Seul le texte parlé fait foi
Le groupe FMB au cœur d'un réseau dense Exposé de Kurt Rohrbach, président de la Direction d’entreprise de BKW FMB Energie SA, à l’occasion de l’assemblée générale du 19 mai 2006 à Berne
Rétrospective 2005 Le groupe FMB a connu un exercice 2005 réjouissant. Le résultat d’exploitation avant amortissements (EBITDA) a augmenté de 12 %, à 431 millions de CHF, et le bénéfice de 41 %, à 306,7 millions de CHF. La prestation globale consolidée s’élève quant à elle à 1 989,1 millions de CHF. Ces bons résultats sont dus à la mise en service de la ligne de la Bernina, à l’augmentation et à la volatilité des prix de l’électricité ainsi qu’à l’augmentation du chiffre d’affaires et des produits dans le négoce. Après une année commerciale plutôt terne en 2004, 2005 s’est distinguée par son dynamisme et sa diversité. Le domaine d’activité Commerce a su tirer profit de la volatilité des prix, contribuant ainsi aux chiffres réjouissants de l’exercice et ce, en respectant les limites étroites fixées en matière de risque. Il en va de même pour le résultat financier, lui aussi exceptionnel. La production a été moins élevée que l’année précédente du fait de la panne du générateur de Leibstadt et de la faible hydraulicité. Les résultats se sont également ressentis de la deuxième tranche de réduction des prix pratiqués en Suisse. Dans l’ensemble, les facteurs positifs ont davantage pesé sur la balance et le résultat annuel dépasse largement nos attentes. L’exercice 2005 n’a pas été une réussite seulement financière, puisque FMB a renforcé sa coopération avec ses différents partenaires et conclu de nouveaux partenariats. Elle a ainsi pu continuer à asseoir sa position et à consolider son ancrage régional. Je souhaite maintenant reprendre certains points de l’exposé du président du conseil d’administration et vous donner des informations plus détaillées : •
La société Youtility AG, qui commercialise de l’énergie et des prestations énergétiques sous la marque 1to1 energy, a fêté son cinquième anniversaire en 2005. Sa croissance est dynamique et elle compte désormais 92 partenaires pour 24 lors de sa création.
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En septembre 2005, FMB a créé avec le Groupe E (anciennement EEF.ENSA) l’entreprise cc energie sa, qui se charge du suivi de la clientèle, notamment privée, des deux entreprises. Dans le cadre d’une procédure de soumission, FMB a proposé en novembre 2005 aux communes de Langenthal et d’Herzogenbuchsee d’acheter leurs actions dans la société onyx Energie Mittelland AG. Les deux communes ont accepté. La même offre a été adressée aux autres communes et coopératives actionnaires. Les réactions ont été très positives et notre entreprise possède actuellement un peu plus de la moitié des actions de cette société. Si la procédure formelle n’a pas encore abouti pour des raisons de délais et de décisions des assemblées communales, tous les contrats devraient être signés au début de l’été. L’objectif est de fusionner les activités de la délégation régionale de Wangen avec celles d’onyx et de faire de cette dernière une société autonome du groupe FMB, afin d’asseoir sa position en Haute-Argovie mais aussi de garantir durablement l’approvisionnement en électricité de cette région. À la mi-décembre 2005, FMB a racheté à AEK Energie AG sa participation de 33 % dans l’entreprise Arnold AG sise à Selzach. Grâce à cette acquisition, FMB dispose désormais d’une participation majoritaire dans l’une des entreprises suisses leaders de la construction de lignes électriques et de télécommunication. FMB est ainsi en mesure de renforcer et d’étendre ses compétences dans les secteurs de la construction de réseaux et des prestations de réseau. A la fin de l’année 2005, FMB a fondé avec les communes valaisannes de Kippel, Ferden et Wiler une société anonyme baptisée « Energieversorgung Talschaft Lötschen » EVTL. FMB et l’entreprise Licht- und Wasserwerk AG Kandersteg sont également à l’origine de la création de la société Kraftwerke Kander Alp AG. Les deux partenaires souhaitent construire ensemble de nouvelles centrales hydroélectriques. Même si cet événement concerne l’exercice 2006, je souhaite également évoquer l’acquisition par FMB d’installations de production en Italie : en avril 2006, l’entreprise a acheté huit petites centrales hydroélectriques dans les provinces de Bergame et de Brescia. D’une puissance installée totale de 42 MW, leur production annuelle moyenne est de quelque 135 GWh. L’acquisition portait également sur deux projets de construction d’installations combinées à gaz dans les régions de Vénétie et de Campanie. Les procédures d’autorisation (exploitation et environnement) sont en cours.
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FMB est désormais une entreprise aux activités nationales et internationales. Dotée d’un réseau dense et d’un ancrage régional solide, elle s’engage activement pour garantir la sécurité d’approvisionnement. J’aimerais maintenant vous faire part de quelques commentaires sur l’évolution des différents domaines d’activité : La production totale de FMB a reculé de 0,5 TWh, à 8,9 TWh, par rapport à 2004. Cette réduction est due à l’interruption de la centrale nucléaire de Leibstadt et à la production moins importante des centrales au fil de l’eau. La production hydroélectrique a baissé de 2 %, à 3,5 TWh. Si la Suisse a connu de très fortes précipitations et des inondations en août, il s’en est suivi une longue période sans pluies. Grâce à son état irréprochable et à sa disponibilité, la centrale nucléaire de Mühleberg a produit 2,86 TWh d’électricité au cours de la période sous revue. C’est un résultat légèrement inférieur à la production record de 2004, dû à la révision annuelle qui a duré un peu plus longtemps. En 2005, FMB a également réussi à renforcer et à étendre sa position de leader du marché suisse des nouvelles énergies renouvelables. Depuis le début du mois de mai 2005, sa nouvelle centrale solaire, située sur le toit du Stade de Suisse Wankdorf Bern, produit le courant solaire non subventionné le moins cher du pays. La mise en service de deux nouvelles éoliennes ultraperformantes à Mont-Crosin a permis à l’entreprise d’augmenter de 20 % sa production annuelle de courant éolien, plus de 7 millions de kilowattheures au total, et ce, malgré un régime de vent peu favorable. Les ventes totales d’électricité de FMB ont connu une croissance de 3,3 %, atteignant 19 TWh pour la période sous revue. Dans le domaine du négoce international, FMB a su tirer profit de l’augmentation générale des prix et notamment de leur volatilité. La hausse des prix de l’électricité s’explique par l’envolée des prix des énergies primaires comme le pétrole, le gaz et le charbon ainsi que par le début du négoce des certificats de CO2. Malgré des problèmes de capacités dus aux congestions à la frontière allemande, les ventes liées au négoce ont tout de même crû de 3,2 %, passant ainsi de 6,8 TWh à plus de 7 TWh. Si les mesures de réduction tarifaire décidées il y a déjà trois ans ont entraîné une légère baisse du chiffre d’affaires, les ventes suisses ont une nouvelle fois atteint un niveau record en termes de volume, avec une augmentation de 1,4 % par
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rapport à 2004. Cette croissance est due à la hausse de la demande de la clientèle existante, d’une part, et à l’acquisition de nouveaux clients, d’autre part. Parmi ces derniers, on peut citer les entreprises Elektrizitätswerk Obwalden EWO et Wasserwerke Zug WWZ. De tels changements de fournisseurs ne sont pas exceptionnels sur un marché libéralisé. Ainsi, la société Regio Energie Solothurn (RES), que nous approvisionnions indirectement en énergie à hauteur de 50 % jusqu’à fin 2005, l’est par un autre fournisseur depuis début 2006. Le chiffre d’affaires des ventes internationales a connu une augmentation de 21,3 %, à 322,9 millions de francs, du fait des prix moyens plus élevés pour les clients finaux. Cette croissance de 56,8 millions de francs par rapport à 2004 est principalement dû aux prix plus élevés des contrats nouvellement signés. Les ventes d’électricité de nos filiales italienne et allemande ont crû de 2,8 % à 3,8 TWh. J’aimerais maintenant vous présenter brièvement le compte de profits et pertes, le bilan et le compte des flux de trésorerie consolidés. Je tiens auparavant à apporter les précisions suivantes : Au 1er janvier 2005, les principes de comptabilisation et d’évaluation ont été modifiés, ce qui a eu un impact notable sur les résultats du groupe FMB. Afin de pouvoir effectuer des comparaisons avec les comptes 2004, ces derniers ont été adaptés. Comme nous l’avons déjà indiqué, les facteurs positifs et un résultat financier exceptionnellement bon ont permis une augmentation de 40,9 % du résultat annuel après imposition du groupe FMB. Celui-ci s’élève ainsi à 306,7 millions de CHF. La prestation globale consolidée est de 1 989,1 millions de CHF. Si l’on compare avec l’année 2004 (après adaptation), cela correspond à une hausse de 218,9 millions de CHF, soit 12,4 %. Cette augmentation, essentiellement due à l’augmentation des prix sur les marchés internationaux, repose sur les activités de négoce et sur les ventes internationales. Le résultat d’exploitation avant amortissements (EBITDA) a crû pour sa part de 12 %, à 431,0 millions de CHF. Soutenu par des facteurs exceptionnels, le résultat financier est passé de - 13,2 millions de francs en 2004 à 56,4 millions en 2005. Cette envolée de 69,6 millions de francs est principalement due aux gains réalisés sur les cours des titres évalués à leur valeur de marché, c’est-à-dire les titres détenus dans les fonds de désaffectation d’installations nucléaires et de gestion des déchets radioactifs et les titres composant le portefeuille de FMB. Force est de constater
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que notre résultat est toujours plus tributaire de facteurs externes et qu’il est donc de plus en plus difficile d’en connaître la part opérationnelle effective.
Le bénéfice consolidé 2005 de 306,7 millions de CHF a connu une augmentation de 40,9 % par rapport à celui de 2004. Au cours de l’exercice 2005, le groupe FMB a réalisé un chiffre d’affaires net de 1 931,6 millions de CHF, ce qui représente une hausse de 221,3 millions de CHF, soit 12,9 %, par rapport à l’année précédente. Les charges d’exploitation ont, elles aussi, augmenté, à 1 558,1 millions de CHF (+ 173 millions ou 12,5 %) grâce notamment à une augmentation de 189,6 millions de francs (+ 36 %) des acquisitions d’énergie auprès de tiers.
En 2005, le total au bilan est également à la hausse. Il atteint 5509 millions, ce qui représente une augmentation de 620 millions de francs ou 13 % par rapport à 2004. A l’actif, l’actif immobilisé a crû de 3,5 % à 3 094,1 millions de francs suite à la réévaluation des fonds d’Etat et à la revalorisation de la participation et des titres. L’actif circulant a lui aussi augmenté, de 27 %, à 2 415 millions de francs. Au passif, les fonds propres ont enregistré une hausse de 15,3 %, atteignant 2 742,8 millions de francs. La part des fonds propres a légèrement augmenté, de 48,6 % à 49,8 %. Ces résultats sont dus à l’attribution du bénéfice ainsi qu’à la vente à des investisseurs institutionnels, fin avril, de 170 000 actions FMB (avant la division) appartenant à l’entreprise.
D’un montant de 307,9 millions de francs, le cash-flow résultant de l’activité d’exploitation est légèrement moins élevé que l’année précédente ( 3,9 millions). Le cash-flow résultant de l’activité d’investissement a lui augmenté de 35 millions de francs, à 206,3 millions, suite à la hausse des investissements nets dans des immobilisations à court et à long terme. Le cash-flow résultant de l’activité de financement a été positif pendant le premier semestre 2005 grâce à la vente de 170 000 actions FMB. L’augmentation des intérêts versés et des dividendes distribués est dû à la hausse du dividende versé de 1,50 CHF à 1,80 CHF par action. Pour finir, j’aimerais vous présenter les défis et les perspectives de l’année en cours.
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Défis à relever et mesures stratégiques Au cours des dernières années, la hausse des prix de l’énergie a permis à FMB de dégager des fonds grâce à une participation plus que proportionnelle dans des installations nécessitant des amortissements peu élevés. Au cours des prochaines années, nous devons augmenter les capacités de production, en investissant les fonds précités de manière durable et axée sur le long terme. Il est également nécessaire d’augmenter la productivité des installations de production existantes et de garantir leur pérennité. Dans ce contexte, la suppression de la limitation de l’autorisation d’exploitation de la centrale nucléaire de Mühleberg, l’aboutissement du projet KWOplus et les extensions et constructions d’installations de production en Suisse et à l’étranger revêtent une importance considérable pour FMB. Parallèlement aux investissements de remplacement annuels habituels de quelque 100 millions de CHF, FMB a donc prévu de procéder, pendant 10 à 15 ans, à des investissements annuels supplémentaires, dont le montant total devrait être de 2 à 3 milliards de francs, afin de garantir la sécurité d’approvisionnement. Quant à savoir si la majorité de ces investissements sera effectuée en Suisse, ce qui serait judicieux au vu de la situation, cela dépendra évidemment du cadre légal. Les décisions correspondantes ne seront prises que lorsque ce cadre aura été fixé de manière contraignante. Perspectives 2006 Au cours des premiers mois de l’année 2005, le groupe FMB a connu une marche des affaires aussi satisfaisante qu’en 2005. Sauf événement exceptionnel, nous prévoyons donc, sur la base de l’évolution actuelle des prix sur les marchés internationaux, une nouvelle légère augmentation du résultat d’exploitation avant amortissements (EBITDA). S’agissant du résultat financier par contre, rien n’indique que le Fonds de désaffectation d’installations nucléaires et le Fonds pour la gestion des déchets radioactifs puissent dégager en 2006 des gains en capital aussi exceptionnels qu’en 2005. Atteindre en 2006 les mêmes résultats qu’en 2005 constituerait déjà une belle performance. Remerciements Il ne me reste, chers actionnaires, qu’à vous remercier, au nom de la Direction d’entreprise, pour votre confiance et votre soutien. Nous souhaitons également remercier nos clients et nos partenaires pour leur fructueuse collaboration. J’aimerais enfin remercier tous les collaborateurs du groupe FMB pour leur précieux travail. La réussite durable de FMB est aussi le résultat de leur engagement sans faille. Merci !
