RÉSULTATS 2011 Présentation analystes
ERIC COHEN Président -Directeur Général DIDIER TAUPIN Directeur Général Délégué PASCAL LEVY Directeur Financier
RÉSULTATS 2011
AGENDA
Synthèse
Résultats financiers consolidés au 31/12/2011
Bilan et perspectives des activités du Groupe
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SYNTHÈSE
Activités Grands Comptes Une nouvelle année de très forte progression, tant quantitative qu’en matière de positionnement
Activités Mid Market Reprise d’une stratégie de croissance tant organique qu’externe, comme annoncé
Keyrus Groupe
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Continuer à forger notre image de marque de spécialistes de la gestion des données et informations et de l’efficacité des entreprises, un segment de marché dynamique.
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SYNTHÈSE
Une croissance organique encore en accélération (+13,7% en 2011 après +11,2% en 2010), tirée par les activités Grands Comptes qui surperforment le marché (+18,3%)
Un résultat opérationnel en légère progression sur nos deux segments de marché Un endettement financier net en hausse sous l’effet de l’augmentation du BFR et du décalage de paiement des créances de CIR, mais une trésorerie stable à 15M€
Le vrai démarrage de Keyrus Management qui a véritablement influé sur notre capacité à vendre des projets complexes et à nous positionner très en amont sur des sujets stratégique de gestion de l’information et d’efficacité d’entreprise
Plus généralement, l’accès pour notre entreprise à un nombre croissant des grands projets du marché sur nos domaines d’expertise
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Une vraie capacité de tenir la promesse affichée
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SYNTHÈSE
Evolution du chiffre d’affaires annuel
Croissance (2011 vs. 2010)
138,0 M€ 119,7 M€
Grands comptes + 17,5%
+ 18,3%
+ 15,3%
Mid Market
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+ 5,0%
2010
+ 8%
2011
À périmètre et taux de change constants
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SYNTHÈSE
Ventilation du chiffre d’affaires 2011 Par segment de marché
Par zone géographique
Par secteur d’activité
Industries 30,5% (28,8 %) Banque – Assurance 20,2% (19,9% ) France 68,4% (70%) Grands Comptes 71,8% (70%) Mid Market 28,2% (30%)
Europe 18,5% (18%)
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Autres 13,1% (12%)
Télécommunication 8,7% (11,3%) Services - Distribution 12,5% (14,0%) Secteur Public 14,6% (14,5%) Utilities 12,1% (10,3 %) Transport 1,4% (1,2 %)
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SYNTHÈSE
Évolution du Résultat Opérationnel
Évolution du Résultat Net
4,5 M€ 3,0 M€
4,1 M€ 2,7 M€
*
*
2,2 M€
2,0 M€
1,0 M€
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+ 8,5%
2010
0,7 M€ + 11,9%
2011
2010
2011
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SYNTHÈSE
Évolution des effectifs sur 1 an
1599
> Grands Comptes + 221 collaborateurs Intégration de 44 collaborateurs Vision.bi en octobre
1350
> Mid-Market +28 collaborateurs 1032 957
318
1253 1032
+ 21,4%
+ 8,8%
346
Grands Comptes
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Mid Market
2010
2011
8
SYNTHÈSE
Evolution de la dette nette
Evolution du cash flow
Evolution de la trésorerie
d’exploitation
16
14,9 M€ 15,0 M€
14
12
9,5 M€
10 8
7,2 M€
6 4 2
0,8 M€
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0
-1,2 M€
-2 -4 2010
2011
2010
2011
2010
2011 9
RÉSULTATS 2011
Synthèse
Résultats financiers consolidés au 31/12/2011
Bilan et perspectives des activités du Groupe
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RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011
Compte de résultat (en M€)
Chiffre d’affaires
Déc.2010
138,0
119,7
Résultat Opérationnel Courant
4,3
4,6
Eléments non récurrents
0,2
(0,4)
4,5
4,2
Résultat Financier
(1,0)
(0,9)
Impôt
(0,6)
(0,6)
3,0
2,7
Résultat Opérationnel
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Déc.2011
Résultat Net (part du Groupe)
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RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011
Résultat Opérationnel par secteur
Grands Comptes
Mid Market
Groupe
Chiffre d’affaires
99,1
38,9
138,0
Résultat Opérationnel Courant
1,9
2,4
4,3
Eléments non récurrents
0,2
0,0
0,2
Résultat Opérationnel
2,1
2,4
4,5
© Keyrus - All rights reserved
(en M€)
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RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011
© Keyrus - All rights reserved
Résultat Opérationnel par secteur
(en M€)
GC 2011
GC 2010
MM 2011
MM 2010
Chiffre d’affaires
99,1
83,8
38,9
35,9
Résultat Opérationnel Courant
1,9
2,2
2,4
2,4
Eléments non récurrents
0,2
(0,2)
0,0
(0,2)
Résultat Opérationnel
2,1
2,0
2,4
2,2
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RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011
Un bilan solide
Déc. 2010
43,9
Capitaux propres
32,6
29,3
57,0
51,9
Passif à L.T.
24,9
18,6
15,0
14,9
Passif courant
73,9
62,8
131,4
110,7
Total
131,4
110,7
ACTIF (en M€)
Déc. 2010
Actifs non courants
59,4
Actif courant
Trésorerie
Total © Keyrus - All rights reserved
PASSIF (en M€)
Déc. 2011
Déc. 2011
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RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011
Une génération de cash pénalisée par la croissance
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(en M€)
Au 31/12/11
Au 31/12/10
Trésorerie (à l’ouverture)
14,9
11,1
Flux générés par l’activité
(1,2)
9,5
Opérations d’investissement
(2,6)
(3,5)
Opérations de financement
3,9
(2,2)
Trésorerie (à la clôture)
15,0
14,9
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RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011
Zoom sur les flux générés par l’activité
(en M€)
Au 31/12/11
Au 31/12/10
Résultat net
3,0
2,7
CAF avant cout EFN et impôt
5,7
6,4
Impact des versements reçus sur cessions d’actifs
(1,3)
(0,6)
Versements en 2011 d’une partie de la CVAE 2010 à hauteur de 0,3 M€
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Impôt versé
Variation du BFR
(5,6)
3,7
Flux nets de trésorerie générés par l’activité
(1,2)
9,5
Créance CIR. DSO Clients. Croissance de l’activité, Evolution 2010 favorable suite à faible performance 2009
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RÉSULTATS 2011
Synthèse
Résultats financiers consolidés au 31/12/2011
Bilan et perspectives des activités du Groupe
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BILAN ACTIVITÉS GRANDS COMPTES Bilan et perspectives des activités du Groupe
Poursuite d’une forte croissance sur l’exercice
Croissance la plus forte sur les géographies où notre transformation est la plus avancée, Belgique et France, gage de la pertinence de notre offre et modèle cibles
Accès à certains des projets les plus gros et les plus complexes dans notre domaine d’activité jusqu’à présent réservés aux très grandes sociétés
Reconnaissance de la marque Keyrus pour des projets importants de réalisation informatique BI Keyrus également sollicité pour des projets de refonte BI globale, avec des périmètres larges et internationaux Forte croissance de nos interventions sur des missions amont de type schéma directeur BI
Acquisition de Vision BI en Israel
Accès à un savoir faire et à des références très rares en matière de projets « Big Data » Acquisition à travers de Vision BI de deux produits performants, à promouvoir sur l’ensemble de nos géographies: « Quality Gates » (qualité des données BI) et « Leganto » (accélération des développements Microsoft BI) Répond parfaitement au « cahier des charges » pour nos acquisitions: qualité intrinsèque et synergies potentielles immédiates et fortes
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Progrès de Keyrus Management et Spikly
Elargissement de la couverture fonctionnelle et métier de Keyrus Management,
Plus forte intégration de Keyrus Management et Spikly avec les activités technologie
Bonne progression de la performance économique de ces deux BU qui pèse néanmoins encore sur la rentabilité CT
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PERSPECTIVES ACTIVITÉS GRANDS COMPTES-1/2: BI ET EIM, UN MARCHE EN FORTE EVOLUTION Bilan et perspectives des activités du Groupe
Pour Gartner, en 2012, la BI redevient la priorité n 1 à l’agenda des DSI
Un marché de 32Mds de $ en services en 2011
Une croissance prévisionnelle de 9% en 2012, devant se poursuivre à un niveau identique en 2013 et 2014
Nette diminution de la standardisation autour d’un fournisseur. Adoption de plusieurs technologies
En 2013, 15% des déploiements BI combineront collaboratif et réseaux sociaux dans l’environnement décisionnel
Les raisons de ces mouvements
Forte augmentation des volumes de données et d’information, de leur « vélocité » et nouvelles typologies de données exploitables (non structurées, voix, son, video…)
Des technologies qui proposent maintenant des réponses efficaces à ces évolutions
Une demande croissante des métiers, à traiter beaucoup plus rapidement qu’auparavant
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Quelles conséquences en matière de service
Nécessité de pouvoir traiter EIM, BI, EPM, analytiques
Aider les entreprises à traiter l’ensemble du cycle de la donnée
Capacité à travailler sur les choix technologiques et organisationnels
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PERSPECTIVES ACTIVITÉS GRANDS COMPTES -2/2: LA PERTINENCE DE KEYRUS FACE À CES EVOLUTIONS
Bilan et perspectives des activités du Groupe
Keyrus Management
Compétence fonctionnelle : quelles métriques pour les Achats, les Ressources Humaines, les ventes,...
Compétence « Industries » : quels indicateurs clés dans la R&D Pharma, la gestion des risques de marché, …
Compétence « Systèmes opérationnels et back office »: systèmes front métier, ERP, CRM, …
Compétence Organisation et processus
Compétence gestion projets internationaux et relations CXO’s
Spikly
Compétence monde digital, e-commerce, e-réputation, réseaux sociaux,..
Keyrus Technologie
Plateforme BI: savoir faire en conseil et mise en œuvre autour de l’ensemble des grandes technologies du marché
Nouvelles technologies, appliances, mobilité, cloud,..
Keyrus Innovation
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Savoir faire éprouvé d’identification des nouveaux acteurs et d’incubation de nouvelles offres
International
Couverture Amérique du Nord, du Sud, Europe, Middle East-Africa, Chine,..
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BILAN ACTIVITÉS MID MARKET Bilan et perspectives des activités du Groupe
Reprise d’une stratégie de croissance, organique et externe, après plusieurs exercices de stabilisation et optimisation post fusion Absys et Cyborg
Croissance organique de 5%
Acquisition en mars 2011 de SSIN pour renforcer notre expertise autour de SAGE ERP X3
Acquisition en janvier 2012 de SBI pour renforcer notre présence dans l’Ouest
Deux acquisitions respectant exactement le cahier des charges du groupe: valeur intrinsèque et synergies immédiates
Poursuite de la progression en matière de gestion de la base contrats (+11%)
Progression irrégulière en matière de vente de Licences (+7%)
Très forte progression des ventes de SAGE ERP X3
Paradoxalement, le mouvement de balancier a été un peu fort en faveur de Sage
Moindre progression de la production sur nouveaux projets (+7%)
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Métrique en progression constant attestant de la qualité de service et de la valeur de cette relation client
Accélération nécessaire de la spécialisation des forces de vente et du renforcement de l’avant vente
Irrégularité de la prise de commande, bonne à l’automne, faible en fin d’exercice, excellente actuellement
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PERSPECTIVES ACTIVITÉS MID MARKET Bilan et perspectives des activités du Groupe
Poursuite de notre stratégie de croissance
Croissance organique en capitalisant sur nos importants progrès en terme de positionnement sur l’ERP SAGE X3 et sur notre forte position auprès de Microsoft en matière de démarche verticale
Eventuelles acquisitions ciblées de bases clients et compétences en synergies avec nos positions actuelles. Une acquisition réalisée: SBI en Bretagne
Remettre une priorité sur nos activités « best of breed »: Sage Pme, 1000,…sur lesquelles notre positionnement est très fort
Renforcement de la spécialisation de nos forces de vente et d’avant vente
Meilleur équilibre de notre niveau de performance régionale
Impact positif de l’acquisition de SBI dans ce domaine
Evolution vers une plus grande spécialisation de nos équipes commerciales et renforcement de nos capacités d’avant-vente
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Des points d’attention pour nos managers
Maîtriser l’évolution des salaires
Conserver le niveau des TJM
Améliorer le taux d’occupation
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