Rapport semestriel
₂₀₁₅
Un climat conjoncturel difficile et des résultats semestriels en-dessous des attentes
Chiffre d’affaires
- 6.5%
Résultat d’exploitation (EBIT)
- 41.3%
Bénéfice net
- 38.5%
MARCHE DES AFFAIRES Au cours du premier semestre 2015, le Groupe Villars Holding a dégagé un chiffre d’affaires consolidé de CHF 40’233’257 en diminution de 6.5%. Cette baisse se répartit de la manière suivante: Les bars à café (Pause-Café et Xpresso-Café) ont réalisé un chiffre d’affaires de CHF 8’092’918 en repli de 8.1% par rapport à 2014. Ce résultat s’explique en grande partie par les mises en franchise de quatre bars à café dès le 1er novembre 2014 (PauseCafé à Winterthur et des Xpresso-Café à Schattdorf, Saint-Gall et à Wettingen) et des travaux dans notre Pause-Café à Vevey du 1er au 24 janvier 2015. La baisse de fréquentation des centres commerciaux a également affecté négativement ces résultats.
Le chiffre d’affaires des commerces de détail (Restoshop et Arte Panis SA) a atteint CHF 32’140’339 en diminution de 6.0%. Pour Restoshop, cette baisse s’explique essentiellement par la fermeture de la station-service à Lausanne dès le 23 février 2015 et par un important recul des ventes d’essence de 14.5% due à une baisse marquée des prix de vente. L’annonce en janvier 2015 de la fermeture de la raffinerie Tamoil à Collombey a également eu une répercussion négative sur les ventes de notre station-service sur ce site, qui a donc vu son chiffre d’affaires se réduire d’environ 15% par semaine. De plus, l’abandon du taux plancher du franc suisse face à l’euro par la Banque nationale suisse a affecté sensiblement les établissements qui sont dépendants du tourisme, principa-
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lement notre magasin situé au restoroute de la Gruyère à AvryDevant-Pont.
Ainsi, le total des produits d’exploitation s’élève à CHF 41’936’387, en recul de 5.9%.
Grâce principalement à la réouverture de la station-service de Grauholz, fermée du 13 janvier à mi-novembre 2014, les litres vendus sont restés relativement stables avec 7’681 litres en moins par rapport à 2014 et les ventes des magasins ont progressé de 6.2%, soit de CHF 588’796.
La société Alvi-Shop, dont les chiffres sont intégrés selon la méthode de la mise en équivalence, enregistre un chiffre d’affaires en recul de 4.9% atteignant CHF 21’752’740 contre CHF 22’878’911 pour le premier semestre 2014. La concurrence qui s’est accrue dans les gares de Genève et de Neuchâtel a influencé en grande partie ce résultat. En ce qui concerne nos deux Restoshop sur les aires autoroutières de Bavois et de Lully, ils ont souffert de l’abandon du taux plancher du franc suisse face à l’euro causant une baisse de fréquentation des clients frontaliers et touristiques et influençant négativement leurs résultats.
Le chiffre d’affaires d’Arte Panis a progressé de 4.9% pour s’élever à CHF 4’985’522. Il convient de préciser que la gestion de ces points de vente est sous notre responsabilité depuis décembre 2012 grâce à un accord entre Suard SA et notre Groupe. À l’échéance de cet accord, soit début 2016, la situation sera revue par les parties. Pour le secteur immobilier, différents projets sont en cours d’élaboration et n’influenceront pas le résultat 2015.
Le bénéfice net par action (hors propres actions) se monte à CHF 7.52 contre CHF 12.24 en 2014.
Compte de profits et pertes consolidé (résumé) 2015 01.01.–30.06. CHF
%
2014 01.01.–30.06. CHF
Chiffre d’affaires Produits des immeubles de placement Autres produits d’exploitation
%
40’233’257 1’219’685 483’445
95.9 2.9 1.2
43’013’030 1’189’339 344’768
96.5 2.7 0.8
-6.5 2.6 40.2
Total des produits d’exploitation
41’936’387
100.0
44’547’137
100.0
-5.9
Total des charges d’exploitation
41’443’250
98.8
43’707’097
98.1
-5.2
Résultat d’exploitation (EBIT)
493’137
1.2
840’040
1.9
-41.3
Produits financiers Charges financières
42’301 -156’654
0.1 -0.4
61’828 -189’215
0.1 -0.4
-31.6 -17.2
Résultat avant impôts
378’784
0.9
712’653
1.6
-46.9
Impôts sur le bénéfice
-138’880
-0.3
-161’495
-0.4
-14.0
Résultat net des sociétés intégrées Quote-part dans les résultats des sociétés associées
239’904
0.6
551’158
1.2
-56.5
546’030
1.3
727’461
1.6
-24.9
BÉNÉFICE NET
785’934
1.9
1’278’619
2.9
-38.5
BÉNÉFICE NET PAR ACTION
7.52
12.24
Variation en %
-38.5
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Bilan consolidé (résumé) 30.06.2015 CHF
%
31.12.2014 CHF
%
30.06.2014 CHF
%
ACTIF Actif circulant Actif immobilisé
28’507’742 56’217’263
33.6 66.4
28’800’093 56’294’839
33.8 66.2
24’980’249 57’940’479
30.1 69.9
TOTAL DE L’ACTIF
84’725’005
100.0
85’094’932
100.0
82’920’728
100.0
PASSIF Dettes à court terme Dettes à long terme
6’657’883 14’892’950
7.9 17.6
6’955’824 14’914’870
8.2 17.5
6’219’033 14’941’336
7.5 18.0
Fonds étrangers
21’550’833
25.4
21’870’694
25.7
21’160’369
25.5
Fonds propres
63’174’172
74.6
63’224’238
74.3
61’760’359
74.5
TOTAL DU PASSIF
84’725’005
100.0
85’094’932
100.0
82’920’728
100.0
Tableau de financement consolidé (résumé) 2015 01.01.–30.06. CHF
2014 01.01.–30.06. CHF
Bénéfice de l’exercice Élimination du bénéfice des sociétés associées Élimination des amortissements Élimination des charges et produits financiers Diminution (+) des actifs circulants Diminution (+) / augmentation (-) des actifs immobilisés Diminution (-) des fonds étrangers
785’934 -546’030 891’543 114’352 86’345 10’066 -377’064
1’278’619 -727’461 879’550 127’387 684’866 -57’899 -1’611’376
Cash-flow d'exploitation
965’146
573’686
Cash-flow des activités d'investissement
-252’505
-402’414
Cash-flow des activités de financement
-992’654
-1’025’215
Diminution (-) des liquidités
-280’013
-853’943
Liquidités au 01.01.
22’903’494
20’101’179
Liquidités au 30.06.
22’623’481
19’247’236
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Variation des fonds propres consolidés (résumé)
Fonds propres au 01.01. Dividende versé aux actionnaires de CHF 8.– brut par action sur 104’500 actions* Bénéfice au 1er semestre Fonds propres au 30.06.
2015 CHF 63’224’238 -836’000 785’934 63’174’172
2014 CHF 61’317’740 -836’000 1’278’619 61’760’359
*Aucun dividende n’est versé sur les propres actions détenues par le Groupe Villars Holding.
NOTES RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS 1. Principes généraux et normes comptables Les présents états financiers représentent les comptes consolidés semestriels, non audités, pour la période du 1er janvier au 30 juin 2015. Ils ont été établis conformément aux Swiss GAAP RPC. Les comptes consolidés semestriels 2015 ont été établis en conformité à la norme RPC 31 «Recommandation complémentaire pour les sociétés cotées», entrée en vigueur au 1er janvier 2015. Aucun retraitement des résultats et des fonds propres n’a été rendu nécessaire par l’introduction de cette norme. Les informations complémentaires nécessaires ont été intégrées dans les notes. Le rapport semestriel ne comporte pas toutes les informations et notes requises dans le rapport annuel et doit par conséquent être consulté conjointement avec les comptes consolidés au 31 décembre 2014. Aucun changement n’est intervenu dans le périmètre de consolidation durant la période et les principes comptables sont les mêmes que ceux qui ont été appliqués dans les comptes consolidés 2014. 2. Information sectorielle 2015 01.01.–30.06. CHF 40’233’257
2014 01.01.–30.06. CHF 43’013’030
17’046’172 15’094’167 8’092’918 1’219’685
19’928’008 14’274’013 8’811’009 1’189’339
EBITDA Commerces de détail Bars à café Immobilier & divers
1’384’680 430’590 543’730 410’360
1’719’590 436’223 644’945 638’422
EBIT Commerces de détail Bars à café Immobilier & divers
493’137 312’100 21’950 159’087
840’040 328’289 127’402 384’349
Chiffre d’affaires Commerces de détail Carburants Marchandises Bars à café Immobilier & divers
3. Événements postérieurs à la clôture Depuis le 30 juin 2015 et jusqu’au 28 août 2015, date à laquelle le Conseil d’administration a approuvé la publication du présent rapport, aucun événement susceptible de modifier les valeurs comptables des actifs et passifs du Groupe ou nécessitant une annonce n’est à signaler.
PERSPECTIVES POUR LE DEUXIÈME SEMESTRE 2015 Le Groupe Villars Holding s’attend à une amélioration des résultats notamment en termes de chiffres d’affaires de plusieurs de ses sociétés au cours du deuxième semestre 2015. En effet, même si les facteurs conjoncturels qui ont pesé sur la période sous revue persistent, plusieurs établissements qui ont été fermés provisoirement pour des transformations en 2014 ne le sont plus en 2015, ce qui devrait apporter un chiffre d’affaires supplémentaire. Il sied de citer, par exemple, la fermeture provisoire de Grauholz de mi-janvier à mi-novembre 2014 ou les transformations de notre restaurant Le Sous-Sol dans la gare de Berne de mi-juin à mi-octobre 2014. Il sera toutefois difficile de rattraper le retard en termes de chiffre d’affaires et de résultat net de ce premier semestre 2015, impliquant des résultats annuels 2015 probablement en-dessous du budget. Fribourg, le 31 août 2015 Villars Holding SA
Andreas Giesbrecht, Président PERSONNE DE CONTACT Andreas Giesbrecht Tél. // Fax E-Mail
Président du Conseil d’administration 026 426 26 60 // 026 426 26 65
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