 2013, le résultat opérationnel récurrent (REBIT) organique progresse de 22%.
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Cette progression significative du résultat opérationnel récurrent résulte principalement de la hausse significative des ventes sur tous nos marchés, ainsi qu’à la maîtrise des coûts et une plus grande productivité dans le cadre de notre plan d’excellence opérationnelle. Par ailleurs Spadel poursuit sa stratégie de développement durable et notamment ses efforts pour réduire son empreinte carbone et son empreinte eau. A ce titre, l'empreinte CO² énergie du site de Spa Monopole a diminué de 10% en 2014 vis à vis de 2013. Cette performance a été possible dû à plusieurs facteurs; avant tout une amélioration de l'efficience énergétique, une bonne maîtrise et une gestion responsable des besoins énergétiques dans tous les secteurs de l'entreprise mais aussi une situation climatique favorable et un accroissement des ventes. Il en va de même pour le ratio d'eau (pompée versus embouteillée) qui s'est amélioré de 5%. Les départements concernés ont œuvré pour atteindre, ensemble, ce résultat qui est en phase avec nos engagements CSR. 2.3
Résultat financier
Les produits financiers s'élèvent à 0,9 million d'euros, en progression de près de 41% par rapport à 2013 suite, principalement, à des écarts de conversions sur devises favorables. Les charges financières diminuent légèrement à 0,6 million d'euros. 2.4
Impôts
La charge d’impôt pour l’exercice s’élève à 7,1 millions d’euros contre 5,3 millions d’euros en 2014 suite à l’augmentation du résultat avant impôts. 2.5
Résultat net
Le Groupe clôture l'exercice avec un bénéfice net de 16,6 millions d’euros contre 11,8 millions d'euros l’année précédente, soit une progression de 41,2%.
3. INVESTISSEMENTS Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles réalisés en 2014 par le Groupe Spadel se sont élevés à 12,4 millions d'euros, à comparer avec 6,9 millions d'euros en 2013. Ils concernent principalement : - Des travaux liés à l’automatisation des flux dans les espaces de stockage à Spa - L’adaptation de convoyeurs et la modernisation des outils de la siroperie à Spa - Des travaux de réfection d’une dalle en béton et la rénovation de toitures à Spa - Des travaux d’aménagement dans les nouveaux bureaux du siège à Bruxelles - La modernisation de la ligne de production PET à Ribeauvillé - Des achats de bouteilles en verre «Carola » à Ribeauvillé Page 4 de 6
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Des investissements liés au passage au nouveau bouchon à Wattwiller L’acquisition d’un nouveau palettiseur à Brecon Le remplacement d’un générateur de vapeur à Bru-Chevron
4. DONNEES BILANTAIRES Au 31 décembre 2014, les capitaux propres, valorisés selon les normes IFRS, s'établissent à 117,9 millions d'euros, à comparer à un montant de 105,5 millions à fin 2013. Les capitaux propres couvrent près de 120% des actifs non courants. Le ratio de solvabilité, correspondant au montant des fonds propres rapportés au total du passif, s’élève quant à lui à 47,8%. L’endettement financier du groupe reste très limité à 1,7 millions d’euros. Les activités opérationnelles ont généré une trésorerie avant impôt de 41,6 millions d’euros en 2014. La situation de trésorerie du groupe au 31 décembre 2014 s’élevait à 84,3 millions d'euros. La structure bilantaire de Spadel reste donc largement de nature à garantir la stratégie de développement et les ambitions du groupe.
5. DIVIDENDE Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale des actionnaires la distribution d'un dividende brut de EUR 1,24 par action (EUR 0,93 net), en progression de 24% par rapport à celui distribué l’année passée.
6. PERSPECTIVES 2015 Le groupe Spadel poursuit les objectifs de son Plan Stratégique 2015 tout en restant attentif à l’évolution des marchés. Ce plan fixe des objectifs très clairs de création de valeur en investissant dans les marques et en réduisant les coûts pour soutenir la croissance et la rentabilité du Groupe, tout en réduisant son empreinte carbone. En matière d’innovations, chaque marque du groupe animera son marché grâce au lancement de nouveaux produits ou d’initiatives en matière d’emballages. L’année 2015 verra notamment la concrétisation d’un travail en profondeur réalisé sur l’architecture des marques Spa et Bru. Au niveau des opérations, et conformément au plan d’excellence opérationnelle, l’année 2015 sera également marquée par le démarrage d’un ambitieux projet d’automatisation des flux de stockages à Spa Monopole.
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7. CALENDRIER DE L’ACTIONNAIRE : -
Rapport Annuel (site internet www.spadel.com) Assemblée générale des actionnaires Mise en paiement du dividende (coupon n°16) Publication des résultats semestriels 2015
30 avril 2015 11 juin 2015 26 juin 2015 24 août 2015
SPADEL EN BREF – Marques commercialisées : SPA, BRU, WATTWILLER, CAROLA et BRECON CARREG. – Cinq sites de production : SPA MONOPOLE, BRU-CHEVRON, LES GRANDES SOURCES DE WATTWILLER (France), LA S.A. DES EAUX MINERALES DE RIBEAUVILLE (France) et BRECON (Grande-Bretagne). – Chiffre d'affaires consolidé 2014 : 231,1 millions EUR. – Personnel occupé au 31 décembre 2014 : 747 personnes. – Bénéfice opérationnel (EBIT) 2014 : 23,5 millions EUR. – Bénéfice net 2014 : 16,6 millions EUR.
Investor Relations Marc du BOIS Administrateur délégué Tel : 32/2/702.38.21
Didier DE SORGHER CFO Tel : 32/2/702.38.71
www.spadel.com
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