Exercice 2008
Seul le discours prononcé fait foi
Hausse du résultat d’exploitation – baisse du bénéfice net
Discours de Beat Grossenbacher, chef Finances et services à l’occasion de la conférence de presse annuelle du 19 mars 2009
Bon résultat d’exploitation J’aimerais commencer par vous présenter les résultats de l’exercice 2008 dans leurs grandes lignes. La prestation globale consolidée du groupe FMB est passée de 2813,9 millions de CHF en 2007 à 3496,2 millions de CHF en 2008, ce qui représente une hausse de 24,2 %. Le résultat d’exploitation avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (EBITDA) a augmenté de 14,2% pour s’établir à 471,3 millions de CHF. Le bénéfice 2008 du groupe FMB enregistre une baisse de 38,9% par rapport à l’exercice précédent, pour s’établir à 138,7 millions de CHF.
Trois principaux facteurs ont marqués l’exercice 2008:
1. L’évolution favorable des activités liées à l’énergie qui a permis au groupe FMB d’accroître son chiffre d’affaires et son résultat d’exploitation au cours de l’exercice 2008. 2. L’accroissement des dépenses effectuées dans le cadre des projets stratégiques visant le renforcement de la position de marché de FMB. 3. L’évolution défavorable des marchés financiers: l’effondrement des marchés d’actions a entraîné une perte au niveau du résultat financier et se solde par un bénéfice en repli.
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Croissance dans tous les secteurs d’activité Le groupe FMB a réalisé un chiffre d’affaires net de 3391,5 millions de CHF en 2008, ce qui représente une hausse de 658,0 millions de CH, ou de 24,1%, par rapport à 2007. Cette hausse s’explique par une légère augmentation des prix, par le renforcement de la position de l’entreprise sur le marché national, ainsi que par une hausse du chiffre d’affaires du négoce et des ventes à l’international grâce à l’augmentation des volumes et des prix.
Permettez-moi maintenant de détailler les résultats par secteur d’activité: Le chiffre d’affaires des ventes en Suisse s’établit à 1 007,2 millions de CHF et ressort en hausse de 5,3% grâce à l’augmentation des volumes et des prix. Le chiffre d’affaires des ventes à l’international affiche une progression de 27%, à 668,4 millions de CHF. Cette hausse s’explique notamment par la hausse des prix moyens en Allemagne et en Italie et par la croissance des volumes de vente en Italie. Le négoce a accru son chiffre d’affaires dans le domaine de la fourniture d’électricité de 50,9%, à 1 350,2 millions de CHF. Cette hausse est surtout due à l’envolée des prix du marché, ainsi qu’à une augmentation de la demande.
Le résultat du négoce de dérivés énergétiques s’élève à 23,2 millions de CHF. Cette progression de 5 millions de CHF par rapport à 2007 tient à la volatilité des marchés ainsi qu’à l’augmentation des volumes négociés.
Evolution des charges Les charges d’approvisionnement en énergie ont crû de 35%, à 2 332,9 millions de CHF, sous l’effet principal de l’augmentation des dépenses d’approvisionnement en électricité auprès de tiers induite par la hausse des volumes achetés et des prix (+ 523 millions de CHF). Les charges de personnel ont baissé, passant de 328,4 millions de CHF à 322,2 millions de CHF, sachant que les chiffres de 2007 ont été réajustés de 23,4 millions de CHF à la hausse du fait de la première application de l’IFRIC 14 dans la présentation des
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comptes, qui concerne notamment les coûts dont FMB s’acquitte auprès de la caisse de pension. Sans ce réajustement, les charges de personnel présenteraient une hausse de 17,2 millions de CHF. Celle-ci s’explique par l’augmentation des effectifs (FMB a créé 166 nouveaux postes en 2008) et donc des coûts salariaux. Les autres charges d’exploitation ont augmenté de 9,5 millions de CHF, atteignant 203,7 millions de CHF, et ce essentiellement du fait de l’accroissement des dépenses liées aux projets stratégiques visant le renforcement de la position de marché de FMB. Ces projets concernent notamment: o
la poursuite du développement des plateformes de coopération et de distribution;
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l’adaptation des processus et des systèmes en prévision de l’ouverture du marché de l’électricité en Suisse;
o
l’accroissement de la production en Suisse, en Italie et en Allemagne.
Hausse du résultat d’exploitation, baisse du bénéfice Le résultat d’exploitation avant amortissements et dépréciations (EBITDA) s’élève à 471,3 millions de CHF, soit une hausse de 14,2%. Cette dernière est due à l’évolution positive des activités liées à l’énergie ainsi qu’au réajustement des chiffres de l’exercice 2007 de +23,4 millions de CHF. Les charges d’amortissement enregistrent une légère hausse de 6,8 millions de CHF à 132,4 millions de CHF. Le résultat d’exploitation (EBIT) s’élève à 338,9 millions de CHF, soit une hausse de 18,1%. Le résultat financier a souffert de la détérioration des marchés financiers et ac cuse une baisse marquée de 154,2 millions de CHF, à – 167,3 millions de CHF. Cette baisse est due aux pertes sur cours subies sur les actions évaluées à leur valeur de marché et détenues par le Fonds pour la désaffectation d’installations nucléaires et par le Fonds de gestion des déchets radioactifs ainsi qu’aux pertes de change concernant les titres détenus à des fins de négoce. En raison du repli du résultat, la charge d’impôts sur le bénéfice a diminué de 14,1 millions de CHF, à 32,9 millions de CHF. Le résultat du groupe FMB régresse de 38,9% par rapport à 2007 et s’établit à 138,7 millions de CHF. La bonne marche des activités liées à l’énergie n’a pas totalement compensé le résultat financier négatif.
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Légère augmentation du total du bilan Le total du bilan a de nouveau légèrement augmenté en 2008: à 5989,3 millions de CHF, il est en progression de 2,1% par rapport à fin 2007. A l’actif, la hausse concerne tant l’actif immobilisé que l’actif circulant. Au passif, les fonds propres ont diminué de 1,1% par rapport à fin 2007, à 3069,8 millions de CHF. Leur part dans le total du bilan a légèrement reculé, passant de 52,9% à 51,3%.
Cash-flow d’exploitation en retrait Le cash-flow avant la variation de l’actif circulant net et avant impôts augmente de 36,6 millions de CHF pour s’établir à 419,8 millions de CHF, en raison de la hausse des activités opérationnelles. Le cash-flow résultant de l’activité d’exploitation s’inscrit en baisse de 119,6 millions de CHF par rapport à l’exercice précédent, en raison de l’augmentation de l’actif circulant net suite notamment à la hausse des créances. Les sorties de trésorerie de l’activité d’investissement s’élèvent à 562,9 millions de CHF contre 1,7 million de CHF d’entrées de trésorerie en 2007. Cette hausse de 564,6 millions est liée à l’augmentation des immobilisations financières et des investissements en immobilisations corporelles. L’augmentation des immobilisations financières s’explique par la modification de la durée des placements à terme, qui sont comptabilisés dans les liquidités; ces placements ont désormais une durée supérieure à 90 jours. Les investissements en immobilisations corporelles s’élèvent à 270,3 millions de CHF. Les sorties de trésorerie de l’activité de financement ont baissé de 5,5 millions de CHF, à 121,3 millions de CHF. La modification de la durée des placements à terme et les importantes sorties de trésorerie de l’activité d’investissement ont entraîné une variation nette des liquidités de -455,9 millions de CHF.
Dividendes La sévère correction des marchés financiers internationaux a engendré un résultat financier négatif ainsi qu’un repli du bénéfice annuel à 138,7 millions de CHF. Sur la
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base de ce résultat, un dividende de 2,30 CHF par action sera proposé lors de l’assemblée générale du 30 avril 2009 (contre 2,70 CHF l’année précédente). Evolution de l’action FMB J’aimerais conclure cette présentation par quelques mots sur l’évolution de l’action FMB par rapport au SPI. L’exercice 2008 a été marqué par la crise financière et l’effondrement des marchés d’action; l’action FMB n’a pas été épargnée. En 2008, le cours de l’action FMB a baissé de 29%, un résultat légèrement plus positif que celui du SPI qui a quant à lui enregistré une baisse de 34%.
Bilan de l’exercice 2008 On peut résumer l’exercice 2008 comme suit: L’effondrement des marchés financiers internationaux a engendré un résultat financier négatif ainsi qu’un repli du bénéfice. Grâce au renforcement de sa position de marché, FMB a toutefois pu accroître son chiffre d’affaires et son résultat d’exploitation.
