PANORAMA 2013 DE LA CESSION-REPRISE D’ENTREPRISES EN ILE-DE-FRANCE En Ile-de-France, 266 300 entreprises ont à leur tête un dirigeant qui atteindra l’âge de la retraite au cours des dix prochaines années. 87 400 d’entre elles emploient au moins un salarié. Faute de trouver un repreneur, ces entreprises pourraient disparaître. Pour leur permettre de poursuivre leurs activités et préserver leurs emplois, de nombreux dispositifs d’aide et de mise en relation entre dirigeants-cédants et repreneurs potentiels ont été créés. Plus d’une entreprise francilienne sur trois est dirigée par un chef d’entreprise âgé de 55 ans ou plus, potentiellement, ce sont donc 266 300 entreprises de moins de 50 salariés qui sont ou vont être concernées par la problématique du changement de dirigeant à court ou moyen terme. 33 % de ces entreprises emploient un ou plusieurs salariés, ce sont environ 59 900 salariés qui se trouveraient chaque année menacés par la disparition de leurs entreprises, faute de repreneurs. A ces conséquences sur l’emploi s’ajoute la perte de savoir-faire liée aux départs de dirigeants expérimentés. 178 900 entrepreneurs indépendants sans salariés atteindront l’âge de la retraite d’ici dix ans, parmi ces derniers se trouvent un nombre croissant d’auto-entrepreneurs qui ne seront pas concernés par la transmission, une auto-entreprise n’étant pas cessible. Ces estimations relatives aux entreprises à transmettre constituent un chiffre maximum. En effet, les entreprises dont le dirigeant atteindra l’âge de la retraite ne seront pas toutes concernées par la transmission : certaines disparaîtront sans chercher de repreneur(s) (ce phénomène est plus répandu pour les entreprises sans salarié que pour les entreprises employeuses), d’autres seront reprises par un membre de la famille ou un employé. L’observatoire CRA (Cédants & Repreneurs d’Affaires) de la transmission des PME-PMI estime que, parmi les entreprises de plus de 5 salariés, 32 % des transmissions sont des reprises internes, 25 % des disparitions, fusions ou absorptions et seulement 43 % des cessions externes. Pour les moyennes et grandes entreprises (plus de 50 salariés), la problématique de la transmission est différente. En effet, il apparaît peu probable que de telles entreprises disparaissent faute de repreneur(s). Les transmissions de
ces entreprises sont donc généralement résolues avant, ou plus rarement au moment du départ en retraite du dirigeant, soit par une succession en interne, soit par l’arrivée d’un chef d’entreprise extérieur, qui bien souvent possède une expérience conséquente en tant que dirigeant. Ces entreprises, lorsqu’elles affichent une bonne santé économique, sont convoitées par de nombreux candidats à la reprise. Une entreprise dont le dirigeant a entre 45 et 54 ans est concernée à long terme par la problématique de la transmission tandis qu’une entreprise dont le dirigeant a 55 ans ou plus est concernée à court ou moyen terme. Le départ à la retraite ne constitue pas la cause unique de transmission des entreprises mais il s’agit de la situation qui pose le plus de difficultés : la transmission devant se faire rapidement. En effet, la cession d’une entreprise est un processus complexe et généralement long, qui doit se préparer bien en amont. Ainsi, le dirigeant d’entreprise doit continuer à gérer et à investir pour son entreprise. Il doit parallèlement s’approprier les mécanismes de la reprise (lettre d’intention, due diligence, garantie de passif, etc.), fixer le prix adéquat, organiser la transmission sur les plans juridique et patrimonial, trouver le ou les repreneurs, dernière démarche dont la durée est difficilement prévisible. On constate alors que l’accompagnement du dirigeant et du repreneur est un facteur déterminant dans la transmission d’entreprise. Céder au bon moment enfin est un élément-clé : la période idéale est celle où les conditions (conjoncture du marché, situation de l’entreprise…) sont optimales pour vendre, quitte à céder de façon anticipée. Pour cette raison, plus tôt l’entreprise se prépare à être mise sur le marché, plus élevées sont les chances de réaliser une vente satisfaisante.
Transmission d’entreprises en Ile-de-France - n° 6 - mai 2013
Entreprises de moins de 50 salariés dont le dirigeant est âgé de 55 ans ou plus, par secteur d’activité
LA MAJORITE DES ENTREPRISES A TRANSMETTRE SONT DES ENTREPRISES DE SERVICES
180 200
Environ 266 300 entreprises franciliennes verront leur dirigeant actuel atteindre l’âge de la retraite (65 ans) dans les dix prochaines années : - 178 900 de ces entreprises (67 %) sont des établissements sans employés dirigés par une personne à son compte ; - 87 400 entreprises employant entre 1 et 49 salariés (33 %) ont un dirigeant de 55 ans ou plus. Ce qui représente chaque année 8 740 entreprises potentiellement transmissibles, durant les dix prochaines années.
53 800 13 000
19 300
Industrie
Construction
Part des entreprises dont le dirigeant est âgé de 55 ans ou plus, par secteur d’activité 37%
Si pour l’ensemble des activités franciliennes un tiers des entreprises est dirigé par un entrepreneur âgé de 55 ans ou plus, cette proportion varie selon les secteurs d’activités. Ainsi, 37 % des entreprises industrielles régionales sont ou seront concernées par la succession de leurs dirigeants d’ici dix ans, contre seulement 24 % pour la construction. Le succès des transmissions d’entreprises représente donc un enjeu primordial pour tenter d’enrayer la désindustrialisation de l’Ile-de-France.
35%
34%
34%
Services
Moyenne
24%
Industrie
LES PETITES ENTREPRISES PROPORTIONNELLEMENT MOINS CONCERNÉES PAR LA TRANSMISSION
Il existe en revanche des disparités entre les secteurs d’activité : parmi les entreprises industrielles transmissibles à court ou moyen terme, 56 % n’emploient aucun salarié, cette proportion est bien plus élevée pour les services (71 %). Cela implique que l’enjeu de la transmission d’entreprise est proportionnelle-
Services
Estimation CROCIS de la CCI Paris Ile-de-France, voir méthodologie
Parmi les 266 300 entreprises dont le représentant légal a 55 ans ou plus, 68 % sont des entreprises de services, le commerce représente 20 % des entreprises. La construction et l’industrie représentent respectivement 7 % et 5 % de ces entreprises.
À l’image du tissu économique francilien au sein duquel les entreprises sont majoritairement sans salariés (66 %), les entreprises dont le dirigeant a 55 ans ou plus n’ont pas (67 %) ou peu de salariés (entre 1 et 5 salariés pour 22 %). Parmi les entreprises sans salariés sont recensées les auto-entreprises, qui sont des structures non cessibles.
Commerce
Construction Commerce
Estimation CROCIS de la CCI Paris Ile-de-France, voir méthodologie
Répartition des entreprises dont le dirigeant est âgé de 55 ans ou plus, par tranche de salariés 0 Industrie 56 % Construction 59 % Commerce 60 % Services 71 % Tous secteurs 67 %
1 à 5 25 % 28 % 29 % 19 % 22 %
6 à 9 7 % 5 % 5 % 4 % 4 %
10 à 19 7 % 5 % 4 % 4 % 4 %
20 à 49 Ensemble 5 % 100 % 3 % 100 % 2 % 100 % 2 % 100 % 3 % 100 %
Estimation CROCIS de la CCI Paris Ile-de-France, voir méthodologie ment plus important en termes d’emplois pour l’industrie que pour les services. Mais ce sont dans les services que le nombre d’emplois menacés est le plus important : 68 % des entreprises dont le dirigeant est âgé de 55 ans ou plus ont des activités de services. Il existe une corrélation évidente entre la taille de l’entreprise et l’âge du dirigeant ;
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ainsi plus le nombre de salariés est élevé, plus la part de dirigeants de 55 ans ou plus est forte. L’activité et la taille de l’entreprise ayant un impact sur la proportion d’entreprises qui seront à transmettre, il est normal d’observer que 49 % des entreprises industrielles ayant entre 20 et 49 salariés seront à transmettre à court ou moyen terme, tandis qu’elles ne seront « que » 21 % pour les entreprises de construction n’ayant aucun salarié.
Part des entreprises dont le dirigeant est âgé de 55 ans ou plus, par tranche de salariés 0 Industrie 34 % Construction 21 % Commerce 33 % Services 32 % Tous secteurs 31 %
1 à 5 38 % 25 % 38 % 35 % 35 %
6 à 9 38 % 30 % 38 % 38 % 37 %
10 à 19 37 % 25 % 39 % 41 % 38 %
20 à 49 Ensemble 49 % 37 % 42 % 24 % 40 % 35 % 43 % 34 % 43 % 34 %
Estimation CROCIS de la CCI Paris Ile-de-France, voir méthodologie
CEDANTS ET REPRENEURS : DES PROFILS TYPES BIEN DIFFERENTS Le réseau « Passer le relais » de la CCI Paris Ile-de-France qui s’adresse principalement aux entreprises de moins de 50 salariés, permet de disposer de nombreuses informations, aussi bien quantitatives que qualitatives, permettant d’apprécier la situation du marché de la cession et de la reprise d’entreprises en Ile-de-France. L’ensemble de ces données permet de dresser un profil type de l’entrepreneur cédant ou repreneur. La majorité des cédants sont des personnes en âge de préparer ou prendre leur retraite : 66 % ont entre 50 et 69 ans. Le départ en retraite ou l’anticipation de celle-ci sont les deux motifs principaux des cessions des entreprises : 45 % des cessions sont des anticipations de retraite, 18 % sont motivées par un départ en retraite (soit un total de 63 %). Le niveau d’étude des cédants est hétérogène, la répartition est assez équitable entre les différents niveaux. Le niveau d’études des repreneurs montre une importante différence de profils entre cédants et repreneurs : plus d’un repreneur sur deux (52 %) possède un diplôme de niveau Bac + 5 ou plus. Logiquement, les repreneurs sont plus jeunes que les cédants, pourtant les repreneurs sont en majorité des professionnels confirmés et seulement 19 % d’entre eux ont moins de 40 ans. Près de la moitié (46 %) sont âgés d’une quarantaine d’années, 30 % d’une cinquantaine. Ce profil de professionnels confirmés se retrouve dans l’expérience professionnelle des repreneurs : ils sont près des deux
Niveau d’étude des cédants et des repreneurs inférieur au BAC
8%
BAC
7%
BAC + 2
BAC + 3 / BAC + 4
24% repreneurs cédants
16% 12%
20%
17%
BAC + 5 et plus
21%
22%
52%
Source : réseau « Passer le relais »
tiers (64 %) à posséder une expérience comprise entre 10 et 19 ans. En revanche, si les repreneurs ont une expérience professionnelle non négligeable, ils sont pour la plupart novices en tant que dirigeant puisque 62 % d’entre eux n’ont jamais dirigé d’entreprises. À noter que 17 % des repreneurs enregistré dans la base « Passer le relais » mènent leur projet de reprise avec un associé.
MÉTHODOLOGIE - Le fichier consulaire de la CCI Paris Ile-de-France recense les entreprises franciliennes inscrites au Registre du Commerce et des Sociétés (RCS), parmi les nombreuses informations présentes dans ce fichier se trouvent les dates de naissances des représentants légaux des entreprises. Ainsi il peut être établi des comptages et des proportions de dirigeants âgés de 55 ans ou plus, par secteur d’activité et par tranche d’effectif. - Ces chiffres ont ensuite été redressés par code d’activité grâce aux données présentes dans le fichier Sirene de l’Insee, afin d’estimer le nombre d’entreprises potentiellement à céder lors des 10 prochaines années. - Ont été exclues du dénombrement des entreprises à transmettre toutes les activités non commerciales : associations, administration, etc.
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Taille des entreprises à céder et souhaits des repreneurs
INADÉQUATION ENTRE LA RÉALITE DU MARCHÉ ET LES SOUHAITS DES REPRENEURS L’étude des données contenues dans la base «Passer le relais» fait apparaître des écarts entre d’un côté les souhaits des repreneurs potentiels et de l’autre la réalité du marché de la transmission. 26 % des repreneurs souhaitent prendre la direction d’un commerce et 74 % d’une PME. Or, parmi la population d’entreprises à reprendre 55 % sont des commerces et « seulement » 45 % de PME. Concernant le chiffre d’affaires des entreprises à reprendre, les repreneurs sont pour la plupart ambitieux et ont des souhaits qui ne sont pas forcément en rapport avec l’offre existante. Par exemple, 56 % des repreneurs souhaitent une entreprise ayant un chiffre d’affaires d’un million d’euros minimum, tandis que seulement 19 % des entreprises du marché de la cessionreprise sont dans ce cas. Le prix souhaité par les cédants montre également que le marché est composé de « petites » entreprises : 78 % des cédants souhaitent céder leur entreprise pour moins de 500 K€ mais, seulement 38 % des repreneurs ciblent ce type d’entreprises, ceci traduit bien l’inadéquation entre cédants et repreneurs, les repreneurs ayant des souhaits ne correspondant pas à la réalité du marché. Autre signe de l’inadéquation entre souhaits des repreneurs et réalité du marché : le nombre de salariés des entreprises. Plus de la moitié d’entre eux (53 %) souhaitent reprendre une entreprise de 10 salariés ou plus, alors que les entreprises de cette taille ne représentent « que » 13 % des entreprises à transmettre ; parmi ces dernières, les petites structures sont majoritaires : 72 % ont moins de 5 salariés.
LE RÉSEAU FRANCILIEN DE LA CESSION-REPRISE D’ENTREPRISE
Créé à l’initiative de la CCI Paris Ile-de-France, le réseau « Passer le relais » accompagne et conseille, cédants ou repreneurs d’entreprise et de commerce, tous secteurs confondus, de la phase de réflexion à la transmission finale de l’affaire. En 2012, Passer le relais c’est : • 20 000 entreprises sensibilisées à la problématique de la transmission • 1800 cédants et repreneurs accompagnés individuellement • 1 bourse d’opportunités régionale avec 400 nouvelles annonces annuelles d’entreprises et de commerces à vendre • Un maillage de conseillers spécialisés en cession/reprise
51% 44%
Entreprises à céder
28%
Souhaits des repreneurs
27% 17%
15%
12%
2%
1%
Sans salariés
1 à 4 salariés
5 à 9 salariés
10 à 49 salariés
2%
50 salariés ou plus
Source : réseau « Passer le relais » Chiffre d’affaires…
54%
… des entreprises à céder … souhaité par les repreneurs
35%
19% 13%
16%
14%
18%
16%
9% 3% 2%
1% 0€
moins de 100 K€
100 K€ à 499 K€
500 K€ à 999 K€
1 M€ à 9,9 M€
10 M€ et plus
Source : réseau « Passer le relais »
• Une journée annuelle de la cession/reprise qui a accueilli en 2012, 662 visiteurs qualifiés Ateliers pratiques, diagnostics, formations, recherche active de cible, mise en relation, aide au montage du business plan,…, sont autant de prestations proposées et adaptées à chaque situation. Le réseau « Passer le relais » s’appuie aussi sur l’expertise de plus de 100 partenaires spécialisés en matière de transmission afin de répondre efficacement aux besoins des porteurs de projet. Pour plus d’information, retrouvez-nous sur le site : http://www.passerlerelais.fr ou contactez l’un de nos conseillers :
CROCIS de la CCI Paris-Ile-de-France - 27 avenue de Friedland - 75382 PARIS cedex 08 tél. : +33 (0) 1 55 65 82 00 - fax : +33 (0) 1 55 65 82 62 - e-mail :
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