Résultats annuels 2014 Le 19 février 2015
1
Avertissement Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations, établies sur la base des estimations actuelles de la Direction Générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes qui pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux présentés à titre prévisionnel. Pour une description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il convient notamment de se référer au document de référence annuel de Schneider Electric (section « Facteurs de risques », disponible sur www.schneider-electric.com) . Schneider Electric ne s'engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions. Cette présentation contient des informations relatives à nos marchés et à l’estimation de nos positions concurrentielles au sein de ces marchés. Ces informations sont fondées sur des données de marché et nos ventes réalisées sur ces marchés pour les périodes concernées. Nous avons obtenu cette information sur nos marchés à partir de diverses sources externes (publications sectorielles, enquêtes et prévisions) et de nos propres estimations internes. Nous n'avons pas fait vérifier de façon indépendante ces sources externes et estimations externes, et ne pouvons garantir leur exactitude ou leur exhaustivité et nos propres enquêtes et estimations n’ont pas été vérifié par des experts indépendants ou d’autres sources indépendantes.
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
2
4
Point sur la stratégie et les activités
19
Résultats financiers
30
Point sur Connect
32
Objectifs 2015
34
Annexes
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
3
Point sur la stratégie et les activités
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
4
Performance solide et objectifs annuels atteints Intégration d’Invensys en bonne voie Croissance annuelle tirée par une performance solide au S2 • Activités de début de cycle et IT tirent la croissance, Infrastructure s’améliore • L’amélioration des Pays matures compense une moindre contribution des nouvelles économies • Les services poursuivent leur rythme de croissance
Marge brute en hausse et amélioration de la marge d’EBITA ajusté à change constant1 • Productivité industrielle reste forte • Prix net positif (Différence entre effet prix et matières premières)
Croissance du résultat net malgré un effet de change défavorable et cash flow libre solide
Intégration d’Invensys en bonne voie • Croissance organique du CA, bonne progression de la marge et génération de cash • Effet relutif élevé sur le BPA3 du Groupe
+6,6% en 2014, +1,4% en organique, +3,2% hors Infrastructure Marge brute à +0,2pt,
+0,6pt hors change. Marge EBITA ajusté de 13,9%, +0,4pt1 hors change
Résultat net à +3%,
+~11% à change constant2 Cash flow libre de 1,7Md€
CA à +2% en org., marge EBITA ajusté à +5,5
pts
Effet relutif positif à deux chiffres sur le BPA du Groupe
1: Par rapport au niveau proforma 2013 du Groupe de 13,9% - voir p23 2: Hors effet de change (après-impôt) sur l’EBITA ajusté et gains et pertes de changes dans les résultats financiers 3: Sur la base du BPA publié Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
5
Performance solide au S2 contribuant à une hausse organique annuelle du CA de 1,4%, 3,2% hors Infrastructure Croissance organique Groupe, en %
Croissance organique annuelle, en %
Groupe +1,4% org.
Initiatives de croissance et réalisation des projets malgré un marché difficile
2,5
2,5
3,5
+3.2% de croissance organique hors Infrastructure
4,3
1,6 1,1
-1,1 T1 2014
T2 2014
-4,4 T3 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
T4 2014
Buildings & Partner
Industry
IT
Infrastructure 6
Buildings & Partner poursuit au S2 son rythme de croissance Croissance organique, en %
Dynamique favorable des marchés de la construction et des centres de données aux Etats-Unis
Buildings and Partner
3,5
Buildings & Partner (performance S2)
3,4
Ralentissement en Chine alors que l’Australie et l’Inde sont en amélioration L’Europe de l’Ouest se stabilise Le Reste du Monde est en croissance avec des tendances contrastées
S1 2014
S2 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
Tableau intelligent et connecté
Disjoncteurs miniatures de moyenne gamme pour les nouvelles économies 7
Industry poursuit sa croissance au S2, à un rythme moins soutenu en raison des bases de comparaison Croissance organique, en %
Industry (performance S2) Une demande solide des OEM1 aux Etats-Unis
Industry
La croissance au Japon et en Australie compense un marché
5,1
chinois faible Demande soutenue des OEM exportateurs en Europe de 3,5
S1 2014
S2 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
l’Ouest
M580 : Premier PAC2 au monde avec ethernet intégré
1: OEM : constructeur de machines 2 : PAC: Contrôleur Automate Programmable
Machine Solution – Controleur nouvelle génération 8
Une performance solide au S2 porte la croissance annuelle d’IT Croissance organique, en %
IT (performance S2) Bonne croissance des Etats-Unis portée par les produits
IT
3,9
et les solutions Marché IT dynamique en Europe de l’Ouest Investissements informatiques significatifs en Australie et en Asie du Sud Est
-2,0 S1 2014
S2 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
Batterie d’alimentation portable
Centre de données préfabriqué pour déploiement rapide 9
Signes d’amélioration pour Infrastructure en fin d’année Croissance organique, en %
Infrastructure (performance S2) Le marché des régies électriques demeure faible en Europe de l’Ouest
Infrastructure
0,3
Marchés dynamiques des centres de données et des services aux Etats-Unis Australie et Inde en croissance grâce à la réalisation des projets Tendances contrastées dans le Reste du Monde
-3,7 -5,8
-8,9 T1 2014
T2 2014
T3 2014
T4 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
Disjoncteur MT Premset, modulaire et compact
Sous-station modulaire Ehouse, intégrant toutes les offres du Groupe 10
La croissance des pays matures s’accélère au S2 et compense la croissance plus faible des nouvelles économies Croissance organique des pays matures, en %
Croissance organique des nouvelles éco., en %
• Croissance modérée à un chiffre aux Etats-Unis • Amélioration en Europe de l’Ouest
3 3
• Ralentissement en Chine
2
-1 S1 2014
S1 2014
S2 2014
S2 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
11
Les services demeurent un moteur de croissance grâce à des investissements ciblés Investissements en 2014
Croissance organique 2014, en % 8,0
Efforts continus pour améliorer le suivi de la base installée Recrutement de ~500 experts services Lancement d’une plateforme IdO1 (Schneider Electric Cloud), élément clé pour les services numériques Services à la base installée > Modernisation et système de suivi énergétique pour 5 campus en Afrique du Sud > Amélioration du fonctionnement et économies d’énergie jusqu’à 30% 1: Internet des Objets Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
0,7 Reste du Groupe
Services
Software as a service > Service d’informations météo pour NSTAR, régie américaine d’électricité et de gaz > Permet une meilleure anticipation des coupures potentielles et une restauration plus rapide du courant 12
Confirmation du rationnel stratégique d’Invensys et intégration en bonne voie RAT I O NNEL ST RAT EG I Q UE
PO I NT S CLES DE L’I NT EG RAT I O N
Capacités renforcées en automatismes
Invensys entièrement intégré à l’activité Industry
industriels
Nouvelle proposition de valeur en intégrant les
Positions renforcées sur les segments
offres Invensys pour des segments ciblés
électro-intensifs clés
Logiciels Invensys intégrés à l’offre du Groupe
Offre logicielle renforcée pour l’efficacité
(suites StruxureWare et plateforme de services
opérationnelle des clients
digitaux)
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
13
Le Groupe est bien positionné pour générer des synergies commerciales avec Invensys Exemples d’opportunités > Conception, développement et mise en service de la raffinerie de Jamnagar en Inde pour Reliance, précédemment client d’Invensys
> Solution complète pour un important compresseur d’amoniac à destination d’un constructeur de machines allemand
Schneider Electric
Invensys
Schneider Electric
Invensys
Distribution BT/MT Système d’énergie sécurisée
Foxboro DCS Systèmes de sûreté Triconex
Variateurs de vitesse Contacteurs IHM
Contrôleur Eliwell IHM
> Rénovation de l'une des 10 plus importantes usines de traitement des eaux au monde
Schneider Electric
Invensys
Distribution BT/MT Foxboro EVO Variateurs de vitesse
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
> Construction d'une usine de liquéfaction de charbon pour une entreprise du top 100 chinois du charbon, avec une production annuelle de 5,4 millions de tonnes Schneider Electric
Invensys
Distribution MT
Foxboro DCS SIS
14
Les lancements de nouveaux produits et logiciels positionnent le Groupe pour la croissance future Des produits améliorés grâce aux logiciels et à la connectivité M580
Smart Panel
> Premier e-PAC* au monde avec ethernet intégré > Permet la supervision en temps réel à distance des installations industrielles et améliore l’efficacité des équipes de maintenance > Tableau intelligent de distribution BT > La connexion à distance permet la surveillance et le contrôle à distance des compteurs et des disjoncteurs intégrés au panneau
FlexPod
> Micro-centre de données pour les bâtiments de bureaux > Installation rapide et auto-configuration grâce à des capteurs intelligents connectés à la plateforme cloud de Schneider Electric
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
Succès des logiciels pour des segments ciblés Faits marquants 2014
> Reconnue meilleure solution DCIM au classement Gartner Magic Quadrant (Oct. 2014)
> Mise en place réussie dans le plus important centre de santé d’Ecosse (Brookfield Multiplex Europe)
> Déploiement chez Iron Ore Company Canada (Rio Tinto), produisant annuellement 22 millions de tonnes de minerai de fer PAC*: Contrôleur Automate Programmable
15
Amélioration continue de l’efficacité de la supply-chain
Productivité industrielle (en Md€)
Ratio Stock/CA1 (en %)
1Md d’€ cumulé depuis 2012
0,36
0,36
2013
2014
~2 pts
0,29
2012
2011
2014
1: Hors Invensys Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
16
A la fin de Connect, notre baromètre Planète & Société atteint 9,52/10 9,52/10 10
Performance de notre baromètre Planète & Société
8,85 8,04
8
7,51 6,42 6,25 6,38 6,09
6
4
9,20
8
Objectif T4 2014
4,94 3,87 3,94
5.50 3.85
2 0 Actual Target
T1
T2
T3
2012
T4
T1
T2
T3
2013
T4
T1
T2
T3
T4
2014
Un baromètre Planète & Société performant ● Avec une note finale de 9,52/10, le baromètre Planète & Société a dépassé de loin son objectif à trois ans de 8/10, pour la période 20122014. ● Parmi les 14 indicateurs du baromètre Planète & Société , 10 indicateurs ont atteint 10/10 et 3 autres ont atteint 8/10. Voir résultats détaillés page 38 Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
17
Notre performance et notre engagement sont reconnus Indicateurs et objectifs 2014
T3 2014
T4 2014
Faits marquants de l’année
Planet Premier de notre secteur Indicateurs sélectionnés
● 10% de réduction des émissions de CO2 dans les transports
15,4%
16%
● 10% d’économies d’énergie
12,8%
13%
dans le Dow Jones Sustainability Monde et Europe pour la 2e année
Membre de la « Liste A » Indices CDP Climate Performance et Disclosure 99/100 en transparence et « A » en performance
Profit Indicateurs sélectionnés
● 90% de nos fournisseurs recommandés sont en ligne avec l’ISO 26000 ● 300 sites reconnus « Cool sites »
42,9%
63%
290
355
Dans le top 10 du « Global 100 » Les entreprises les plus durables pour la deuxième année (janvier 2015)
Ethisphere Les entreprises les plus éthiques
People
pour la quatrième année
Indicateurs sélectionnés
● 30% de réduction du « Medical Incident Rate » (MIR)
62%
● 63% de résultat de notre « Employee Engagement Index »
61%
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
61% 61%
Dans le top 10 du Green Ranking de Newsweek et 2e entreprise industrielle 18
Présentation financière
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
19
CA 2014 en hausse de 1,4%, croissance de toutes les géographies hors Europe de l’Ouest Analyse de la variation du chiffre d’affaires du Groupe (m€)
Périmètre +7,6%
Organique +1,4%
23 392
Europe de l’Ouest -2%
Asie-Pacifique +3%
2013 retraité1
Amérique du Nord +2%
Change -2,4%
24 939 +6,6%
Reste du Monde +3%
2014
1: Chiffres 2013 retraités de la consolidation à 100% de Delixi, la reclassification de CST en activités non poursuivies et quelques effets de périmètre mineurs Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
20
Amélioration de la marge brute grâce à un prix net positif et à une forte productivité Analyse de la variation de la marge brute (%)
+1,4
-0,5 37,5
0,0
La productivité industrielle est le facteur clé d’amélioration de la marge brute
-0,9 +0,4
-0,4
+0,2
37,7 +0,2pt
Le prix net contribue pour 0,2pt Mix négatif en raison de la forte croissance des offres milieu de gamme, du mix géographique lié notamment à la baisse de l’Europe de l’Ouest et de l’impact de la croissance des solutions au S2
2013 retraité 1
Volume
Prix net Productivité
Mix
Inflation et autres
Périmètre Change
2014
Invensys a une contribution positive à la marge brute du Groupe, compensant l’effet de change négatif
1: Chiffres 2013 retraités de la consolidation à 100% de Delixi, la reclassification de CST en activités non poursuivies et quelques effets de périmètre mineurs Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
21
EBITA ajusté en croissance élevée à un chiffre à taux de change constant malgré des investissements en SFC1
En m €
Marge brute Coûts des fonctions support EBITA ajusté
Variation
Variation organique
Variation à change constant
9 407
+7,4%
+1,7%
+10%
(5 407)
(5 944)
+9,9%
+2,4%
3 356
3 463
+3,2%
+0,6%
2013 retraité2
2014
8 763
+8%
1 : SFC (Support Function Cost) = Coût des fonctions support 2: Chiffres 2013 retraités de la consolidation à 100% de Delixi , la reclassification de CST en activités non poursuivies et quelques effets de périmètre mineurs Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
22
Amélioration de la marge EBITA ajusté de 0,4pt à taux de change constant et périmètre courant Analyse de la variation de l’EBITA ajusté (%)
14,5
-0,2
14,3
-0,4
+0,4
-0,4
13,9
2013 publié
Impact CST et Delixi
2013 retraité
Impact Invensys
2013 Proforma1
13,9
Amélioration de la marge à change constant
Change
2014
1: Les chiffres Proforma comprennent les résultats calendaires d’Invensys en 2013, les retraitements pour la reclassification de CST en activités nonpoursuivies, la consolidation à 100% de Delixi (anciennement consolidé proportionnellement à 50%) et quelques changements de périmètre supplémentaires. Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
23
Marge d’Industry en hausse hors Invensys. Infrastructure impacté par des volumes faibles et un mix négatif Marge EBITA ajusté (%) par activité1
CA 2014 par activité 2013
2014
IT
Infrastructure 21%
18,6
Buildings & Partner
14%
17,8
Buildings & 43% Partner 24 939m€
19,2
Industry 18,4
22%
Infrastructure
19,9
+0,7 pt, hors Invensys, grâce à un effet prix positif et à l’efficacité opérationnelle
9,8 -1,2 pt, en baisse en raison de volumes faibles et d’un mix négatif
8,6
Industry IT
-0,8 pt, principalement en raison du change négatif. Mix légèrement défavorable lié aux offres milieu de gamme et aux investissements dans les nouvelles initiatives
18,9
-0,1 pt, stable
18,8 1: Avant coûts centraux de 557m€ en 2014 (526m€ en 2013) Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
24
Résultat net en hausse de ~11% à change constant et de 6% ajusté des coûts d’acquisition et d’intégration d’Invensys 2013 retraité
2014
Variation
3 356
3 463
+3%
71
(106)
Restructuration
(173)
(202)
EBITA
3 254
3 155
Amortissement et dépréciation des actifs incorporels issus des acquisitions
(215)
(259)
Résultat financier net Impôts Activités non-poursuivies Participations Intérêts minoritaires
(484) (651) 61 20 (97)
(467) (551) 169 14 (120)
Résultat net (part du Groupe)
1 888
1 941
10
62
1 898
2 003
En m€ EBITA ajusté Autres produits et charges
Ajustement après impôt des coûts d’acquisition et d’intégration d’Invensys1
Résultat net avant coûts d’acquisition et d’intégration d’Invensys
Variation à change constant Principalement dus aux coûts d’intégration d’Invensys
-3% Coût de la dette en baisse malgré l’augmentation de la dette brute Taux effectif d’impôt de 22,7% grâce à Invensys +3%
+6%
+~11% Inclus principalement les gains de la cession de CST et d’Invensys Appliance
1: Coûts exceptionnels liés à l’acquisition et à l’intégration d’Invensys. Calculé après impôt utilisant le taux effectif d’imposition chaque année Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
25
Génération de cash flow libre à 1,7Md€ La conversion de cash demeure élevée à 96%2 Analyse de la variation de l’endettement (m€)
2013 retraité
2014
Endettement net à l’ouverture
(4 398)
(3 326)
Autofinancement opérationnel
2 628
2 640
Investissements industriels nets
(706)
(829)
Variation du BFR opérationnel
278
(162)
Variation du BFR non-opérationnel
(40)
55
Cash Flow Libre
2 160
1 704
Cash Flow Libre hors coûts d’acquisition & d’intégration non-récurrents pour Invensys Dividendes
2 160
1 774
(1 056)
(1 205)
(233)
(1 743)
Augmentation de capital & rachat d’actions
235
(134)
Autres
(34)
(318)
1 072
(1 696)
(3 326)
(5 022)
Acquisitions – nettes1
(Hausse) / Baisse de l’endettement net Endettement net au 31 décembre 1. Incluant le cash-flow des activités non-poursuivies en 2014 Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
Stable hors investissements dans des bureaux américains en 2014 et excluant un gain de cession exceptionnel sur des bâtiments en 2013 BFR : la bonne performance des stocks ne compense pas la baisse des dettes fournisseurs due à une base de comparaison 2013 élevée
L’impact devises augmente la dette nette de 199m€
2. voir page 28 26
Forte performance d’Invensys en 2014, générant un effet relutif à deux chiffres sur le BPA du Groupe en 2014 Prise de commande (m€) 2013
Performance d’Invensys 1 742
2014
1 683
~stable org. Hors commande inhabituellement importantes
CA (m€)
Croissance solide du CA dans les systèmes et les logiciels, en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique Marge EBITA ajusté en hausse de 5,5pts à 14,8% en 2014, portée par l’amélioration de la marge brute et les synergies de coûts, malgré des investissements en SFC Génération de cash flow libre solide à ~140m€
2013
1,701
2014
+~2% org.
1,713
Objectifs atteints en 2014 et confirmés pour les 2 prochaines années Effet relutif à deux chiffres sur le BPA1 en 2014
EBITA ajusté (m€) 2013
Economies de coûts de ~75m€ réalisées à fin 2014. Economies de 140m€2 confirmées, visant ~75% à fin 2015 et 100% à fin 2016
159
+5,5pts 2014
254
1: sur la base du Bénéfice par Action publié 2: Incluant les économies du plan Patriot annoncé par Invensys en 2013 Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
Synergies d’impôts de 500m€ confirmées, dont plus de 300m€ réalisées d’ici 2016, contribuant à une réduction de 3 à 4 pts du taux effectif d’imposition entre 2014 et 2016 Confirmation de coûts d’intégration de 150m€ d’ici fin 2015, dont 81m€ déjà engagés en 2014 27
Conversion solide de cash et amélioration du ROCE malgré un impact devise négatif Cash conversion (Cash Flow libre / Résultat net)
ROCE (en %)
116
1041
962
106
Invensys a généré un ROCE à deux-chiffres au sein du Groupe grâce à une forte amélioration de la marge et aux avantages fiscaux
12.1% 10,9%
11.7% ROCE en hausse de 0,8pt ajusté du change et de 0,1pt par rapport au proforma 2013
11.0%
2012
2013
2014
2013
2013 proforma
2014
1 : sur la base du résultat net ajusté de 1 996M€ (avant perte de valeur des écarts d’acquisitions) 2: sur la base du résultat net hors activités non poursuivies Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
28
Dividende proposé à 1,92€ en hausse de 3%, reflétant la croissance du Groupe et la forte contribution d’Invensys Historique du dividende
Rendement (%) 1 Dividende par Action
7
2.0
6 1.5
2.8%
4
1.0 1.50 0.5
5
1.65
1.73
1.13
1.60
1.70
1.87 1.70
1.03
1.87 1.87
1.922 1.872
3 2 1 0
0.0 2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
1 : Donnée sur la base du prix de l’action à la date du paiement du dividende, ou au 16 février pour le dividende 2014 2 : Soumis à l’approbation des actionnaires réunis en AG le 21 avril 2015 Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
29
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
30
Atteinte de la plupart des objectifs de Connect à fin 2014
Croissance des services
Objectif du programme
Résultats à fin 2014
+5 pts
Dépasse le reste du Groupe de 7 pts en moyenne (sur une base organique)
p.a. par rapport au reste du Groupe
EBITA ajusté des solutions
+2 pts
+1 pt
vs 2011
vs 2011
Productivité COGS
De 1Md€ à 1,1Md€
1Md€ de productivité cumulée
Coûts des fonctions support
Attention continue portée à l’optimisation de la R&D, l’efficacité des forces commerciales et du back office
Les économies générées par l’optimisation de la R&D, l’efficacité des forces commerciales et du back office ont partiellement financé les investissements
Efficacité des stocks
~2 pts de reduction1
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
vs 2011
1 : Avant Invensys
Réduction de ~2 points du ratio stock/CA
31
Objectifs annuels 2015
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
32
Objectifs 2015 Le Groupe anticipe une poursuite de la croissance en Amérique du Nord et des signes de stabilisation en Europe de l’Ouest. Les nouvelles économies afficheront des tendances contrastées : L’Inde devrait accélérer, alors que la Russie sera confrontée à un environnement difficile. Après un début d’année ralenti, l’activité en Chine devrait s’améliorer progressivement sur l’année. Invensys devrait continuer à contribuer à la performance du Groupe. Au premier trimestre 2015, le Groupe sera pénalisé par des bases de comparaison élevées, notamment en Chine et pour Invensys, qui pourraient se traduire par une baisse organique du chiffre d’affaires sur le trimestre. Dans ce contexte, le Groupe vise pour 2015: > une croissance organique modérée à un chiffre (low single digit) pour le chiffre d'affaires > une marge d’EBITA ajusté comprise entre 14.0 et 14.5%, en faisant l’hypothèse qu’il n’y ait pas d’effet devise défavorable > un impact favorable et important des devises, estimé à environ 1,5 milliard d’euros sur le chiffre d’affaires sur la base des taux actuels, sans impact significatif sur le taux de marge d’EBITA ajusté
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
33
Annexes
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
34
Définitions ● EBITA :
EBIT avant amortissement et dépréciation des actifs incorporels issus des acquisitions
● EBITA ajusté :
EBITA avant coûts de restructuration et autres produits et charges d’exploitation
● EBITDA :
EBIT avant dépréciations et amortissements, provisions et coût des paiements fondés sur des actions
● EBITDA ajusté:
EBITA ajusté avant dépréciations et amortissements, provisions et coût des paiements fondés sur des actions
● Cash conversion :
Cash flow libre / résultat net (part du Groupe)
● Cash flow libre :
Cash flow d’exploitation – variation du BFR – investissements nets
● ROCE:
Retour sur capitaux employés Voir définition et calculs page 37
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
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EBITA ajusté en hausse essentiellement grâce au volume, à un prix net positif, à la productivité et au périmètre Analyse de la variation de l’EBITA ajusté (%) -67 3 356
105
255
-129
356
-166
3 463
-59
-215 27
• Mix négatif en raison de la forte croissance des offres milieu de gamme, du mix géographique lié notamment au déclin de l’Europe de l’Ouest et de l’impact de la croissance des solutions au S2
2013 retraité
Volume
Mix
• Prix net positif • Investissement continu dans les services, la R&D, et la couverture géographiique
Prix net 1
Productivité2
Coût de production, main d’œuvre & autre
Coût des fonctions support
Autre
• Les devises impactent négativement la marge EBITA ajusté de 0,4pt
Effet net des acquisitions
Change
2014
1: Le prix net comprend l’effet prix pour -45 et les matières premières pour +72 2: Dont Achats : 239, Rationalisation de la production : 63, Rééquilibrage: 30, Absorption des coûts fixes : 24 Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
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ROCE
EBITA ajusté après impôt / Capitaux Employés moyens
Calcul du ROCE
Eléments du compte de résultat (1)
EBITA Charges de restructuration Autres produits et charges d'exploitation = EBITA ajusté x Taux effectif d'impôt de l'année = EBITA ajusté après impôts
(2) (3) (4) = (1)-(2)-(3) (5) (A) = (4) x (1-(5))
2013 publié
2014 publié
Total Capitaux propres 17 363 Dette financière nette 3 331 Ajustement des participations dans les entreprises associées et actifs financiers -326
20 151 5 022 -600
Eléments de bilan
- Electroshield Samara (participation de 50%) - Sunten Electric Equipment (participation de 50%) - Fuji Electric FA Components & Systems (participation de 36.8%) - NVC Lighting (participation de 9.2%) - CST Holding - Autres actifs financiers non-courants
= Capitaux Employés = ROCE Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
(B) (C) (D)
2013 publié
2014 publié
3 309 -176 73 3 412 25,0% 2 559
3 155 -202 -106 3 463 22,7% 2 678
2013 Moyenne de 4 trimestres
2014 Moyenne de 4 trimestres
16 963 4 532 -408
19 070 5 847 -476
0
0
67
0
65
65
80
65
84
84
84
84
115
115
115
115
0
75
0
38
62
261
62
175
20 368
24 573
(E) = (B)+(C)+(D)
21 088
24 441
(A) / (E)
12,1%
11,0% 37
Le baromètre Planète & Société Notre tableau de bord développement durable 2012-2014 Baromètre Planète & Société (objectifs à fin 2014)
Planet
Note globale (sur 10)
Profit
Résultats T3 2014
Résultats T4 2014
Objectif 12/2014
3,00
9,20
9,52
8/10
-
15,4%
16%
10%
63%
73,2%
79%
75%
12,8%
13%
10%
Carbone
10% de réduction des émissions de CO2 dans les transports
Produits & Solutions
75% de notre chiffre d’affaires sur les produits est réalisé avec Green Premium
Energie
10% d’économies d’énergie
-
+7 pts de croissance avec des partenaires EcoXperts par rapport à celle du Groupe
-
10,47 pts
10,48 pts
7 pts
Accès à l’énergie
1 million de foyers de la Base de la Pyramide connectés
0
1 018 765
1 095 806
1 000 000
Fournisseurs
90% de nos fournisseurs recommandés sont en ligne avec l’ISO 26000
0
42,9%
63%
90%
Gouvernance
3 indices éthiques boursiers majeurs choisissent Schneider Electric
3
3
3
3
Bonnes pratiques
300 sites reconnus « Cool sites »
0
290
355
300
Sécurité
30% de réduction du « Medical Incident Rate » (MIR)
-
62%
61%
30%
Engagement
63% de résultat de notre « Employee Engagement Index »1
63%
Diversité
30% de femmes dans notre pool de talents (~ 2 500 personnes)
30%
Formation
ProfitCroissance verte
People
Début 01/2012
-
61%
61%
23%
28%
28%
1 jour de formation par an pour chaque salarié
-
63%
79%
100%
Accès à l’énergie
30 000 personnes de la Base de la Pyramide formées aux métiers de l’énergie
0
50 050
60 232
30 000
Communautés
300 missions réalisées via l’ONG « Schneider Electric Teachers »
0
338
460
300
La flèche indique si l’indicateur a progressé, stagné ou régressé par rapport au trimestre précédent. La couleur indique si l’indicateur est au-dessus ou en dessous de l’objectif de 8/10. Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015 1 Nouvel objectif fixé en janvier 2014
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Chiffre d’affaires du quatrième trimestre
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
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Croissance organique de toutes les activités au T4 Analyse de la variation du chiffre d’affaires Groupe (m€)
Organique +2,5%
6 181
Buildings & Partner +2,7%
Industry +1,8%
T4 2013 Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
Infrastructure +0,3%
Périmètre +7,7%
Change +2.3%
6 954 +12,5%
IT +6,5%
T4 2014 40
La croissance de Buildings & Partner est portée par les Etats-Unis, tandis que la Chine ralentit Analyse de la variation du CA T4 (m€)
Périmètre Organique +3,0% +2,7%
Change +3,5%
2 890 +9,2%
L’Amérique du Nord enregistre une bonne croissance, bénéficiant aux Etats-Unis du dynamisme des marchés de la construction et des centres de données, ainsi que, dans une moindre mesure, d’une reprise modérée au Mexique. L’Europe de l’Ouest est en légère hausse, portée par une bonne performance opérationnelle en France et en Allemagne.
2 647
L’Asie-Pacifique est stable avec des tendances contrastées. La baisse en Chine reflète la faiblesse continue du marché de la construction, alors que l’Australie et l’Inde progressent. Le Reste du Monde affiche une performance solide, portée par l’Afrique, le Moyen Orient et la Russie.
41% du CA T4
T4 2013
T4 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
41
Industry est en croissance grâce aux constructeurs de machines et aux services Analyse de la variation du CA T4 (m€)
Périmètre +46,6%
973
Change +2,3%
1 466 +50,7%
L’activité affiche un ralentissement ce trimestre notamment en raison de la Chine et de bases de comparaison élevées. Le reste de l’Asie-Pacifique est en croissance, porté par l’Asie du Sud-est, l’Australie et le Japon. L’Europe de l’Ouest est en légère baisse en raison de la faiblesse du marché en France, alors que les constructeurs de machines orientés vers l’export affichent une demande soutenue en Allemagne, Espagne et Italie.
Organique +1,8%
L’Amérique du Nord affiche une croissance plus modérée qu’au trimestre précédent. Aux Etats-Unis, le marché des constructeurs de machines demeure porteur, mais les investissements sur le marché du pétrole et gaz non-traditionnel ralentissent.
21% du CA T4
Le Reste du Monde est en forte hausse, bénéficiant de la demande soutenue des constructeurs de machines et de l’exécution de projets. Les Services affichent une bonne performance sur l’ensemble des régions.
T4 2013
T4 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
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Infrastructure est stable, le marché des régies électriques en Europe de l’Ouest se stabilise mais demeure faible Analyse de la variation du CA T4 (m€)
1,684
Organique Périmètre +0,3% -2,3%
Change -0,6%
1,640 -2,6%
La performance est principalement pénalisée par la poursuite de la faiblesse du marché des régies électriques en Europe de l’Ouest. L’Asie-Pacifique est stable, le ralentissement en Chine et en Asie du Sud-est étant compensé par la croissance en Inde. L’Amérique du Nord affiche une bonne performance grâce à la demande pour les centres de données et les services. Le Reste du Monde est stable. La croissance en Russie et au Moyen Orient compense la baisse de l’Amérique du Sud. La performance des Services demeure forte ce trimestre.
24% du CA T4
T4 2013
T4 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
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IT enregistre une bonne performance, portée par la demande des pays matures Analyse de la variation du CA T4 (m€)
Organique Périmètre +6,5% -2,2%
Change +5,0%
958 +9,3%
L’Amérique du Nord affiche une bonne performance grâce à la croissance des produits et aux investissements dans les centres de données de taille moyenne. Le marché des centres de données de grande et très grande taille reste dynamique, bénéficiant à l’activité IT et aux autres activités du Groupe. L’Europe de l’Ouest affiche une bonne croissance, portée par les investissements informatiques dans les systèmes et les services pour les centres de données.
877
L’Asie-Pacifique connait une baisse liée à des bases de comparaison élevées en Chine. Le Reste du Monde est en croissance, porté par le Moyen Orient.
14% du CA T4
T4 2013
Les services ont poursuivi leur croissance ce trimestre.
T4 2014
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
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Chiffre d’affaires T4 par géographie Analyse de la variation du CA Groupe (m€)
Organique +2,5%
6 181
Europe de l’Ouest -1%
Asie-Pacifique -1%
Amérique du Nord +8%
Périmètre +7,7%
Change +2,3%
6 954 +12,5% CA T4 Europe 26% de l’Ouest
Reste du Monde +5%
AsiePacifique
28%
Amérique 26% du Nord Reste 20% du Monde T4 2013
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
T4 2014
45
Contacts & agenda Anthony Song – Directeur de la Communication Financière Tel: +33-1-41-29-83-29
[email protected]
Alexis Denaud – Senior Manager Relations Investisseurs Tel: +33-1-41-29-51-24
[email protected]
21 avril 2015
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
CA T1 2015 et Assemblée Générale
Conférence téléphonique & Réunion
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Help people make the most of their energy
Schneider Electric – Communication financière – Résultats annuels 2014 – 19 février 2015
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